用益-信托经理参考:年内6家信托公司增资合计近百亿元

时间:2018/06/18 10:23:26 作者:用益金融信托研究院 来源:用益信托网 责任编辑:admin

一周重点关注:

 

● 央行:5月末M2同比增长8.3%,信贷数据全线走低

● 统计局:5月70大中城市中61个新建商品房价格环比上涨

● 央行调查报告显示:36.5%的居民预期下季房价“上涨”

● PPP迎新局:融资有望回暖 央企和民企龙头优质项目将受益

● 中国日报:政府已向国有银行发放额外信贷配额

● 消息称中央汇金总经理白涛空降中行 将出任行长

● 银泰证券逾5亿资管产品踩雷 涉及3家违约私募债

● “全登时代”来临 25万亿信托产品有望获取“身份证”

● 年内6家信托公司增资合计近百亿元 下半年或酝酿重头戏

● 信托产品近半年发行量几近腰斩 业内叹资金不好找

● 资管新规下银行信托谋变 参与资产证券化市场热情升温

● 信托业规模首现负增长 盈利模式拷问信托公司

●【干货】信托公司消费金融业务形势与展望


一、财经视点

 

■ 央行:5月末M2同比增长8.3%,信贷数据全线走低

中国央行公布的5月金融数据显示:5月社会融资规模增量 7608亿人民币,预期 13000亿人民币,前值由 15600亿人民币 修正为 15605亿人民币。5月新增人民币贷款 11500亿人民币,预期 12000亿人民币,前值 11800亿人民币。5月M2货币供应同比 8.3%,预期 8.5%,前值 8.3%。5月M1货币供应同比 6%,预期 7.3%,前值 7.2%。5月M0货币供应同比 3.6%,预期 4.6%,前值 4.5%。


点评:

5月份金融数据中比较超预期的是社融数据明显低于预期,而贷款增量和M2增速总体上与市场预期偏差不大。而社融的萎缩主要是今年严监管背景下,非标和票据持续萎缩,属于政策调控的正常效应,另外,今年PPP和城投平台融资收紧的情况下,基建投资放缓,对资金需求也有所减弱,也是社融减弱的原因之一。

 

■ 1-5月城镇固定资产投资累计增速放缓至6.1% 创纪录新低

据国家统计局公布的数据显示,中国1至5月城镇固定资产投资同比增速继续放缓至6.1%,创下有纪录以来的纪录低位,预期7%,前值7%。5月城镇固定资产投资的回落,仍然受到基础建设设施投资回落的拖累。1-5月,基建投资同比增长9.4%,增速比1-4月份回落3个百分点。

 

■ 统计局:5月70大中城市中61个新建商品房价格环比上涨

统计局公布2018年5月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况,5月70大中城市中有61城新建商品房价格环比上涨,4月为58城;环比涨幅最大的城市为丹东、三亚和海口。从环比看,一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格分别上涨0.3%和0.2%。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格分别上涨0.9%和0.8%。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格分别上涨0.7%和0.6%。

 

■ 国务院:取消或放宽交通运输等领域外资准入限制

6月15日,国务院发布关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知,称持续推进服务业开放。取消或放宽交通运输、商贸物流、专业服务等领域外资准入限制。加大自由贸易试验区范围内电信、文化、旅游等领域对外开放压力测试力度。深化农业、采矿业、制造业开放。取消或放宽种业等农业领域,煤炭、非金属矿等采矿业领域,汽车、船舶、飞机等制造业领域外资准入限制。

 

■ 财政部:截至5月末全国地方政府债务余额166272亿元

财政部预算司13日发布数据,截至2018年5月末,全国地方政府债务余额166272亿元,控制在全国人大批准的限额之内。其中,一般债务104526亿元,专项债务61746亿元;政府债券156038亿元,非政府债券形式存量政府债务10234亿元。

 

■ 发改委:乡村振兴战略规划修改完善 后将报请印发实施

国家发改委新闻发言人15日透露,由发改委牵头会同有关部门编制的《乡村振兴战略规划(2018-2022年)》,已按程序上报党中央、国务院。5月31日,中共中央政治局召开会议,审议了《规划》。下一步,发改委将根据会议要求,对《规划》进行修改完善后,报请印发实施。

 

■ 央行调查报告显示:36.5%的居民预期下季房价“上涨”

央行最新公布的2018年第二季度城镇储户问卷调查报告,本季收入感受指数为53.2%,比上季下降2.1 个百分点。其中,88.6%的居民认为收入“增加”或“基本不变”,比上季下降0.6 个百分点。收入信心指数为53.5%,比上季回落0.7 个百分点。对下季房价,36.5%的居民预期“上涨”,44.7%的居民预期“基本不变”,8.5%的居民预期“下降”,10.3%的居民“看不准”。

 

■ PPP迎新局:融资有望回暖 央企和民企龙头优质项目将受益

中国证券报近日采访多为专家表示,东方园林发债事件无碍PPP市场整体发展,本轮PPP项目清库达到“正本清源”效果。目前,PPP政策已进一步夯实,PPP项目入库将减速提质,融资有望逐渐回暖并呈明显分化态势。随着政策面积极向好,PPP发展正从量变逐渐走向质变。下半年,PPP市场有望逐渐回暖,市场对PPP板块上市公司的预期也在改善。

 

二、同业新闻

 

■ 中国日报:政府已向国有银行发放额外信贷配额

中国日报称,政府已向国有银行发放额外的信贷配额,在本月底前部署到非金融部门,旨在相对较紧的货币环境中缓解资金短缺压力。报道称,一位拒绝透露姓名的国有银行经理表示,其所在银行已获得额外配额,预计资金将于6月底前发放,以支持非金融部门。另一位四大行人士也证实了额外信贷配额的消息。上述额外的信贷配额不占用全年信贷额度。


点评:

本周公布的社融数据全线转弱,主要是监管加强、原有的非标融资转至表内贷款、地方政府债务核查、信用风险事件增多拖累企业直接融资等原因。而融资回落势必会对经济构成压力,这种压力在下半年体现的会更为明显,预计未来降准概率上升。

 

■ 证监会:稳妥推进CDR试点工作 不追求数量、规模

日前,针对社会关心的问题,证监会负责人接受了新华社记者专访。当前,又一批快速成长的创新企业已崭露头角,与此同时,我国资本市场经过28年的改革发展,已经具备支持创新企业境内发行上市的基础条件。现阶段开展创新试点工作,有利于提升上市公司质量,改善资本市场结构,增强市场制度包容性,丰富投资者选择,提高市场竞争力和国际化水平。证监会同时表示,创新企业境内发行股票或CDR试点工作,强调好中选优,重在制度建设,将把握好试点的数量和节奏,不会一哄而上。

 

■ QFII、RQFII汇出限制取消 资本市场对外开放再度扩大

人民银行、外汇局发布新规称,将取消QFII每月资金汇出不超过上年末境内总资产20%的限制;并取消QFII、RQFII本金锁定期要求,将现存的QFII投资3个月锁定期、RQFII非开放式基金投资3个月锁定期全部取消,境外机构投资者可以根据需要办理资金汇出。同时,允许QFII、RQFII对其境内投资进行外汇套保,对冲其汇率风险。

 

■ 同业存单发行量逆势大增 大行推进发行“动力十足”

据21世纪经济报道统计,从发行量上看,今年5月,整个市场同业存单发行量为2.05万亿,减去1.61万亿偿还量,净融资额为4401亿,这是继2017年7月以来的月度净融资额最高值,彼时的同业存单净融资额为4521亿。进入6月份,这一趋势还在持续。在6月截至目前的不到10个工作日中,同业存单发行量已经达到1.32万亿,接近4月份整月的发行量,净融资额676亿。从周度指标上看,上周发行6627亿,为二季度以来单周发行最高值。


点评:

目前大型银行同业存单放量很大程度上体现的是负债结构上的变化,即用线上的标准化的同业存单,逐步替代线下的非标准化同业存款。监管要求之下,各大银行在同业负债上都在通过线上同业存单置换线下同业存款,因为前者标准化操作,流程透明公开,而同业存款由于是线下操作,流程复杂,其中还存在诸多不规范的地方。

 

■ 消息称中央汇金总经理白涛空降中行 将出任行长

据财新网消息,空缺长达10个月之久的中国银行行长一职近期终于尘埃落定。现任中投公司副总经理、中央汇金公司总经理白涛即将空降中国银行,出任行长一职。白涛,1963年出生,经济学博士,高级经济师。历任中国工商银行海南省分行行长助理,总行项目信贷部副总经理,吉林省分行副行长,湖南省分行副行长(主持工作)、行长,总行资产风险管理部总经理、风险管理部总经理、内部审计局局长,中国人寿保险(集团)公司副总裁。现任中国投资有限责任公司副总经理,并兼任本公司执行董事兼总经理。

 

■ 银泰证券逾5亿资管产品踩雷 涉及3家违约私募债

据21世纪经济报道,民营企业控股的银泰证券面向个人发行的三款债券型资管计划,因产品中持有部分高风险私募违约债、停牌债券,存在不能按期赎回兑付的风险。前述三个资管产品成立于2016年9月,目前规模超过5亿元。

 

■ 光大永明保险资管踩雷 营口港无力偿还5.3亿本息

日前,一份疑似营口港务集团有限公司的复函显示,营口港集团对于“光大永明-营口港债权投资计划”到期的本金及利息共计5.3亿余元无力偿还,申请调整到期的还款计划。这款债权计划是由保险资管公司发起设立的资管产品,其模式主要是由保险资管公司募集保险资金后,以债权方式为特定企业提供融资并获取收益,通常情形下,资金主要来源于保险业。“光大永明-营口港债权投资计划”于2012年11月获得保监会备案。该计划规模为20亿元,期限7年,偿债主体为营口港,资金投向为营口港鲅鱼圈港区部分基础设施项目。

 

■ 首家中国私募赴美上市: 2年赚近4000万 拟融资近4.5亿元

纳斯达克官网显示,来自中国的私募基岩资本(Cornerstone Capital)于近日向美国证券交易委员会(SEC)公开递交招股说明书(F1),计划登陆纳斯达克主板市场, IPO拟募集资金7000万美金(约4.5亿人民币),目前申请材料状态显示是材料已接受。如若成功登陆,基岩资本或成国内首家在美上市私募。

 

三、信托动态

 

■ “全登时代”来临 25万亿信托产品有望获取“身份证”

随着6月末临近,今年1月开始启动的补办信托登记工作临近尾声,届时全行业25.41万亿元的信托产品有望全部获取“身份证明”。中国信登统计数据显示,截至2018年5月末,信托公司报送的各类新增信托登记已累计超过46000多笔;全国各信托预登记申请32000多笔,获取有效产品编码的信托产品超24000多个;初始登记申请12000多笔,有4000多笔存续的集合信托产品在中国信登官网公示信息。

 

■ 重庆信托“鑫利14号”已全部结清,未曾出现违约

6月14日,重庆信托官方对外表示:“鑫利14号”相关本息已全部付清,不存在违约情况。此外,公司始终和云南京鹏房地产开发有限公司及其大股东云南省房地产开发经营(集团)有限公司保持良好沟通,今后也将一如既往同云南省房及其子公司开展业务合作,支持云南地方发展。

 

■ 年内6家信托公司增资合计近百亿元 下半年或酝酿重头戏

日前,华润信托近日传出增资消息,注册资本拟自60亿元增至110亿元,增资完成后,其业内排名也将升至第4位。根市场信息不完全统计,除华润信托外,今年以来已有6家信托公司实现增资,合计规模95.97亿元,接近百亿元水平。

 

■ *ST尤夫危局再现 中航信托提前追索巨额贷款

6月10日晚间浙江尤夫高新纤维股份有限公司发布公告称,公司于近日收到了相关诉讼文件。2017年11月中航信托股份有限公司一次性向*ST尤夫发放人民币5.5亿元的贷款用于收购周发章持有的江苏智航新能源有限公司49%的股权。借贷双方约定,如果*ST尤夫涉诉,中航信托有权提前宣布贷款到期并一次性收回贷款本息,同时有权要求支付贷款金额10%的违约金。

 

■ 信托产品近半年发行量几近腰斩 业内叹资金不好找

通过用益信托数据统计发现,近半年来,各类信托产品发行数量已近“腰斩”,从去年12月的1526款降至今年5月的805款。这仅是信托业募资难的一个侧面。用益信托数据显示,相较去年末,信托产品的发行规模下降迅猛,从3649.51亿元收缩至5月的1451.54亿元,降幅高达151.4%。资管新规从落地到满月的5月,信托业募资规模环比减少了25.20%。

 

■ 华润信托公司增资至110亿 百亿军团已达6位

日前,深圳银监局审核同意华润信托以未分配利润转增50亿元人民币注册资本,华润信托的注册资本金由60亿元增至110亿元。在此起彼伏的增资浪潮下,包括重庆信托、平安信托、中融信托、华润信托、昆仑信托及中信信托的注册资本金均超过100亿元。

 

■ 经纬纺机增持中融信托 夯实控制地位

经纬纺机12日披露重组进展公告,公司拟采取发行股份和支付现金相结合的方式购买中植集团持有的中融信托32.99%股权。目前,标的资产的预估值区间为70亿元至95亿元。交易完成后,公司将持有中融信托70.46%股权。

 

四、市场观察

 

■ 资管新规下银行信托谋变 参与资产证券化市场热情升温

在资管新规的严监管和银行非标资产压降的背景下,银行明显加大了配置标准化产品的力度,包括当前很流行的资产证券化产品,特别是AAA评级的资产证券化产品。

在资管新规下发之后,信托公司和私募基金也在积极的谋求转型。如信托公司目前在两个方面发力,一是开发更多的标准化产品,如加快资产证券化业务的开发力度,这其中包括ABN(资产支持票据);二是根据资管新规要求,资管产品要从预期收益率调整到净值模式,因此,目前信托公司也在积极探索替代预期收益率描述的方法。


业内观点:


从市场规模来看,资产证券化市场有望维持万亿元发行规模并继续扩容。2017年资产证券化市场发行规模首次突破万亿元大关,2018年增速或趋缓,但大概率维持万亿元发行规模。严监管环境下,银行资产出表需求较为强劲,信贷ABS仍有放量的潜力成其中一大原因。


资管新规中关于非标资产禁止资金池和期限错配等方面的要求,在很大程度上限制了资管产品对非标资产的投资空间,同时打破刚性兑付也将使对接非标资产的产品存在更大的不确定性风险,即使收益率相对高一些,对投资者的吸引力也大幅下降。


在资管新规要求下,银行业要开展新的资产业务来源,盘活存量资产,必须通过资产证券化的方式或工具来实现表内业务的快速发展。因此,即便是对于银行系的资产管理公司,未来业务发展的重点仍然是资产证券化、拥有可穿透的底层资产等标准化产品,而不是多层嵌套的非标产品。


资管新规对信托业务的影响更大,原来信托的纯通道业务、一本万利的无风险表外业务将受到较大影响。因此,要符合资管新规的要求,信托公司同样需要把底层资产做实、做透,开发出更多的标准化产品,而不是简单利用牌照优势进行通道套利。同时,大力开展资产证券化产品,盘活存量,把杠杆率控制在监管部门的要求范围之内,做到合法合规经营,这才是信托公司发展的正道。

 

■ 私募“马太效应”增强 5月产品发行数量环比降五成

据中国基金业协会公布的最新私募行业数据,5月私募管理规模增加了900亿元,总管理规模达到12.57万亿元。而今年的前5个月私募管理规模增加了1.47万亿元,增幅达13.24%。

私募行业的“二八分化”现象日趋严重,规模在5000万元以上、10亿元以下的私募机构有7500家,其中,管理规模在0.5亿~1亿元的私募有2220家,管理规模在1亿~5亿元的有4213家,规模在5亿~10亿元的有1067家。管理规模在10亿元以上的私募机构为1972家;规模在100亿元及以上的达到225家,今年就增加了38家。

另据Wind数据显示,2018年5月,私募机构发行新产品数量出现大幅下滑。在2018年4月,私募机构发行了1165只产品,而5月私募机构总共才发行546只产品,下降幅度达到了53.13%。但是和发行产品数量下滑不同的是,私募发行规模却出现扩大。今年4月私募发行规模为51.5亿元,而5月的发行规模却达到了73.59亿元,平均发行规模也稳定在单只1亿元以上。


业内点评:


2018年上半年私募行业延续“二八分化”趋势,主要是因为大型私募资金实力雄厚,团队投研能力强,研究体系健全,这些都对资金有很强的吸引力。而小型私募在这方面就不够突出,募资比较艰难,加之监管趋严,不少小型私募生存压力大,资金主动撤离小型私募而转向大型私募。


私募行业的监管加强,同时A股市场震荡较大,加速了行业的优胜劣汰。私募行业“头部效应”显现,具备投资能力且内部治理完善的大型私募机构受到投资者追捧,强者恒强。


在今年的市场状况下,小私募发行新产品的时间都比去年延长了不少。主要原因是在资管新规落地后,提高了合格投资者的金融资产门槛,加之很多金融机构基于审慎原则,可能会尽量减少与私募合作,这也限制了部分私募的募资渠道。而根据新的监管要求,在信披、合规、资金等方面都需要增加投入和开支,小私募的生存压力在不断增加。

 

■ 信托业规模首现负增长 盈利模式拷问信托公司

数据显示,受资管新规及“去通道”、“压嵌套”政策等因素影响,2018年一季度信托成立规模同比大幅下降,但房地产信托却出现一定逆势增长。2017年下半年开始银行贷款、债券等融资收紧,使得房企愿意付出更高的资金成本通过信托渠道融资。

中国信托业协会数据显示,2017年三、四季度,资金信托中投向为地产的信托计划环比净增金额分别为2956亿元和2169亿元,地产类信托占比较2017年一季度提升2个百分点。

用益信托在线平台数据显示,2018年1—5月,其集合类信托合计发行金额达到1848亿元,较2017年同期增长47%,其平均融资成本上升超过1%。


业内观点:


资管新规和委托贷款新规等一系列严监管政策下,非标业务规模进入收缩周期,其中委托贷款和信托贷款减少规模明显下降;房地产、地方融资平台是非标收缩的主要领域,目前分别有3.44万亿和近1万亿的非标债务需要寻求接盘侠;在发行端受限的情况下,2018年-2020年共计5868亿元地产债到期之后难以通过发行新债的方式到期续作,一些资质较差、区位优势较弱,并且以商业地产为主的房地产企业将面临资金链断裂的风险;2018年-2020年也是信政合作的到期高峰,预计将有755亿债务在此期间到期。鉴于监管禁止政府为信政合作计划背书,未来有效的信政合作规模将减少,到期的资金续作存在较大风险。


在通道业务显著压缩的背景下,信托公司能否靠房地产持续盈利成了问题的关键。可以推断的是,2018年、2019年房地产企业净融资量大概率不会出现显著攀升,而规模房企的续贷压力显著加大。

 

■ 一周信托、资管产品发行及成立情况

信托:

 从成立情况来看,本周成立市场热情高涨,成立规模较上周相比实现明显回升,市场行情呈现升温局面。其中,本周成立数量与成立规模呈现齐头并进走势,成立数量较上周相比明显增加了17款,带动着成立规模亦较上周环比大幅上涨了61.51%,且奋力向上突破了100亿元关口。本周由紫金信托成立的“微粒贷2018第二期财产权信托计划”融资规模高达50亿元,为本周成立规模最大的产品,投资方式为权益投资,投向金融领域。


从发行情况来看,本周发行市场高歌猛进,发行规模较上周相比呈现飞跃式上涨,市场行情呈现明显升温。其中,发行数量与发行规模则此消彼长,本周发行数量较上周相比减少了3款,但发行规模却较上周环比大幅上涨了1.13倍,且奋勇向上冲破了300亿元大关口,并创下今年以来单周最大发行规模。由此可以看出近期发行市场行情走势起伏十分明显。从发行的信托产品投资领域来看,金融领域76.47亿元,工商企业领域54.7亿元,房地产领域规模138.64亿元,基础产业领域36.13亿元。


资管:

 从成立市场来看,本期成立市场再次探底。据统计,本周基金子公司集合资管产品成立8款,成立规模7.85亿元,环比下降71.07%。资管新规对资管产品成立和备案周期影响深远,产品周期明显呈延长趋势。这在时间成本和产品成立成本上给基金子公司带来了一定的压力,基金子公司背负了更加沉重的负担。


从发行情况来看,本周发行市场有所回暖。据公开资料不完全统计,本周产品发行数量24款,较上周增加13款,发行规模11.35亿元,环比上升86.62%。由于资管新规使得资管产品成立和备案周期延长,基金子公司在产品发行上加大了力度,以保证公司的资产管理规模,进而确保公司的正常运营,适应市场发展。

 

五、干货推荐

 

■ 信托公司消费金融业务形势与展望

 

一、资产端的形势分析

 

从消费金融资产端的情况来看,当前市场主要呈现出以下特征:


一是市场前端的交易对手资产质量略有下滑。根据公开市场数据,消费金融业务较为领先的捷信消费金融公司2018年一季度在中国市场净亏损6.58亿元,坏账率从6.9%上升到了8.2%;趣店一季度活跃贷款人同比下跌13.9%,各项坏账准备达到4.44亿元,增长778.6%;宜人贷一季度线下新增贷款15-89天内的逾期率2.5%,线上产品高达5%。监管政策的收紧,对以贷养贷、多头借贷的人群带来较大的影响,导致连环违约现象增多。


二是监管处罚力度有所加大。北银消费金融、中银消费金融、杭银消费金融、湖北消费金融、马上消费金融、中邮消费金融、海尔消费金融等多家持牌消费金融公司存在违规行为遭到监管处罚,处罚理由包括超经营范围开展业务、信贷管理不审慎、违反征信操作规定、资产质量严重不实、损害消费者权益等,合计被罚已经超千万元,后续随着监管排查风险,消费金融公司可能将面临更多罚单。


三是无资质、非持牌现金贷机构面临出清。系列政策提出任何组织和个人不得参与无资质放贷业务,对于部分无资质但已经具有一定市场份额和客户基础的非持牌机构而言面临着较大的转型压力,尤其是大部分基于互联网平台的个人信贷机构与互金机构,此前沉淀了一定的客户,监管叫停后如何处理存续客户与资产将是较大问题。

 

二、资金端的形势分析

 

从资金端来看,投向消费金融领域的三大资金渠道均有所收紧:


一是银行等金融机构渠道。根据系列政策,银行类持牌机构不能为无牌照的放贷机构提供资金,不能与无牌照机构合资成立放贷机构,严厉打击套取金融机构信贷资金再高利转贷,同时银行资金不能再投资以“现金贷”、“校园贷”、“首付贷”等为基础资产的资产证券化产品,很多资金方直接停止了对个人信贷领域的金融产品投资,募集资金难度增大。


二是信托通道渠道。资管新规发布后,通道业务开始调整,行业信托资产规模缩减,2018年4月末全行业信托资产余额25.41万亿元,比年初减少8334.59亿元,降幅达到3.18%。目前各家信托公司通道业务只减不增,通过私募基金、资管计划等投信托再去投消费金融或者直接进行放贷的渠道在不断收紧,监管通过窗口指导暂停了消费金融领域的通道业务。


三是P2P等非持牌无资质机构渠道。系列政策禁止网络贷款平台自己发布资产转让产品,不允许通过对接P2P或金交所等获取放贷资金,随着P2P领域的整改力度加大,要求今年6月前完成P2P平台的登记备案,不符合整治规范将进行关停,大量P2P平台为完成备案开始抽回信贷资金,近期已有部分P2P机构采取按比例兑付的强制清盘措施。

 

三、监管政策调整的影响

 

系列政策发布后信托公司消费金融业务主要受以下影响:


一是交易对手范围缩小,金融机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金或者共同出资发放贷款,因此无法再与无资质非持牌的个人信贷类机构合作。目前能以金融借贷关系参与个贷业务的机构为银行、信托公司、消费金融公司及汽车金融公司,信托公司与持牌机构合作相对不受影响。


二是风控要求更加严格,不得将授信审查、风险控制等核心业务外包,不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务,要求信托公司以“了解你的客户”原则开展业务,风控体系需要从过往的对机构风控逐步过渡到对客户风控。


三是业务模式亟待调整,系列政策发布后,过往由无资质平台通过提供获客、风控、贷后等服务并将借款用户推荐到资金方获取贷款实现“助贷”的模式不再符合监管要求,针对个人信贷资产的通道业务也被叫停,按照相关政策要求,信托公司需要组建主动管理团队参与消费金融业务。

 

四、对信托公司能力建设的要求

 

一是建设消费金融业务与管理系统。消费金融业务主要特点为小额化与分散化,对客户的风险识别、合同签署和放款速率要求较高,对资金监管、逾期催收等模块的效率也有较高要求,在行为分析和反欺诈方面更是依赖于系统对客户数据的分析,因此信托公司需要大力投入信息系统建设,以主动管理的逻辑打通消费金融业务前端到末端的分析与管理链条,提高业务开展效率。


二是配置专业消费金融团队。在系列政策发布之后,信托公司应该将自身的角色调整为主动参与者,发挥自身具备个人贷款发放资质的牌照优势,配置前台与风控团队,开始直接接触客户,依托专业团队开展小微金融业务拓展、财务核算、风险控制、中后期管理系统优化等,提高主动管理效率。


三是加强与市场机构的业务合作。信托公司可以依托金融牌照优势,服务市场各方机构,与市场参与机构在消费场景构建、客户行为分析、业务机会研判等方面开展合作,依托信托公司牌照以及运营管理系统开展业务,对于存量的个人消费信贷资产可以开展ABS类业务,打造消费金融业务服务平台。

 

作者:林寅(国投泰康信托)


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