用益-三季度私募市场回顾:资管回归本源 专业私募机构将受益

时间:2018/10/17 10:55:47用益信托网

主要内容:


  • 中基协从严监管管理人登记备案 规范私募行业整体


  • 资产管理业务指导意见正式落地


  • 三季度管理期货策略基金收益夺冠


  • 资产管理行业将回归本源,专业私募机构将受益


  • 受政策和监管的影响,私募股权机构增速将全面放缓


  • 市场资金面紧缩,未来将利好优质的创新企业


  • 私募提前布局,四季度将有望加仓


精彩节选:


证券类私募成立数量环比下降

 

今年以来,股市的火爆程度带动着私募的发行,然而之后的股票类私募产品高开低走,致使整体的发行数量一路走低。三季度的A股市场走势震荡,市场风险却偏好逐步升温。在信用债违约潮导致固定收益产品不断踩雷的情况下,一部分理性的投资者做到了趋利避害。而另一部分不顾风险、极力想跑赢市场的投资者却“竹篮打水一场空”。据统计,截至2018年9月份底(截止2018年10月10日数据),三季度新成立私募产品共2096款,环比下降其中8月新成立私募产品共570款,环比下降38.87%。


三季度管理期货策略基金收益夺冠

 

2018年前三季度,市场一直处于探底过程中,从融智各个策略指数的涨跌幅来看,今年三季度,表现最好的策略为管理期货策略,平均收益率为2.13%,虽然不算高,但在八大策略中排名靠前。可见,即使A股市场低迷,权益类产品投资严重受挫,然而随着原油期货、铜期权的正式上市,期货市场开放、发展步伐加快。今年7月份以来,以黑色系和PTA等商品为代表的期货品种更是走出了一波上涨行情,策略收益有了改善,不少CTA产品因而爆发,CTA期货策略也有了明显的亮眼表现。


资产管理行业将回归本源,专业私募机构将受益


资管新规在打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道、强化资本和准备金计提要求、净值化管理等等措施有力,在二级市场风格明显转向的背景下,遵循价值投资的私募公司有望取得长期业绩回报,尤其是偏主动管理、净值型管理的机构是利好,把原来偏固定收益类的一端挤压出较多的资金,而那些靠炒概念博取短期收益的私募公司将逐渐被市场淘汰掉。


市场资金面紧缩,未来将利好优质的创新企业


国家相继出台各种政策,以此来加强资本市场服务实体经济的能力,不断推动新经济的发展。吸金能力强劲的互联网、IT、生物医药等领域将有望持续得到资本市场的青睐,同时因为政策转向稳增长,机构可以重点配置受益“基建补短板”的行业公司。投资资金继续倾向于头部企业,机构将从机构资质、实力,以及市场口碑等多角度进行筛选考察,关注优质项目。

 

全文阅读:


用益三季度私募市场季度回顾-2018.pdf


作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:leiliying

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