信托业创新深耕财富管理,培育提升综合竞争力

时间:2018/11/02 15:53:18用益信托网

在进入新时代、国内经济迈入新常态的大背景下,伴随金融改革不断深化、行业监管愈发趋严、同业竞争日益加剧,信托业所处的内外发展环境正发生着显著性变化,面临加速模式转型、回归业务本源、拓展发展空间、丰富产品种类等紧迫要求,处于从外延式的规模增长转变为内涵式的质量发展的战略转型期。作为一名关心和支持信托业持续健康发展的金融业研究人员,现结合宏观经济环境变化、金融监管约束与鼓励指引、行业自身本质功能等多重因素,化繁为简、聚焦重点,以信托公司如何创新深耕财富管理业务,培育提升综合竞争力为切入点,进行系统性探索研究。


一、新时代下信托公司培育提升综合竞争力的必要性、紧迫性


我国信托业从改革开放初期的重新成立、百废待兴积极顺承时代发展需求逐步成长至如今的规模巨大、产品丰富、业务齐全、影响深远,仅仅经过了四十余年的发展历程,虽然整体上受益于国家社会经济长期飞速发展的东风,亦离不开信托业自身抢抓机遇、砥砺奋进、创新求强的主动作为。


需要客观指出的是,受内外多重因素影响,较长时期内信托业在很大程度上扮演了附属者的角色,未能充分发挥横跨资金、资本、产业三大市场以及财产独立、权益分离、责任法定等诸多制度禀赋优势,业务发展呈现大而不强、杂而不专、博而不忧等问题,广大信托公司就如何有效培育提升综合竞争力仍处于“摸着石头过河”的初始阶段,无论是理论界、实操者还是政策制定者尚都处在不断思考、研究、探索、尝试和完善的过程中。


当前及未来一段时期内,金融监管趋严、传统产业调整、泛资管时代到来等发展环境的多重变化对信托业的转型升级形成紧迫的倒逼机制,行业必将经历一个转型升级、分层提纯的必然过程,信托公司之间的发展成长也将愈发竞争分化。“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春”,在机遇与挑战并存,希望与困难同在的关键节点,如何在思变创新中提升竞争实力、谋求转型发展将是每一家追求实现更高质量成长的信托公司必然面对和亟待解决的重要问题。


在具体过程中,对于不同规模、不同区域、不同发展阶段的信托公司而言,应坚持因地制宜、发挥优势、突出特色、补齐短板等基本思路,充分分析各种发展模式的前提条件、自身的资源约束、面临的内外部环境,找准适合自己的发力点,避免低附加值非优势的无效竞争,苦练内功提升质量,不断厘清修正发展方向,积极培育更多“蓝海”业务,打造提升兼顾资金端与资产端的综合竞争力,以实现高质量发展。


二、信托资金端逐渐承压,财富管理业务亟待发力破局


一方面,长期以来以传统的同业通道业务、兜底保本保收益等为代表的机构间合作一直是信托公司资金的主要来源。据相关资料显示,截至2017年底,超过三分之二的信托业资产管理来自于商业银行等同业机构。伴随以“资管新规”为代表的系列监管制度正式落地实施,“破刚兑、去通道、去嵌套、去杠杆”等监管原则正被严格实施,今后来自机构客户端的通道业务、资金池业务等必然日趋萎缩。


另一方面,零售端客户自担风险、自负盈亏的意识尚未完全形成,对于信托产品净值化管理的认可度、接受度仍要较长时间,刚性兑付的打破将会导致信托产品相对优势和吸引力的一定下降;同时个人合格投资者门槛的较大幅度提高,既导致存量客户的大量流失又增加了新增客户的拓展难度,对信托产品的发行销售带来一定不利影响。综合来看,信托公司在资金来源端正面临多重压力,一旦资金端无法有效支持满足资产端,将会承受巨大的盈利、发展乃至生存危机,如何有效破解愈发严重的“资金荒”已成为确保信托公司实现更高质量可持续发展的重要生命线。


伴随我国经济体制改革的不断深化和持续推进,社会和居民财富经历了长时期的快速增长阶段,多元化的收人分配格局也已逐步形成,社会财富红利成为信托等金融资管机构未来长期保持稳健发展的最大利好。与之相对应,国内财富市场呈现规模可观、增速明显、需求旺盛、长期向好等特征,在广大金融资管行业转型创新发展中的重要性日益凸显,尤其在提供持续稳定的资金来源方面具有十分重要市场拓展价值。


目前包括商业银行、证券投资公司、基金公司等多类金融机构均看好财富管理的广阔前景,充分发挥优势,积极试水布局。作为信托业回归本源业务的重要方向,自2012年起,银监会等监管机构便开始发文支持信托机构开展财富管理业务,广大信托公司亦将其作为对外宣传的创新发力点,但受区域位置、受众群体、人员成本以及资源匹配等多重因素制约,信托公司在财富管理的产品设计、管理运营、市场营销、客户服务等方面并未有效发挥行业制度优势,亦未形成综合竞争力。在市场争日益激烈,产品、服务、渠道、模式等同质化现象愈发严重的背景下,如何发挥优势、补充短板,走出一条特色化的财富管理之路,是信托公司亟待深入研究和有效破解的问题。


三、重点围绕“战略强化、科技赋能、同业合作”,持续创新深耕信托财富管理业务


1.保持战略定力,持续加快向财富管理转型


对于任何一个行业和企业来说,转型本身是一个自我取舍、自我挑战、自我成长的复杂过程,意味着对驾轻就熟的业务模式、营销策略、盈利方式的割舍,既需要打破陈规的勇气和智慧,也需要愈挫愈勇的坚韧和激情,更需要对未来趋势的信心和决心。对于信托公司来说,当同业通道、房地产基建等传统业务可以带来足够利润,支撑“穿衣吃饭”正常发展时,其主动转型创新发展财富管理业务的主动性和激情显然不会高涨。


“大势不可逆,大道不可违”,在通道业务萎缩已成必然趋势,高端投资者资产配置需求日趋多元化,资管同业纷纷积极布局、大力发展财富管理的关键时期,信托公司应在战略层面充分认清发力财富管理业务的重要意义,加快以产品为中心向以客户为中心的理念转变,不再仅仅把自己局限为产品服务的简单提供者,而是扮演更多更大财富群体的培养者和创造者的主动角色,平衡好短期投入与长期受益之间的关系,主动发挥横跨三大市场等制度优势,积极借鉴同业成功经验,加快组织架构、营销渠道、客户累积、品牌价值、人才团队、信息平台等多方面的建设步伐,重点围绕资产配置、保值增值、代际传承等业务领域,有效展现财产独立、风险隔离等独一无二的特色作用,打造涵盖转移、支付、隔离、管理、增值、分配等一系列真正具有核心竞争力的财富管理能力,加快实现社会融资职能向财富管理职能的有效转型。


2.以新兴科技为支撑,积极赋能财富管理


伴随以移动互联网、大数据、云计算、区块链、人工智能等为代表的新一代信息技术在社会经济中的普及应用,以技术高敏感、数据化程度高、应用场景丰富等为特征的金融机构迎来了实现数字化转型升级的重要机遇。就信托公司而言,新一代信息技术凭借强大的智能化、交互化、普惠化等优势为财富管理业务的创新发展提供了新机遇,赋予了新能量。对此,信托公司应主动拥抱历史性变革的浪潮,基于用户需求驱动技术解决的思路,积极树立以客户为中心,以物理网点为依托,以新一代信息技术为动力的策略,进一步健全完善前中后台科技运营平台系统,重构产品、运营、管控、销售等核心能力,借助科技手段提升财富管理服务的综合竞争力,有效满足客户愈发特色化、个性化、差异化的需求偏好。具体来看:


对内,信托公司应坚持问题导向,以突出人性化服务为宗旨,以强调省心、省力、省时为标准,逐步培育“数据就是资源、财富和未来”的大数据价值思维,进一步升级改造现有信息科技系统,加快提升各类数据的收集、储存、整合、汇总能力,逐步构建具备自动识别、分类、抓取、匹配、推介等全方位多功能的数据信息的挖掘、建模、分析及应用平台,为公司各部门、各条线在客户甄别、产品服务、场景应用、运营管理、市场营销等多领域的改革创新转型发展提供“淘宝式”的数据信息配送服务。


对外,信托公司应坚持客户需求至上,树立以“随人、随时、随地、随需”为特征的以客户最佳体验为中心的服务理念,创建以市场需求为最终导向的服务模式,从习惯、喜好、资产等多维度对客户进行全方位深层次画像,加强客群动态需求的预知预判能力,形成财富管理链条的横向拓展和纵向加固,不断深耕细分场景,动态调整服务方案,重点围绕场景化的产品、生态化的渠道、超预期的体验等领域提供更加智能高效安全的综合性服务。


3.引领行业竞合,主动探索财富管理跨业发展之路


泛资管+大财富管理时代的到来为银行、保险、证券、信托、基金等同业机构的有序合作、互利共赢提供了广阔空间。信托公司应充分认清自身在财富管理方面存在的不足、面临的障碍,认真评估竞争合作对象的资源优势以及与自身的可匹配程度,主动对接、合理分工、互补优势、积极作为,重点围绕资金端的渠道获取、成本管控、流动管理、期限摆布和资产端的产品设计、项目筛选、收益获现、风险防控等方向,积极培育塑造主动及时、整体协同的新模式、新平台,创新引领行业之间的竞合之势,探索发现财富管理的跨业融合之路。


可考虑适度放开产品限制,将债券、PE等基金以及衍生品投资等大类资产配置的品种纳入到自身财富管理业务的产品库,建立多层次、多渠道、多类别的产品体系,为客户提供更加丰富的综合化财富管理服务方案。同时,在监管政策允许的前提下,进一步增强与一流互金公司的创新合作,运用多元化技术在丰富的金融场景下创造全新的销售渠道,拓展潜在受众群体,有效弥补自身存在的短板不足。近期出现的微信代销信托产品,既有效解决了长期以来信托产品发行和代销渠道较窄的困境,又提供了数量巨大的客户资源,起到良好的产品推荐和客户引流效果。


客观来看,虽然财富管理前景可期,是值得深入开发的“蓝海”,但受限于多重因素制约,大多数信托公司的财富管理业务在短期内难以呈现稳定成熟的盈利模式,在人员、时间、资金等方面将会面临一个长期的持续投入过程。对此,公司应明确清醒的定位,保持足够的耐心,给够成长的时间,在业绩考核、资源倾斜等方面给予有效支撑。


作者:冀相豹
来源:用益信托网

责任编辑:lengq

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