券商交易系统外接开闸在即,已有多家券商与量化私募展开测试

时间:2019/03/15 15:55:36用益信托网

征求意见期结束近两周后,券商交易系统外部接入正式放开已经进入倒计时。本报记者发现,无论是券商还是量化私募,都在翘首企盼规定的正式放闸。


2月1日晚间,证监会发布公告,就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》向社会公开征求意见。《规定》明确,证券公司可以为符合相关规定,且自身存在合理交易需求的专业投资者提供交易信息系统外部接入服务。


3月2日,《规定》结束征求意见。如今时间过去接近2周,这意味着,正式文件即将在近期落地,券商交易系统的外部接口放开有望成真。一位上海量化私募机构负责人向记者透露,在征求意见稿出炉之后,就有不少券商前来洽谈业务。目前,交易端口接入的测试已经进行。


“现在还都在测试阶段,有好几家券商都已经把交易端口发给我们,在开展调试测试了。”上述量化私募人士称。


另一家大型量化私募机构内部人士也对记者说,前来商议合作的券商不少,包括中泰证券、广发证券、华泰证券等,目前已经选择了几家进行测试,但尚未进入到签订合同阶段,也并未谈及费用收取问题。


而从券商的反应来看,不少券商也已经进行了充足的准备,有些还专门针对量化型私募研发了更加快速的交易系统,摩拳擦掌等待新业务的开闸。


中泰证券相关负责人向记者介绍,公司从2015年7月起就开始为量化私募接口做准备。在近4年时间里,中泰证券自主研发了极速交易系统XTP,同时围绕XTP联合开源社区构建开放的量化交易生态圈,针对有能力编写系统的客户,提供友好的接入模式和极速的行情及交易以及完善的风控系统。而对于自身未开发策略系统的客户,则提供了开源的策略编写系统辅助构建平台编写策略。


除此之外,为更好地服务高频量化投资者,中泰证券还推出多种手段帮助进行增收,如首创的毫秒级订单簿Level-2 Plus、基于深度学习的算法交易等,都由单纯的自建极速交易通道转向客户交易执行优化。上述负责人介绍,这些有差异化的整体IT增值服务能增强客户收益,能更好地吸引此类投资者进驻。


为什么量化私募对于交易速度的要求这么高?


这要从量化交易的概念说起。不同于主动型股票交易是由人来主观判断下单的时间、数量,量化交易主要由计算机通过数学模型来操作,比如,量化私募搭建起一个模型,计算机监测的参数达到条件后,自动触发买卖行为。由于交易的频率远高于主动型策略,每一秒甚至每一毫秒的差异都将对交易盘口产生影响,量化策略对于速度的要求就非常的高。


不少券商针对量化私募提供的PB系统或交易系统也往往会在速度上追求极致。


不过,也有量化私募人士告诉记者,通常只有日内高频交易才会对速度的要求达到微秒级别,即1秒的一百万分之一,对于大多数量化交易来说,毫秒级订单已经能够满足需求。


光大证券业务部门相关人士对记者说,为了适应“外接”新规,公司搭建就绪了统一接入及管控平台、旁路风控系统,加强对外接行为的合规及风险管控,业务部门及技术部门梳理完善了整套的方案及流程,在外接业务上做足准备。


针对量化私募接入,光大证券建设了全高速交易链路,涵盖了高速行情、极速订单、就近部署的低延迟托管资源等服务内容,此外,为量化客户专门打造了高频历史行情服务,涵盖近十年的历史行情,提供了从量化回溯到全真模拟,最终实盘高速交易的全套解决方案。


上述人士还给出了券商行业在拼速度之外的另一种思路:“目前各家券商都在推极速交易,竞争差距已经从毫秒级加快到微秒级甚至纳秒级,可以说技术上都在追求极致,甚至达到了一定的瓶颈,在速度上相差无几的情况下,我们依靠的是配套技术服务,比如高频历史行情、机房托管服务以及系统稳定性等。”


券商交易系统外部接入受限已经接近4年时间。


2015年7月12日,在股市经历剧烈波动之后,证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》,督促证券公司规范信息系统外部接入行为,并要求于7月底前后完成对证券公司自查情况的核实工作。


2015年8月底,证监会针对场外配资,发文要求券商彻底清除违法违规的配资账户。自此,券商的外部系统接入全面暂停,并对场外配资进行清理。上述上海量化私募负责人对记者说,十分期待“外接”的重启,自己正在全力研发新的策略,准备在接入券商交易系统后发行新产品。



作者:刘 歆 宇
来源:澎 湃 新 闻

责任编辑:yanzhi

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