信托业转型背景下的组织架构与激励机制研究

时间:2019/04/09 17:53:11用益信托网

一、信托行业组织架构和激励机制研究的背景

 

信托行业的发展见证了改革开放40 年的完整历程,在此过程中,各家公司积极探索创新组织架构和激励机制支持不同类型业务发展,加强信托公司基础制度研究,支持行业转型创新已经成为行业共识。

 

1. 新时代对信托转型提出了更加专业化和精细化的要求

 

新时代对我国经济和金融建设现代化提出了更高的要求,控制和降低宏观经济杆杠率,经济从高速增长向高质量发展转变,全面激发市场主体活力是现代化的重要内涵。党的十九届三中全会开启了党和国家机构改革,旨在提升政府效能、优化行政力量、提高党和政府服务群众的能力,进而为决胜全面建成小康社会、开启全面建设社会主义现代化国家新征程、实现中华民族伟大复兴的中国梦提供有力制度保障。信托行业是我国经济和金融的重要组成部分,信托行业的发展方向以国家发展历史方位的变化为根本,信托业务在新时代里发生着深刻的内涵和外延变化,从以往的传统性融资类业务向PE 股权、证券投资、资产证券化、消费金融和财富管理等方向转变,更加注重提升专业化能力和精细化水平。

 

2. 市场环境的变化推动信托行业加快创新组织架构和激励机制

 

2013 年以来,我国金融行业混业经营逐渐加深,由此推动信托行业加速业务模式和基础制度创新,以适应金融竞争格局的新变化。随着金融监管趋严和金融行业对外扩大开放,尤其是2018 年4 月出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,标志着我国资管行业进入统一监管的时代,国内外各类金融机构将开始同场竞技、正面竞争,信托转型任务更加紧迫,基础制度性创新研究十分重要。信托公司需要学习和借鉴其他金融同业的发展经验,结合信托制度特色,加快转型升级,建立具有信托特色的组织机构和激励机制,为业务模式创新和专业性提升打好基础,提高风险管控的科学合理性。

 

3. 业务创新需要与之相适应的组织架构和激励机制

 

2001 年“一法两规”颁布以来,信托行业正式进入规范发展时期,尤其是2007 年“新两规”颁布后,行业开启高速增长时代,银信合作、政信合作成为信托行业规模快速发展的主要发展模式,融资类业务规模增长迅速,与此相适应的组织架构及薪酬激励机制逐步完善。随着经济增速换挡,债务驱动型的经济增长模式逐渐式微,信托融资类业务发展压力增大,信托公司转型的紧迫性逐渐增强,各家公司开始探索如PE 股权、证券投资、资产证券化、消费金融、财富管理等新业务。这些创新业务与传统融资类业务存在商业模式、风险特征、团队建设等方面存在差异,需要搭建差异化的组织架构和激励机制来支撑创新业务的发展。

 

4. 信托公司组织架构与激励机制创新缺乏系统性研究

 

组织架构是公司内部各个有机构成要素相互作用的联系方式,是公司资源和权利分配的载体。由于组织架构的基础地位,公司所有战略意义上的变革及创新业务的展开,都涉及组织结构的设计、完善,甚至是重构。信托行业受融资需求放缓、通道业务萎缩、打破刚性兑付等影响,业务模式创新和组织架构重构的紧迫性进一步增强。目前,信托公司在业务创新、组织架构和激励机制等基础制度方面已有所有成果,不同公司在不同发展阶段针对不同业务形态使用了子公司、(准)事业部和职能部门制等方式进行展业。然而,这些实践经验散落在不同的地方,缺乏系统的理论基础和实践总结。

 

二、信托行业组织架构和激励机制研究的意义

 

基于以上背景,系统梳理信托公司组织架构和激励机制进行,研究如何设计和优化信托公司的组织架构和激励机制支持各类业务创新发展,具有重要理论和实践意义。

 

1. 以组织架构和激励机制研究推动信托增强核心竞争力

 

从外在环境来看,新时代对我国经济社会的发展提出了更高的要求,经济向高质量发展转变,金融要更加聚焦服务实体和风险防范,以更加丰富的手段服务国内企业转型升级,服务我国企业走向国际化,这需要信托业务的创新与优化。从信托行业内部来看,随着金融行业扩大对外和对内开放,《关于规范金融机构资产管理业务的指导》颁布后,行业的竞争格局发生了重要的变化,监管统一,“自留地”不存,强者恒强效应愈发明显。信托公司需要通过对组织架构和激励机制的探索,针对不同业务类型制定科学合理的组织架构和激励机制,坚持走专业化、特色化的发展道路,提升各类业务的核心竞争力。

 

2. 组织架构和激励机制创新是业务创新转型成功的基本保障

 

基于信托制度灵活,展业范围广阔,展业模式多样的特点,信托行业目前在在从传统融资类业务向其他业务进行转型创新的过程中,新业务类型众多,模式各异。但是,这些新业务普遍探索时间长、前期投入高、整体进展较慢,要统筹考虑资金端与资产端,专业程度要求广泛且深入,服务要求专业化、精细化和个性化。这些创新业务与传统融资类业务具有不同的风险—收益特征,其对团队人员、底层资产、展业方式、管理模式提出不同的要求,必须相应地调整组织架构及激励机制;同时改革激励机制,既保证项目团队有动力开展新业务,又避免过度激励导致资源浪费等问题。因此,研究组织架构和激励机制创新是创新业务顺利发展的基础性制度保障。

 

3. 组织架构和激励机制创新是行业稳健发展的重要支撑

 

资产管理行业的发展必须遵循法律合规底线,在控制风险的环境下有效支持实体经济发展。科学的组织架构及激励机制,将促使业务团队充分考虑项目风险—收益特征,既不能畏首畏尾、裹足不前,也不能过于激进、过度承担风险。信托新业务开拓发展中,将遇到法律法规、商业模式、市场变化等多种风险和问题,需要探索新路径、寻找新方法,这就需要组织架构和激励机制创新。建设现代化的信托公司组织架构和激励机制,服务我国经济和金融现代化是新时代信托行业发展的必然要求,既可以激发从业人员展业的主观能动性,又能有效防范系各类风险,推动信托行业深化改革创新。因此,从组织架构和激励机制的角度研究如何支持信托公司转型发展,推动行业发展“行稳致远”,具有重要的理论创新意义和实践参考价值。

 

4. 组织架构和激励机制创新研究有助于理论发展和监管互动

 

信托公司转型创新是行业持续健康发展的必然要求,在关注转型业务方向研究的同时,也必须统筹考虑公司组织架构及激励机制的基础性制度变革,当前信托行业在创新组织架构、优化激励机制方面总体上仍处于“摸着石头过河”阶段。行业内优秀转型探索案例亟需进行总结归纳,国内外资管机构的先进经验值得借鉴。本课题研究将有助于提炼理论精华,推广优秀经验,建立信托行业转型过程中的组织架构和激励机制理论基础。同时,本课题研究也能够进一步磨合信托转型过程中新业务与既有监管框架之间存在的不协调之处,使信托行业发展与监管形成良性互动。


作者:中国信托业协会
来源:2018年信托业专题研究报告

责任编辑:lengq

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