中融信托5项违规连遭罚,监管释趋严信号房地产信托或降温

时间:2019/06/06 09:14:07用益信托网

近日,中融国际信托有限公司(以下简称“中融信托”)因房地产信托业务不审慎等五项违规问题遭监管点名处罚,中融信托向本财经表示,处罚时因个别项目存在问题,目前已推进整改。业内专家指出,罚款处罚对于信托机构经营情况影响不大,未来可进一步重拳治乱象,倒逼行业规范。


事实上,中融信托当前正处于转型阶段,2018年出现资产管理规模、净利润双下行,且此前上市股东酝酿8个月的股权收购计划也出现搁浅,此次又因违规问题遭罚,中融信托当前发展成绩不算乐观。


此外,值得一提的是,此次中融信托被罚没金额最高的事项为开展房地产信托业务不审慎,而房地产信托业务正是该公司2018年业务占比提升比例最高的领域。行业角度来看,2018年房地产信托业占比整体上行,2019年以来更趋走热,但近日银保监会披露23号文,却使得业内传出房地产信托将“降温”的声音。有业内人士指出,23号文对于房企前融、拿地配资项目影响较为突出,短期内确会降温,但也有专家表示,这是监管在“去伪存真”,对于合规信托项目而言,反而能够提供机会。


中融信托5项违规行为遭点名,专家:监管处罚趋强倒逼行业规范


近日,本财经注意到,银保监会黑龙江监管局接连出具5封行政处罚决定书,均指向中融信托,随后,中融信托第一大股东经纬纺织机械股份有限公司(经纬纺机也就处罚事项发布公告。


具体来看,处罚书分别指向中融信托的五项违规行为,包括开展房地产信托业务不审慎、信托项目尽职调查不到位、信托项目资金来源不合规、信保合作项目尽职调查不到位以及投资者适当性审查不到位,5项违规行为合计罚款210万元。


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中融信托相关负责人向本财经介绍称,“处罚是针对中融信托个别项目问题,涉及问题已按照监管意见进行相应整改”。经纬纺机也在公告中表示,已要求中融信托落实处罚措施。


针对于中融信托被罚事项,信托业内专家向本财经进行逐项分析,“关于房地产信托业务,‘不审慎’不好量化,无法对标到法律与政策条文;对于信托、信保项目的尽调问题,需要具体考虑尽调工作的承担方,即由信托公司进行尽调,还是第三方机构负责,当由第三方负责尽调时,信托公司主要担负把关责任;项目资金来源以及投资者适当性审查问题,并非行业常见问题,需要中融信托完善整改”。


事实上,中融信托的不合规行为,不仅体现于此次被处罚事项。在2018年报中,中融信托即披露称,黑龙江监管局已在2018年对其开展了“影子银行和交叉金融”的专项检查,根据检查情况,提出了中融信托银信合作业务存在尽调及贷后管理不完善等问题。对此,中融信托表示已“完善银信合作业务的操作标准,并进一步加强对银信合作业务的合规性审核要求”。


“对于信托机构而言,风控是主要监管方向,涉及到前期风险管理制度搭建、业务前端风险筛查、项目审批核定流程、事后项目跟踪管理等多个环节”,一位信托机构相关负责人向本财经分析道。


从资产运用投向来看,“目前合规问题主要集中于房地产、银信合作、证券投资信托杠杆水平等方面,这也是一直以来监管的重点问题,一些发展较快的领域也可能涉及不合规问题,诸如信保合作等,需要重视”,信托业研究员袁吉伟补充道。


“整体来说,当前对于信托业的处罚趋势在增强,从原来的责令整改,到实施行政处罚,但处罚并不重,以罚款为主,对信托机构展业不会有太大影响,未来可进一步加大处罚力度,倒逼信托机构业务完善由被动变主动”,信托业内专家向本财经分析称。


中融信托行路不畅,资管规模、净利下行,股权认购失败后又遭罚


多项漏洞被点名的中融信托,目前经营状况如何?


据本财经了解,中融信托成立于1987年,目前注册资本120亿元。第一大股东为A股上市公司经纬纺机,持股比例为37.47%;第二大股东持股比例为中植企业集团有限公司(以下简称“中植集团”),持股32.986%;其后为哈尔滨投资集团有限责任公司、沈阳安泰达商贸有限公司,持股比例分别为21.54%、8%。


目前,资本实力与资产管理规模位列行业前列的中融信托正在推进业务调整,其制定的战略转型目标为,由单纯的“资金提供者”转型为“综合金融服务提供者”,重点开始拓展资产管理业务与财富管理业务。


转型略有成效,从收入结构来看,2018年中融信托手续费及佣金占比为38.68%,较上年减少约8个百分点,其他业务增长6.2个百分点,达到24.19%,利润占比为8.6%,较上年4.82%的占比有明显增长。


除了主动进行业务调整,2018年通道业务监管加强也推动中融信托的业务产生变化。从中融信托的信托资产分布情况来看,占比变动较为明显的是投向金融机构的资产,占比由40.37%缩减到36.35%,而投向房地产的资产占比由6.61%增至11%。


“2018年,在‘去通道’的监管压力下,信托业整体的转型步伐都有所加快,主要表现是逐步缩减以机构客户为导向的单一资金信托规模”,一位信托业内人士向本财经介绍道。


监管环境与自身业务优化的综合作用下,中融信托2018年的数据表现不算好看。年报显示,截至2018年末,中融信托管理资产6546.65亿元,同比出现2.3%的减幅;净利润也出现下滑,2018年中融信托实现21.42亿元净利润,同比缩减23.64%;信托项目净利润实现294.76亿元,出现31.87%的缩减。


正在推进转型的中融信托,此前还有曲线上市的谋求。2018年3月,经纬纺机公告停牌事项,拟购买中植集团所持中融信托32.986%股权,交易完成后经纬纺机将持有中融信托70.46%股权,从相对控股变为绝对控股。然而停牌8个月后,因双方就部分交易条款尚无法达成一致,经纬纺机宣布终止收购事宜。


“上市有助于信托机构拓宽融资渠道,缩减融资成本,进而提升信托机构的资本实力与竞争力,更进一步提高信托资产管理规模。资产重组失败,并非积极信号”,上述信托业内人士指出。


曲线上市搁浅、2018年业务转型下业绩表现不佳,再加上业务漏洞接连被监管点名,中融信托当下的发展之路,难言坦途。


房地产信托渐成监管重点,专家:23号文促“去伪存真”


本财经注意到,在中融信托此次被罚的事项中,被罚没金额最多的处罚事项,在于其开展房地产业务不审慎。而房地产业务,正是2018年中融信托业务占比增长幅度最大的领域。


事实上,这也是行业现象,据中国信托业协会数据,2018年,房地产信托在资金信托中的占比逐季上升0.5-1.5个百分点,截至2018年末房地产信托余额占比达到14.18%,2019年,占比进一步提升至14.75%。


其中,根据用益信托网数据,2019年1季度集合信托成立规模4900亿元,房地产信托占比近4成;截至2019年5月末,房企通过信托公司发行的信托产品增至2584只,融资规模达到3944.74亿元。


然而,值得关注的是,2019年5月17日,银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知》(以下简称“23号文”),其中对于房地产信托业务,明确提出将重点治理向不合规房地产开发项目提供融资、或通过股权投资+股东借款等方式变相提供融资等行为。


基于此,信托业内频有“房地产信托业务将逐步降温”的声音。袁吉伟即认可这一观点,他指出,“短期看,房地产信托监管从严,对于前融、拿地配资项目影响较为突出”。


“对于信托公司而言,在前融阶段目前只有股权类房地产信托模式完全合规,预计房地产业务由前端融资向股权投资转型”,一位信托业内人士补充道,“事实上,近几年地产融资政策在持续收紧,信托公司也在探索怎样合规的参与股权投资,但此前确实存在不少地产项目涉及名股实债”。


“23号文对于房地产融资项目的监管加强,不仅针对于信托机构,事实上整体房地产项目融资都会出现趋于困难的趋势,这对于融资项目整体是‘去伪存真’的过程”,上海律师协会信托专业委员会副主任冯加庆则在另一角度给出观点。“对于房地产新募项目来说,主要产生影响的是此前打擦边球、界限不明的业务,促使信托公司将内部业务进行更完善的归纳和整理”。


“在这一前提下,合规的房地产信托业务,不会降温,反而会有所提升”,冯加庆进一步向本财经分析指出,“从当前的趋势来看,未来对于信托公司的管理能力,尤其是初选项目的管理能力,提出了更高的要求。在房地产项目融资需求不减的背景下,最终房地产信托业务可能出现强者更强,机会也更多的现象”。


作者:石 雨
来源:蓝 鲸 保 险

责任编辑:xiam

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