用益-2019年5月大资管机构动态回顾

时间:2019/06/17 09:58:25用益信托网


主要观点


1、2018年信托行业经历了十年高速发展以来的首次下行,也暴露出一些问题和薄弱环节,这对行业未来发展来说未必是坏事,一些信托公司排名出现了剧烈变动也只是暂时现象。我们相信在资管新规的环境下,信托公司能够看清形势,找准定位和发展方向,发挥自己的禀赋优势、适应能力和创新能力。


2、5月份资管行业存量项目违约增加,违约风险依然不减,包括信托、资管、私募。主要涉及融资企业高负债经营引发流动性问题导致产品兑付延期;而巨额暴雷私募大多存在非法经营情况,行业合规经营有待加强。


3、5月机构创新业务方兴未艾,但整个资管行业仍然处于新旧动能转换阶段,传统业务发展面临挑战,创新业务运作模式及盈利能力有待市场检验,大资管行业调控转型面临诸多困难,未来业务发展任重道远。


一、本月焦距


重磅!用益发布(2018-2019)年信托公司综合实力排名


5月初,用益金融信托研究院发布(2018-2019)年信托公司综合实力排名。2018年对中国信托业来说,注定是一个不平凡的年份。这一年中,信托业遭遇了去杠杆、去通道以及资管新规的政策环境变化,叠加我国经济进入转型升级的最艰难时期以及资本市场的单边下行,信托公司不仅受托资产管理规模大幅萎缩,业绩也随之下滑,而实体经济因转型阵痛和融资条件恶化导致信用违约事件大幅增加,信托投资项目雷声四起,投资者风声鹤唳。


截止2019年5月1日,68家信托公司年报已陆续披露完毕,从披露的数据来看,大部分公司(43家,占比63.24%)业绩出现了不同程度的下滑,其中两家信托公司出现亏损。尤其是一些在资本市场深耕的信托公司,不是自身资产大幅缩水,就是发行的证券投资类信托产品提前止损出局,损失惨重,也导致最新排名大受影响。当然,2018年也不乏亮点,涌现了一些逆势增长的公司,包括光大信托、东莞信托、英大信托、吉林信托、陆家嘴信托、中海信托等。


总体来看,2018年信托行业经历了十年高速发展以来的首次下行,也暴露出一些问题和薄弱环节,这对行业未来发展来说未必是坏事,一些信托公司排名出现了剧烈变动也只是暂时现象。我们相信在资管新规的环境下,信托公司能够看清形势,找准定位和发展方向,发挥自己的禀赋优势、适应能力和创新能力,才能在未来的资产管理和财富管理中占有一席之地,继续成为机构投资者和高端人士资产配置的重要组成部分。


二、资管行业机构注资及相关股权变动


1、上海信托拟转让所持上投摩根2%股权

上海联合产权交易所日前预披露了上投摩根基金公司的股权转让信息,上海信托拟转让所持上投摩根2%股权。上投摩根在其官网披露的公司股权结构显示:上海信托持股51%,摩根资产管理持股49%,市场普遍预期这2%将由摩根资产接手。这就意味着,随后将诞生第一家外资绝对控股的公募基金公司。


2、爱建信托同时挂牌出清两子公司100%股权

5月5日,上海爱建信托有限责任公司在上海联合产权交易所挂牌转让两家公司100%股权,这两家公司分别是上海中昱投资有限公司(以下简称“中昱投资”)、上海上立实业有限公司,转让底价共计3.28亿元。值得注意的是,意向受让方需同时受让上述两项标的。同时,意向受让方应同意项目的交易手续费为成交价的千分之五。


3、国寿资管4亿元参与芒果超媒募资

A股公司芒果超媒发布公告显示,公司以非公开发行方式向2名对象共计发行股票5725.74万股,募集资金近20亿元。其中,国寿资管出资4亿元,约占增资后总股本的1%,中国移动资本控股出资16亿元,持股比例为4.37%。


三、高管变动情况  


1、安信信托大换血 国之杰派驻多面手

5月24日晚,安信信托公告,已完成董事长、总裁等董监高人员的换届。其中,有7人属于新进力量,安信信托实现高层大换血。邵明安出任安信信托新任董事长,王荣武则空降任总裁,目前二人的任职资格尚需上海银保监局核准。


2、粤财信托原总经理王海履新华通金融租赁总经理

信托公司高管变动又增一例。近日,广东银保监局核准王海担任横琴华通金融租赁有限公司董事、总经理的任职资格。记者了解到,王海也是银行系出身,他从2015年11月起担任粤财信托总经理,在粤财信托任职前,曾担任过4年工商银行韶关分行行长。


3、中江信托正式换帅:雪松控股副总林伟龙出任董事长

雪松控股入主中江再进一步。记者5月9日获悉,中江信托正式换帅,雪松控股常务副总裁林伟龙出任中江信托董事长和法定代表人。雪松控股董事局主席张劲此前表示,收购中江信托之后,将走差异化特色化发展之路,充分发挥大股东给其带来的新的应用场景和产业资源,进一步拓宽其新的盈利空间,提升中江信托的行业地位。


4、空缺两年后,中信建投迎来新"军师"!

记者独家获悉,中国首席经济学家论坛理事、原东兴证券首席经济学家张岸元,已于5月17日正式履职中信建投证券,出任首席经济学家。自2016年12月份,中信建投证券原首席经济学家周金涛离世,该职位已空缺了两年有余。


5、今年16家基金公司相继换帅 公募基金高管变动多达134起

5月16日,刚刚成立不久的基金公司醇厚基金发布了一则高级管理人员变更的公告,原公司董事长邢媛因公司业务发展需要转任公司总经理,而原公司总经理李雄厚则履新该公司董事长。天眼查数据显示,作为一家自然人持股的基金公司,邢媛和李雄厚分别以31.2%和21%的持股比例位列醇厚基金第一大和第三大股东。


6、工银瑞信基金迎来新“掌门人”今年6家银行系公募密集“换帅”

继交银施罗德、民生加银等多家公募高管密集更迭后,业内首家银行系公募也在近日迎来新 “掌门人”。工银瑞信基金近日发布多份高管变更公告,工银瑞信原董事长尚军因工作需要已经离任,原公司总经理郭特华转任董事长,王海璐新晋公司总经理,两位女性“掌门人”的任职将为工银瑞信基金带来新的发展面貌。


7、浙商证券分管投行副总裁空缺,银监出身的程景东拟上任

浙商证券分管投行副总裁一职空缺已近一年,新副总裁人选日前终于落下帷幕。银监系统出身的程景东即将出任,不过程景东尚待取得中国证监会核准的高级管理人员任职资格。据了解,程景东曾先后在央行、证监会工作多年,2006年离开监管之后又依次在渤海银行、光大银行、建银国际(中国)任职,还出任过安理律师事务所顾问。


四、危机事件情况


1、多项目踩雷、多产品延期兑付 中泰信托怎么了

5月,中泰信托向其所发行的多款信托产品投资人披露了临时公告,称相关信托产品融资人无法按照合同约定偿付本息,导致信托计划的信托财产不足以支付信托受益人的预期信托利益,对信托产品做出展期或者延期兑付的决定。包括庆泰1号、恒泰18号在内的多支信托产品均出现了延期兑付的情况,不同产品延期原因不同。


2、华宝信托被点名罚款背后:至少6个信托计划违约

5月15日,华宝信托人士向投资者确认,“慧盈5号-天津天房集团集合资金信托计划已实质性违约。本金为1.25亿元的信托项目,目前仅能偿付约3000万元。华宝信托“爆雷”的项目还包括:华宝宝森质盈集合资金信托计划、华宝宝汇通达集合资金信托计划、华宝宝升宏达集合资金信托计划、华宝宝智慧通集合资金信托计划、华宝昕锐成长集合资金信托计划和华宝金石长赢系列-铁狮门基金1号。


3、中信信托产品违约曝光苏州金交中心乱象

中信信托临时信息披露报告显示,其发起设立的“中信长天2号北京黄金贷款集合资金信托计划”,向北京黄金发放5.45亿元信托贷款。但2018年5月4日未能如约付息还本,构成实质违约。截至目前,仍有5亿元到期本金及1050.94万元应付利息。


4、华林证券风控不足吃警示函 祸起ABS业务违约爆雷

5月17日,黑龙江证监局就红博会展信托受益权资产支持专项计划(以下简称“红博会展ABS”)向华林证券发布警示函,直指后者作为管理人存在尽调不到位、存续期管理不到位、信息披露不及时等问题。据悉,这也是今年以来继恒泰证券之后,地方监管部门向券商开具的第二张ABS业务警示函。


5、长沙银行起诉渤海信托 索要3.09亿元信托受益权转让款

5月23日,长沙银行发布一则关于诉讼事项的公告。公告中称,渤海国际信托股份有限公司未能按照合同约定向该行支付信托受益权转让价款,持续违约。公告显示,渤海信托本应于2019年3月11日向长沙银行足额支付信托受益权转让价款约3.09亿元,却未能按时支付。于是,长沙银行将渤海信托告上了法庭。


6、华映百慕大向渤海信托借款7.11亿 首期借款已逾期

截至5月7日,华映百慕大持有华映科技股份总数为7.29亿股,占公司总股份数的26.37%;公告显示,华映百慕大共向渤海信托借款7.11亿元,其中首期借款余额1.98亿元已经逾期,渤海信托于4月23日向福建省高级人民法院申请执行立案,二期及三期预计将于5月初提交福建省高级人民法院申请执行立案。


7、国融证券被罚幕后:债券暗雷中的高管魅影 

2019年以来,证监会机构部开出的5张“罚单”中,4张都被国融证券认领。这家去年获得BBB评级的证券公司,一度是行业翘楚,2018年资管收入增幅翻倍。然而,今年3月份,证监会对该公司总裁、固收事业部负责人以及合规总监出具警示函,后对该公司作出行政处罚:限制债券自营业务6个月、暂停资产管理产品备案一年。


8、30亿债券违约 国海证券因对资金使用监督不到位遭监管处罚

近日,江苏证监局对国海证券股份有限公司在作为无锡五洲国际装饰城有限公司发行的“16锡洲01”“16锡洲02”“17锡洲01”公司债券的受托管理人,对发行人的募集资金使用监督不到位,采取出具警示函的监管措施。


9、私募违规牵出华泰期货资管 不合理投资建议未及时驳回

近日,一纸行政处罚书,将华泰期货资管再次拉回了大众视线。2019年04月30日,中国证监会向深圳市富航投资有限公司下发行政处罚决定书。因富航投资利用其担任华泰期货资管计划投资顾问便利,向其管理的富航1号进行利益输送。而在此期间,华泰期货并未驳回其投资建议,其旗下资管产品也陷入亏损。


10、天安金交中心多款产品逾期 天安财险“踩雷”

近日,天安金交中心被投资者爆出多款产品逾期,为其提供履约保证保险的承保方天安财险被投资者指责与天安金交中心互相推诿,消极理赔。然而祸不单行,天安财险在停止出售理财型保险产品以后,近几年一直处于兑付高峰期,流动性危机也在不断上升。


11、*ST秋林债券违约 遭国元证券长江资管起诉

*ST秋林“16秋林01”债违约后,债权人纷纷提起诉讼。5月13日晚间,*ST秋林公告称公司收到法院发来的诉讼材料,国元证券、长江证券(上海)资产管理有限公司(以下简称“长江资管”)要求*ST秋林等主体偿还共1.26亿元债券本息。


12、东海证券风控失控?承销债券频违约

近日,中国裁判文书网发布了一份关于东海证券与凯迪生态诉讼的民事判决书,双方因债券违约纠纷对簿公堂。这只是东海证券近年来诸多与违约债券相关的诉讼中的一桩。据东海证券2018年年报,东海证券在报告期内发生的诉讼及仲裁事项多达10起,其中包括与大连机床、中科建设、中伟科技等企业的债券违约纠纷。


13、网信证券接罚单!身陷巨额债券代持违约,监管已全面进驻

继发布对网信证券的风险监控通知后,5月8日,辽宁证监局再次发布关于网信证券股东方的处罚结果。根据证监局公告,网信证券股东联合创业集团被采取限制股东权利措施的监管决定,其违规主要涉及三名自然人未经批准实际控制网信证券5%以上股权,被责令改正。对此,联合创业集团内部人士称,上述消息属实,公司对于监管要求尊重认可,将第一时间整改。


14、永柏系兑付危机蔓延:美元产品未备案、私募股权拼单卖

永柏系旗下产品兑付危机有愈演愈烈之势。近日,不少永柏系产品投资者赶往经侦部门递交报案材料。据了解,这些投资者遍布上海、宁波、杭州、南京、北京等多个地区,永柏系涉嫌违约的产品类型包括地产私募股权、票据、美元债权及其他股权类。


五、机构创新动态进展


1、全国首单家居行业ABN项目落地 平安信托担任发行载体

近日,由平安信托作为发行载体管理机构的“红星美凯龙家居集团股份有限公司2019年度第一期资产支持票据”在银行间债券市场成功发行。该产品是全国家居行业首单ABN项目,融资规模13亿元,优先级产品评级为AAA。该产品是平安信托在银行间市场发行的又一单创新型ABN产品。


2、聚焦重点领域 公募REITs脚步渐近

备受市场关注的公募REITs脚步正渐行渐近。记者获悉,今年以来,证监会有意推进公募REITs的进程,正在对REITs底层资产情况进行摸底,鼓励一些基金公司和券商上报REITs项目方案。从目前来看,首批公募REITs产品或集中于工业园区、仓储物流、交通能源、符合区域产业方向的商业物业及重大基础设施等领域,主要聚焦于国家重大战略实施方向,将对探索新型基础设施投融资机制形成有力的推动。


3、交行理财子公司开业,理财子公司将深远影响A股、公募

5月29日,又一家可以投A股的银行理财子公司获批开业,这一次六大行中的交通银行。这也是全国第三家理财子公司获准开业,前两家分别是工行的工银理财有限责任公司,以及建行的建信理财有限责任公司。


4、首家银行理财子公司正式成立,建信理财注册资本150亿

日前,建设银行发布《关于全资子公司建信理财有限责任公司》正式成立的公告。建设银行表示,建信理财有限责任公司(下称”建信理财公司”)已领取金融许可证,办理工商登记并取得营业执照,建信理财公司正式成立。早在2018年11月16日,建设银行董事会审议通过了建信理财公司的议案。今年5月22日,建设银行、工商银行最先取得银保监会关于银行理财子公司开业批复。


5、首批中日互通ETF明日开售 新一轮发行大战箭在弦上

25日,华夏基金、南方基金、易方达基金、华安基金同时发布旗下中日互通ETF产品招募说明书和份额发售公告,4只产品将于5月28日(本周二)同日开售,并可能受限于合格境内机构投资者(QDII)额度,设置募集规模上限,新一轮基金发行大战已经“箭在弦上”。


6、基金子公司试水投资非标组合产品

“双25%”比例限制之后,一度停摆的基金子公司非标业务如今有了新“玩法”。近日,一家基金子公司发行了两期集合资产管理计划,第二期的资产管理计划总募集规模不超过1.5亿元,该系列资产管理计划总规模不超过5.1亿,分别受让4个不同应收账款债项目。


7、券商资管扩展业务范围 科创板FOF呼之欲出

日前部分券商资管部门正在筹备针对科创板或科创主题基金为主要投资标的的FOF小集合资管产品;值得一提的是,由于该类产品属于私募性质,仍具有100万起投的投资门槛要求。该类产品的蠢动或与当前科创板及科创主题基金的增多有关。


8、券商资管加强科创产品布局 首只科创板公募基金上报

科创板上线在即,在各项准备工作有序推进的同时,机构的各类科创产品也相继亮相。4月26日,第一只聚焦于科创板投资的易方达科技创新基金发行,当天募集期截止,认购规模突破100亿元,远超过10亿元的募集规模上限。几乎与此同时,首批两款券商科创主题资管产品宣布成立。另外,本报记者了解到,券商资管首个科创板主题公募基金也已经上报。


9、工银安盛人寿资管公司开业 为国内首家合资保险资管

5月16日上午,工银安盛资产管理有限公司在上海正式开业,并在上海陆家嘴未来资产大厦举行开业典礼。工银安盛资管成为我国提出加快保险业对外开放进程以来,获批成立的第一家合资保险资管公司。


六、其他动态


1、首3家罚没超200万,北方信托等再次被

今年1-5月已有6家信托公司受罚,其中粤财信托、中泰信托、华宝信托3家公司被罚没金额分别超过200万元。与早前相似的是,房地产、银信合作等业务领域仍是信托公司被罚的违规“重灾区”。


2、15家信托公司金融科技布局调查:主攻财富管理和消费金融!

金融科技已成为银行标配,亦是券商的火拼之地,于信托而言,非标准化的业务特性令金融科技之路的探索更为曲折。目前,有不少信托公司将其提升至战略地位,少数信托公司的金融科技发展呈迅猛发展之势。在这方面的投入,多则上亿元,甚至没有预算上限,少则几百万,强者恒强的规律仍在上演。


3、全北方信托、天津信托等8家金融机构领导班子成员被约谈

5月22日,天津市委书记李鸿忠约谈天津银行、天津农商行、渤海银行、滨海农商行、渤海证券公司、泰达国际集团、北方信托公司、天津信托公司等8家市管金融机构班子成员,以本市金融系统反面典型案例为素材进行警示教育,与全体同志一起开展严肃认真的党内政治生活,以案为鉴、汲取教训,始终做到忠诚干净担当,推动天津金融业持续健康发展。


4、信托最大收益权转让:雪松援手中江信托与投资者面签

信托业史上最大规模的收益权转让正在进行。5月13日,在深圳平安金融中心76楼看到,有多位中江信托产品投资者到现场进行信托收益权面签。而类似的面签行动将在全国展开,将于5月30日前完成。由于此前中江信托旗下产品密集爆雷,因此有了上述信托产品收益权转让面签行动。作为中江信托新控股股东,雪松控股希望借此推动解决中江信托历史遗留问题。


5、2018年信托业人均创利304万元

在“回归本源”,去通道、去杠杆,重规范防风险之下,信托规模大幅缩水,2018年人均创利更是下滑不少。2018年,信托业人均创利304万元,与2017年信托业人均实现净利润341万元相比,减少了37万元。


6、2018年信托行业评级初评结果出炉

5月6日,中国信托业协会下发的2018年信托公司行业评级的初评结果。根据记者掌握的近30家信托公司的评级结果,已经确定初评结果为A及B的公司均不在少数,C评级公司则仍是少数。另有部分信托公司表示,尚未收到行业初评结果。


7、信保基金向民生信托提供流动性支持是正常资金融通行为

5月30日,记者获悉泛海控股股份有限公司5月30日发布对外担保公告,披露控股子公司民生信托向信保基金申请7亿元的流动性支持资金,且公司控股子公司武汉中央商务区股份有限公司将为上述融资提供担保。对此,民生信托相关负责人对记者回复表示,针对本次信保基金向民生信托提供流动性支持,是金融机构之间的正常资金融通行为,属于信保基金的日常经营范围。


8、高净值人群“新宠”:中国已备案慈善信托逾21亿元

慈善中国最新数据显示,截至2019年5月10号,我国慈善信托共备案成立181例,慈善信托财产总规模达21.43亿元。5月12日,杭州工商信托股份有限公司总裁江龙对记者表示,“今年我们将在慈善信托方面有新的突破,目前有两个慈善信托正在计划筹备中。”


9、战略布局趋势未改 外资私募加速入场

近段时间以来,伴随A股市场的反复震荡,市场谨慎情绪有所上升。外资私募却在以实际行动证明,其在中国市场的长期战略布局并未发生改变。5月17日,施罗德投资管理(上海)有限公司同时在中国基金业协会备案3只私募产品。此外,不少外资私募也于近日表示,年内还有更多产品发行计划。


10、上海又一知名私募“失联” 投资者如何规避“陷阱”?

眼见他起高楼,眼见他宴宾客,眼见他楼塌了。日前,深陷兑付危机的永柏资本与投资者玩起了“躲猫猫”游戏。而除了永柏资本外,目前包括深圳国投融投资、上海肆通股权投资等在内的多家私募机构也“疑似失联”,投资者哀鸿一片。




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作者:信托小生
来源:用益信托网

责任编辑:shuaigr

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