理财子公司全面吊起非银胃口:券商加紧拜会、公募一起调研

时间:2019/06/21 18:44:26用益信托网

30余家银行公告设立子公司,9家获批筹建,3家(建、工、交)已开业——这是截止目前银行资管子公司化进展。


已展业和将至未至者,正极大吊起非银金融机构和互联网头部平台的胃口,大家都在积极寻求与理财子公司潜在合作空间。


尤其是后者。记者了解到,近期几家大的头部互联网机构都在密切拜会理财子公司,他们提出的合作愿景远不止于产品代销,更有甚者希望介入理财资产端和投研系统搭建。


但理财子公司对此态度不一:有心态开放者已经火速签约全方位合作;也有审慎者直言“我们两方想要的不太一样”,短时间内仍主要依托母行渠道销售,但对资产端合作表示欢迎。


理财子公司进场对非银金融机构意味着什么


早在去年末银行密集公告发起成立理财子公司的时候,嗅觉敏锐的诸如中信建投之类的大型券商,就已经在内部喊出“分析师和销售一起上,全面挖掘新的机构客户”。记者了解到,券商至少在三个方面能和理财子公司展开合作:一向理财子公司出售投研服务;二由经纪业务部门、分支机构来代销银行理财产品;三券商债券、固收条线与银行理财开展资管类合作。而上述三项合作,其实在银行没有将理财业务隔离出母体的时候,就已经存在于券商和银行资管部门间。


券商当然希望这样的合作能够在理财子公司身上得到延续并放量,“现在市场确实比较波动,但我们一直在寻求更多的权益类的合作”,某券商资管条线人士直言。


另外,理财子公司之于公募基金,远不像外界渲染的“势如水火”。很多还在筹备期的银行理财子公司,就已经跟母行旗下的公募牌照实现良性互动。以招行为例,其分管资管业务的行长助理刘辉就曾告诉记者,招银理财会优先选择跟招商基金在权益类业务上进行合作。“我们(招银理财和招商基金)在产品、体系和客群上,都不太一样,这就产生很多合作空间。现在在行业面、宏观层面、策略配置的研究上,我们会保持互动,一些主题还会一起调研,大家资源共享和互换。另外在量化策略上,我们跟招商基金也有合作空间”,刘辉告诉记者。


互联网平台的野心不止步于代销,银行态度不一


理财子公司发行的理财产品可以通过第三方机构分销,且个人客户首次购买无须临柜做风险评测评,这毫无疑问早就刺激起了互联网机构抢食代销业务的积极性。


“我们确实在接触建信理财和其他几家(理财子公司),但是更多的信息恕我无法告知”,一位持有基金销售牌照的互联网头部机构高管如此告诉记者。另外一家非头部东南部大型互联网平台的内部人士则对记者直言“极其希望拿下(理财子公司)”。


“费率方面我们也在观察市场行情,希望看看蚂蚁和腾讯的报价。但如果真的要达成合作,佣金已经不是主要考虑的事情了,而是会通过代销撬动更多合作模式,找到彼此双赢的盈利方式”,他说。


日前,光大银行与度小满金融(原百度金融)签署战略合作协议,合作范围包括但不限于金融科技、个人金融、消费金融、支付与场景、公司金融、员工综合服务、综合金融等。尤其值得注意的是,在这样的全面合作大框架下,度小满还将和光大理财子公司“深度合作”,进行优势互补。


据度小满的说法,其和光大理财子公司将探索产品定制、基金代销、智能获客等领域。


“我觉得这不奇怪,毕竟有张旭阳这层关系”,一名银行资管人士如此点评。张旭阳曾任光大银行资产管理部总经理,现任度小满金融副总裁。此外,早在2014年,百度金融(度小满前身)就和光大银行在电子账户层面开展合作,双方还推出首款类理财保险产品“百赚180天”。


光大理财子公司高管用“资金、资产、科技、投资等”九个字对记者概括该司与度小满合作空间,其中“资金、科技”理所当然,但“资产、投资”均引人遐想。显然,互联网机构在理财子公司后续的展业中,能扮演的角色远不止代销渠道。比如前述东南部大型互联网平台人士就告诉记者,他们公司很希望能介入理财子公司投资系统搭建。


而站在理财子公司的角度,优质资产的获取,是自身短期内颇为关注的。“头部互联网机构的消费类资产其实是非常优质的资产,非常适合银行理财。分散、期限短、收益高,通过结构化安排,基本可以将风险控制到最低。我们是非常欢迎后续能展开这项合作的。”,一名表外理财规模靠前的理财子公司人士告诉记者。


而回归到是否在互联网渠道代销本身,反而一些银行资管人士提出了另外的声音。“拜访我们的互联网机构其实挺多的,但我发现我们双方想要的不一样。我们会非常审慎地跟与我们目标一致的互联网公司开展合作,并不是说他能帮我们获客就可以。因为现在客户有效识别产品还是一个问题,客户还分不出老理财和新理财的区别,也不知道净值波动的涵义。当客户因为产品收益发难,我们很容易陷入跟网销平台互相推诿扯皮的境地。我们更关注零售客户的感受,看中自身和合作单位对客户服务能力的构建”,上述理财子公司人士对记者说。


作者:刘 宇
来源:证 券 时 报

责任编辑:lengq

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