彭博 | 2019年上半年中国债券承销排行榜

时间:2019/07/07 11:52:58用益信托网

彭博2019年上半年

中国债券承销排行榜


2019年上半年,中国境内信用债市场发行情况持续回暖,发行总量同比上升约40%,环比小幅上升2%。其中,企业债与公司债发行总量较去年同期增加约70%,较2018年下半年小幅下降7%;中期票据亦较去年同期上涨超过40%,环比近乎持平;短期融资券同比上涨约30%,环比小幅回落。


违约方面,据截止至2019年7月1日,彭博数据显示,2019年上半年中国在岸市场发生了至少72例新发债券违约事件,本金合计超过500亿元人民币。此外,2019年下半年将有超过3万亿元人民币的信用债到期偿付,将进一步为企业带来偿还资金的压力。


政策方面,上周五央行发布《关于开展到期违约债券转让业务的公告(征求意见稿)》。该文件的推出,不仅预示着债券监管部门对于违约信息披露有着越加严格的要求,也为愈发常态化的债券违约事件做出了政策层面积极的探索与支持。


6401.jpg


中国境内信用债市场发行情况


6402.jpg

中国境内信用债市场2019年下半年到期情况


5月份,银行打破刚兑的信号打击了市场长久以来认为银行资产优于企业资产的看法,导致了市场对银行同业存单的风险偏好下降。2019年上半年,中国境内同业存单发行量超过8.6万亿元人民币,较去年同期下降20.7%,较2018年下半年下降15.8%。其中,三月份和五月份发行总量最高,分别达到1.86万亿元人民币和1.79万亿元人民币。在包商银行被银保监会接管后的一两周内,同业存单发行量明显下滑。6月11日,锦州银行发行的第141期同业存单获民营企业债券融资支持工具提供信用增信,体现了央行的增信态度,也对市场预期起到了一定的引导作用。但据数据显示,此举仍属个例。




6403.jpg

2019年第二季度同业存单发行情况

(按中国本币发行人评级分类)


地方政府债方面,受2019年新增债务限额提前下达以及财政部要求加速发行进度的影响,2019年上半年较2018年同期发行总量上涨87.2%,较2018年下半年小幅下降3.4%,总量超过2.8万亿元人民币。分月度看,其中6月份发行量最高,超过7千亿元人民币。其中发行主体涉及37个省、市、自治区,江苏省发行量最高,超过1900亿元人民币,西藏自治区发行量最小,为20亿元人民币。


6404.jpg

2019年上半年地方政府债发行情况


我们将目光转向离岸债券市场。2019年上半年,中资企业离岸债券(除人民币以外)发行量同比增加超过26.5%。其中,中资美元债发行情况大幅回暖,发行量同比增长40.1%,约达1300亿美元 。值得注意的是,从2019年下半年开始中资美元债将迎来到期高潮,其中三季度和四季度的到期总量都将突破250亿美元。这或也成为中资企业境外再融资需求增加的原因。


6405.jpg

2019年上半年中资企业离岸债券(除人民币)发行情况


在“房住不炒”的大背景下,5月银保监会印发《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》,显示监管层面对房地产融资政策不松反紧。进而房地产企业和金融业不得不转向境外融资,据彭博数据显示,2019年上半年中资企业离岸债券发行人行业仍以房地产和金融行业为主,约占总体的50%。


6406.jpg

2019年上半年中资企业离岸债券(除人民币)发行人行业分类


从彭博中资美元债发行人排行榜来看,2019年上半年同比上升名次最多的企业大部分为房地产企业,如融创中国、碧桂园、富力地产、禹州地产等,平均同比上升超过20个名次。


6407.jpg

2019年上半年彭博中资美元债发行人排行榜


接下来让我们详见彭博2019年上半年债券承销商排行榜,来一睹又有哪些承销商凭借自身优势在一波三折的债市独领风骚。


中国债券


2019年上半年中国境内信用债发行总额超过5.6万亿人民币,同比上涨40.6%,发行数量超过4000只。其中,中国银行以7.4%的市场份额,同比上升一个名次,位居榜首。工商银行、招商银行紧随其后。


6408.jpg


中国企业债与公司债


2019年上半年中国企业债与公司债发行总额超过8200亿元人民币,同比增长70%。中信建投以15.19的市场份额,以不可撼动的姿态列居榜首,中信证券、国泰君安位列二、三名。申万宏源、中泰证券、东吴证券在本半年度上升迅速,跻身20强。


6409.jpg


中国NAFMII债券


2019年上半年中国NAFMII债券发行总额约3.2万亿人民币,同比增长29.4%。兴业银行连续两年在该榜单中拔得头筹。建设银行同比上升两个名次位列第二,工商银行紧随其后。宁波银行亦有不俗表现,同比上升15个名次,位列前二十。


64010.jpg


离岸人民币债券


2019年上半年离岸人民币债券共发行653亿元人民币,同比减少16.8%。在彭博“离岸人民币债券”榜单中,汇丰银行以不可撼动的姿态再次蝉联榜首,东方汇理和渣打银行分别以超过15%和10%的市场份额位列榜单二、三名。瑞穗金融和德意志银行则分别以上升8个席位和11个席位的优异表现,跻身五强。


64011.jpg


中国离岸债券


2019年上半年中国离岸债券共发行超过1100亿美元,同比增加26.5%。中国银行连续第三年蝉联该榜单首位,汇丰银行和瑞士信贷位列二、三。


64012.jpg


中国短期融资券


2019年上半年中国短期融资券发行总量约达2600亿元人民币,同比增加30.6%。招商银行上升3个席位,以9.71%的市场份额夺得头筹。兴业银行位居其次。浦发银行上升11个席位,列居三甲。


64013.jpg


中国国内中期票据


2019年上半年中国国内中期票据发行总量超过1万亿元人民币,同比上升41%。其中,民生银行同比上升两个席位,位居榜首。工商银行上升四个席位,取得榜眼。建设银行摘得探花。


64014.jpg

……


作者:彭 博
来源:彭 博 Bloom berg

责任编辑:admin

今日头条更多
观察评论上方
热门资讯上方
底部长幅广告