用益-信托经理参考:首家信托系消费金融公司开业 意欲何为?

时间:2019/07/29 06:50:43用益信托网

一周重点关注:

 

● 6月规模以上工业企业利润6019.2亿 同比下降3.1%

● 央行:金融控股公司不得从事非金融业务

● 瑞华会计事务所29家IPO项目均被叫停

● 银保监会出新规 严管银行股权违规代持乱象

● 60万顶格处罚将成历史!证监会释放强监管信号

● 2019年券商分类结果出炉 19家升级28家降级

● 近3年券商基金等私募资管通道类产品规模降10万亿

● 提升服务民企质效 信托支持实体经济步履加快

● 十家信托公司获配首批科创板股票 准确报价是关键

● 招行与信托合作发行99亿元ABS,底层资产曝光

● 首家信托系消费金融公司开业 中信组建产业链闭环

● 长安信托向中国信托业保障基金寻求流动性支持

●【观察】房地产信托降温 未来收入顶梁柱何在?

●【观察】首家信托系消金公司正式入局 意欲何为?

●【干货】2019年信托公司行政处罚及信托产品爆雷事件


一、财经视点

 

■ 6月规模以上工业企业利润6019.2亿 同比下降3.1%

统计局披露的数据显示,1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额29840.0亿元,同比下降2.4%,降幅比1-5月份扩大0.1个百分点。6月份,规模以上工业企业实现利润总额6019.2亿元,同比下降3.1%,5月份为同比增长1.1%。


点评:从统计数据上来看,上半年工业利润有所下降,主要是受汽车、石油加工以及钢铁等少数行业影响。

 

■ 二季度末金融机构人民币贷款余额146万亿元

7月26日,央行发布2019年二季度金融机构贷款投向统计报告。报告显示,2019年二季度末,金融机构人民币各项贷款余额145.97万亿元,同比增长13.0%,增速比上季末低0.7个百分点;上半年增加9.67万亿元,同比多增6440亿元。中国人民银行分析认为,今年上半年中国贷款投向还呈现几个特点:企业短期贷款及票据融资稳步增长;工业与服务业中长期贷款增速回落;普惠小微贷款增长持续加快;绿色信贷增长较快;“三农”贷款增速有所放缓;住户经营性贷款平稳增长。

 

■ 央行:金融控股公司不得从事非金融业务

央行有关部门负责人就《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》答记者问表示,从立足主业、防范风险的角度看,金融控股公司是专门从事金融机构股权投资和管理的企业,不得从事非金融业务,以严格隔离金融板块与实业板块,有效防止风险交叉传染。在严格隔离风险的前提下,对于企业集团设立的金融控股公司,允许其投资经金融管理部门认定与金融业务相关的机构,但投资总额账面价值原则上不得超过金融控股公司净资产的15%。

 

■ 年内地方债发行3.19万亿元 7月份已发行102只

根据东方财富统计,截至7月24日,今年全国各地共发行774只地方债,合计金额31862.77亿元。其中,7月份以来,各地共发行102只地方债,合计金额3371.44亿元。另外,今年地方债发行的一大特点是超长期限债券密集发行。截至7月24日,今年以来发行了37单30年期地方债,规模达2290.1亿元。其中7月份以来就发行了9单,规模达472.6亿元。


点评:展望下半年,地方债发行额度是否会提高成为市场关注的焦点。地方债的发行与宏观经济走势息息相关,如果整体形势较好,那么增发地方债的可能性就不大。从目前来看,上半年我国经济呈现出平稳运行的状态,增长速度依然处于目标区间内,因此,下半年我国调整地方债新增额度的概率不大。

 

■ 一周内5只民企债券密集违约,精功集团首次违约

上海清算所官网显示,7月15日至7月18日一周内,接连有5只民企债券出现违约,规模合计57.6亿元,其中4家主体(分别是中民投、康得新、中城建和胜通集团)此前就发生过违约,而精功集团系首次违约。另据光大证券固收研究团队报告,年初以来,全部新增违约人均为民企,共计22家,远超去年同期的12家。据报道,今年以来共有97期信用债发生违约,涉及42个发行人,债券余额约700亿元,其中有89只违约债的发行人为民营企业,数量和规模是去年的两倍多。


点评:自2018年的集中违约以来,民企债大量违约的趋势并没有得到实质性的改善。未来中小银行的信用供给会不可避免地出现收缩,这将对民营企业融资造成较为不利的影响,2019年下半年新增民企违约人很有可能会明显多于过去2018年下半年和2019年上半年。前期融资过于激进的、业务过于多元化的主体,其暴露出风险的概率更高。

 

■ 瑞华会计事务所29家IPO项目均被叫停

查询证监会在官网发布最新IPO排队情况发现,瑞华会计事务所手中正在排队29家IPO项目均被暂停。截至7月25日,瑞华所在主板排队的10个项目,中小板排队7个项目以及创业板正在排队的12家项目均处于“暂停”状态。值得注意的是,目前瑞华所手中除了正常IPO企业项目外,还有科创板项目。


点评:此前,瑞华被证监会立案调查,现在29家IPO项目叫停,看来摊上大事了。这家审计机构劣迹斑斑,康得新、獐子岛、大族激光、辅仁药业都是瑞华审计的,太令人发指了。作为国内第二大审计机构,瑞华会计概念股的300多家公司或受到牵连,甚至引爆地雷

 

■ 央企盈利能力大幅攀升 负债率连续4年下降

数据显示,2018年,中央企业实现利润总额1.7万亿元,比上年增长16.8%,比2015年增长38.2%;实现经济增加值3904亿元,比上年增长26.9%,比2015年增长1.6倍。2016年至2018年任期,中央企业在国有资本不断增加、基数持续扩大的基础上,国有资本保值增值率达到117.8%。值得关注的是,2018年年末,中央企业资产负债率65.7%,比2018年初下降0.6个百分点,较任期初下降1个百分点,连续4年实现平稳下降。

 

二、同业新闻

 

■ 银保监会出新规 严管银行股权违规代持乱象

23日,银保监会发布了《商业银行股权托管办法》。《办法》明确了股权托管方式,规定上市、在新三板挂牌的商业银行股权托管应按照现有法律法规进行,非上市商业银行可以按照市场化原则,自行选择符合条件的股权托管机构。值得注意的是,在《办法》发布的同时,银保监会配套印发了《关于做好商业银行股权托管办法实施相关工作的通知》,对商业银行股权托管和股权确权工作明确了过渡期安排。


点评:股权问题是公司治理的根源,健康的股权结构是公司治理有效运行的基础。因此,要完善中小银行的公司治理,就要从股权着手。

 

■ 60万顶格处罚将成历史!证监会释放强监管信号

根据证监会的最新表态,市场和投资者反映的法律规定处罚太轻,中介机构未勤勉尽责追究不到位等问题客观存在,证监会正在会同有关方面,推动尽快修改完善《证券法》《刑法》有关规定,拟对发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人信息披露虚假,和会计师事务所、保荐人等中介机构未勤勉尽责等证券违法行为,大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准,强化民事损害赔偿责任,实施失信联合惩戒,切实提高资本市场违法违规成本。


点评:只有通过严格的法律责任追究使违法违规者付出必要的违法成本,特别是用刑罚的方法依法惩治违法犯罪,才能够有效震慑不法分子,切实防范证券期货违法犯罪行为。

 

■ 2019年券商分类结果出炉 19家升级28家降级

26日晚间,证监会公布2019年证券公司分类结果。分类结果显示,2019年全行业共有98家证券公司参与此次分类评价。其中,38家证券公司被评为A类,A类AAA级仍虚位以待,A类AA级有10家,较去年减少2家,A类A级有28家,与去年持平;50家证券公司被评为B类,B类BBB级有28家,BB级有12家,B级有10家;8家券商被评为C类,C类CCC级有5家,CC级有2家,C级有1家。A类AA级的10家券商分别是(按公司名称拼音顺序排序):国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、天风证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券。

 

■ 证监会上半年罚没金额近10亿 内幕交易成重灾区

今年上半年,证监会网站共发布67份行政处罚决定书及8份市场禁入决定书。所涉及当事人包括27家公司以及181名个人,累计罚没金额达9.85亿元。梳理行政处罚决定书可发现,内幕交易和信息披露违规是行政处罚的重灾区。上半年涉及内幕交易的案件有36宗,占全部罚单的56%;涉及信息披露违规的案件有20宗,占比达29%。其他被处罚的违规行为包括传播虚假信息、操纵市场、违法买卖股票、未按规定申报证券投资等。

 

■ 近三年券商基金等私募资管通道类产品规模降10万亿

中基协的数据显示,自2016年至2019年6月底以来,券商、基金等私募资管业务通道类产品规模较峰值时缩水接近10万亿元,几乎腰斩。除通道业务外,同期亦遭监管遏制的结构化产品和融资类项目也出现大幅缩水——数据显示,单一项目融资规模减幅达32.45%;结构化高杠杆产品规模减幅89%。不过,如此大规模的通道业务消散后,背后的融资需求向何处分流也被业内人士所关注。


点评:除了信用收缩外,不少融资需求正在被结构化发债、私募ABS等更加标准化的融资模式所替代,融资的“转标”虽然形式上体现为主动管理,但实际上仍然有类通道业务的色彩。尽管如此,自2016年以来,证券基金经营机构积极主动担当作为,严格落实资管新规,平稳有序压缩不符合监管要求的存量产品规模,在去通道、控杠杆、积极转型主动管理、履行社会责任等方面成效显著。

 

■ 6月底通道类私募资管产品规模较峰值缩水43.5%

23日,中国证券投资基金业协会召开证券公司、基金子公司座谈会时指出,自2016年以来,证券基金经营机构平稳有序压缩不符合监管要求的存量产品规模,在去通道、控杠杆、积极转型主动管理、履行社会责任等方面成效显著。协会统计数据显示,截至2019年6月底,证券期货经营机构私募资管业务通道类产品规模较峰值累计收缩9.85万亿元,减幅43.5%;单一项目融资规模减幅达32.45%;结构化高杠杆产品规模减幅89%;2018年全年新设产品中主动管理类产品规模占比52%,同比提高20%;支持民营企业发展系列产品规模接近千亿元。

 

■ 注册资本120亿 农业银行理财子公司获准开业

25日晚间,农业银行公告称,中国银保监会已批准该行全资子公司农银理财有限责任公司(简称农银理财)开业申请。至此,工商银行、建设银行、中国银行、农业银行四大国有银行理财子公司开业申请均已收到监管批复,前3家银行的理财子公司均已正式开业运营。据了解,农银理财将于8月初开业运营。

 

三、信托动态

 

■ 提升服务民企质效 信托支持实体经济步履加快

中信登近期公布的数据显示,2019年上半年,我国信托公司资金投向实体经济的规模占比稳中有升。从上半年数据显示的募集资金投向分析,投向实体经济的规模占比为68%,在一定程度上反映出整个行业落实监管部门防风险、治乱象要求以及支持实体经济发展的积极姿态。


点评:近两年来,在中央政策鼓励和市场需求的双重驱动下,我国信托公司通过信托贷款、股债联动、股权投资、资产证券化等多种业务模式,向民营企业提供多样化金融服务的步伐越来越快,有力地支持中小民营企业加速转型升级,推动实体经济更好地发展。

 

■ 十家信托公司获配首批科创板股票 准确报价是关键

7月22日,科创板首批25家企业鸣锣开市。作为资本市场的重要投资力量,不少信托公司也以自有资金参与了首批科创企业股票的网下申购,据统计,共有10家信托公司参与首批科创企业股票网下申购并获配,分别是:重庆信托、华宝信托、昆仑信托、厦门信托、陕国投信托、上海信托、华鑫信托、五矿信托、苏州信托、紫金信托。其中,华宝信托、昆仑信托、厦门信托共获配17家科创板上市企业股票,重庆信托获配16家科创企业股票,陕国投信托获配11家,上海信托获配6家,华鑫信托获配4家,五矿信托、紫金信托、苏州信托则分别获配2家。


点评:信托公司打新能否获配,关键在于报价的准确性。信托公司需要通过对科创板企业基本面、财务信息、市场情况等进行分析预判,创建合理的估值模型,作出较为准确的有效报价并提高中签率。

 

■ 招行与信托合作发行99亿元ABS,底层资产曝光

7月18日,华能贵诚信托有限公司发布公告称,将于7月25日,向全国银行间债券市场成员,发行规模为99.44亿元的“和智2019年第四期个人消费贷款支持证券”。据了解,该信托ABS由招商银行与华能信托合作,底层资产为招商银行信用卡消费透支、消费分期和账单分期(不包括e分期)。发行方没有透露发行利率。


点评:越来越多的信托开始进入消费金融领域,直接与银行合作,将银行的优质的消费金融资产做成ABS,是信托参与消费金融业务的方式之一。银行虽然是资金大户,但也并非不缺钱,通过持牌金融机构信托融资,比其他渠道成本低也安全。

 

■ 首家信托系消费金融公司开业 中信组建产业链闭环

7月26日,中信消费金融有限公司在京正式开业。这是中国银保监会批复成立的第24家消费金融公司,也是首家信托系消费金融公司,由中国中信有限公司、中信信托、金蝶软件(中国)有限公司三家股东共同出资,注册资本金为3亿元,三家持股比例分别为35.1%、34.9%、30%。对于设立消费金融公司的原因,中信股份曾在年报中披露,为组建产业链闭环。


点评:中信信托在服务消费金融领域的探索一直走在行业的前列,也有其特殊性,有参考价值,但未必适合其他信托公司,同样,还有其他一些信托公司在消费金融领域也进行了有益的探索,走出了自己的路,相信未来信托业切入消费金融的深度和广度将有极大的提高。

 

■ 泰禾集团因和中诚信托发生借款纠纷 被冻结13.43亿

7月24日,有媒体报道称泰禾集团及世茂房地产广州增城子公司,因与中诚信托与发生借款纠纷,被法院冻结13.43亿元。据了解,泰禾集团和增城荔涛房地产有限公司(泰禾、世茂房地产、五矿国际信托共同持股广州增城项目公司,简称“增城荔涛”)与中诚信托发生借款合同纠纷,法院裁定冻结泰禾集团、增城荔涛名下银行存款13.43亿元,若存款余额不足,则查封其名下同等价值其他财产。此外,冻结银行存款的期限为一年,查封动产的期限为两年,查封不动产、冻结其他财产权的期限为三年。

 

■ 长安信托向中国信托业保障基金寻求流动性支持

西安银行称,长安信托将其持有的西安银行7673万股限售流通股质押给信保基金公司,质押合同期限为2019年7月10日至2020年9月25日。上述股份质押已于2019年7月19日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。7月25日,长安信托对外回应称,信保基金向长安信托提供流动性支持,是金融机构之间的正常资金融通行为,属于信保基金的日常经营范围。

 

■ 华信信托违法遭罚50万 信托资金买自家前期发行信托

银保监会网站26日公布对华信信托股份有限公司的行政处罚决定。大银保监罚决字〔2019〕113号显示,华信信托股份有限公司通过发放信托贷款形式,将信托资金用于购买本公司前期发行的信托产品,被银保监会大连监管局罚款五十万元。 处罚依据为《信托公司管理办法》第五十九条。

 

■ 中泰信托陷入地方债务泥潭 旗下多只产品逾期

今年以来,贵州债务危机已经牵连到多家金融机构。据悉,中泰信托发行的弘泰1号、11号等集合信托计划均投向贵州,因融资方资金紧张而被动展期:弘泰1号未给出具体的兑付方案,至于弘泰11号,本金还在争取中。除贵州外,中泰信托投到西北地区的恒泰18号等也未能顺利兑付。

 

四、市场观察

 

■ 房地产信托降温 未来收入顶梁柱何在?

房地产信托一度成为重要收入支柱业务,在严监管“降温”下信托公司下半年将加快业务转型,降低对房地产信托业务的依赖,寻找下一个收入“顶梁柱”。


业内观点:

1、基建信托、资产证券化业务、消费金融、供应链金融等均是可能选择方向。

2、自去年以来,基建信托有逐步恢复增长的趋势。不过目前看地方债务可能开始又一轮置换,部分优质资产被银行等机构占有,信托公司所能够获得的合意资产可能并不多,再加上现在低行政级别的地方平台流动性风险和信用风险要高于过往年份,集中发力是有一定难度的。

3、消费金融、家族信托等短期都难以成为一种有效弥补房地产信托限制后的业绩缺口,就看各信托公司如何能够把握好资产轮动中的机会,抢占相应的资产领域。

4、信托公司可以探索真正的房地产股权投资,此外,资产证券化业务、消费金融、供应链金融等可能会是一些信托公司的发展方向。

5、目前来看,信托还找不到一个可以完美替代房地产的接力业务模式。

6、大型信托公司各方面的综合实力较强,可以对各类创新业务投入更多的资源,其业务转型之路可能走得更顺。由于部分创新业务在发展初期需要较多的投入,短期内难以贡献大量的利润,小型信托公司可能难以承受,转型压力更大。

 

■ 首家信托系消金公司正式入局 意欲何为?

中信消金是中国银行保险监督管理委员会批复成立的第24家消费金融公司,由中国中信有限公司、中信信托有限责任公司、金蝶软件(中国)有限公司三家股东共同出资,注册资本金为3亿元,三家持股比例分别为35.1%、34.9%、30%。

2019年6月5日,中信消金获得中国银保监会开业批复,并于2019年7月26日正式对外营业,营业范围包括发放个人消费贷款;接受股东境内子公司及境内股东的存款;向境内金融机构借款;经批准发行金融债券;境内同业拆借;与消费金融相关的咨询、代理业务;代理销售与消费贷款相关的保险产品;固定收益类证券投资业务。


行业观点:

中信信托:信托系消金公司的成立并不是只为了在消费金融领域抢占市场,而是建立在一定业务逻辑基础上。对于信托公司来说,成立消费金融公司是对C端业务的探索,同时也能够进一步增强高净值客户的粘性。中信信托希望和中信消金公司一起为中信集团、金蝶及社会上的消费相关产业板块提供综合金融解决方案;另一方面,也希望中信消金公司逐步尝试在大数据分析、人工智能等方面进行前瞻性布局,共同迎接因数据革命引发的、即将到来的金融产业革新。

李林:对于信托公司来说,消费金融业务是放在信托公司体内还是采取子公司模式,需要将多种因素进行综合考虑,问题的本质在于信托公司传统业务和消费金融业务之间的差异。

谢运博:不是每一家信托公司都适合去发展消费金融业务,信托公司对消费金融业务应该理性。信托公司在参与消费金融业务之前,应首先明确能够在该项业务上持续投入多少资源,以及消费金融业务在整个公司的业务体系中处于什么地位。如果只是“浅尝辄止”,投入的资源相对于获得的业务收益,可能并不划算。

 

■ 一周信托、资管产品市场综述

信托:

1、本周集合信托成立市场遇冷,成立规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有89款集合信托产品成立,数量环比减少23.93%;募集资金71.28亿元,环比减少40.77%。

2、本周集合信托发行市场低位运行,发行规模维持在260亿元上下。据公开资料不完全统计,本周共38家信托公司发行集合信托产品167款,环比减少4.57%;发行规模263.11亿元,环比增加0.41%。

3、本周仅基础产业和金融投向的集合信托募集规模上升,其他投向领域募集规模大幅下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金20.52亿元,环比增长13.84%;房地产类信托的募集规模16.73亿元,环比减少50.19%%;基础产业类集合信托募集资金32.15亿元,环比增长7.18%;工商企业类集合信托募集资金0.88亿元,环比减少95.31%。

 

资管:

本周券商资管产品发行数量17款,比上周多发行1款;发行规模5.5亿元,较上周大幅减少6.37亿元;本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.5亿元,较上周减少0.5亿元,产品发行数量为3款,比上周减少1款;本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周减少1款。 

 

五、干货推荐

 

■ 2019年信托公司行政处罚及信托产品爆雷事件


摘要:2019年以来银监会对8家信托公司及一位个人共开出了14张共计约1250万元罚单。2018年信托公司收到24张罚单,合计罚款1450万元,其中,单笔最大处罚为华润信托的610万元。随着我国信托行业法规不断完善,不合规的开展信托业务必将遭受严厉的惩罚。


2018年4月27日,央行、证监会等4部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,新规明确了资产管理业务不得承诺保本保收益,打破刚性兑付等。随着刚性兑付被打破,2018年以来信托违约事件频发。2019年前五个月发生信托爆雷事件十余件。2019年又是信托兑付大年,今年后三季度约有4.6万亿的信托产品到期,企业资金压力加大。


1.今年以来的信托处罚


根据银保监会的披露,2019年以来,各银保监局对粤财信托、百瑞信托、北方信托、华信信托、中泰信托、华宝信托、浙金信托和中融信托共8家信托机构开出共14张罚单。其中对中融信托一家便开出5张总计罚款210万的罚单。对华宝信托、中泰信托、中融信托以及粤财信托的处罚均超过200万元远超2018年的平均罚款力度。随着监管法规的持续健全,对信托公司的合规管理与风险控制要求越来越高,这对信托公司的运营也起着警示作用,倒逼信托公司规范自身经营行为。


黑龙江银保监局对中融信托因其信托项目尽职调查不到位、开展房地产信托业务不审慎、投资者适当性审查不到位、信保合作项目尽职调查不到位、信托项目资金来源不合规总计被罚210万元。


华宝信托因违规发放信用贷款用于证券交易、合规审查不尽职以及部分银信理财资金投资于非上市公司股权,被上海银保监局罚款210万并责令改正。


中泰信托因违规承诺某信托财产不受损失被上海银保监局警告并没收违法所得2,643,616.44元。


粤财信托因投资类信托业务管理不到位、结构化证券投资信托产品杠杆比例违反监管要求、违规开展房地产信托业务、未对同业业务资金来源与运用加强期限错配管理、违规开展银信合作业务等原因被广东银保监局处以220万罚款。


从今年的处罚形势来看,严监管依旧是主旋律。5月16日银保监会发布“巩固治乱象成果 促进合规建设”工作的通知(银保监发〔2019〕23号),《通知》对于今后信托工作的重点做出指示。


在《通知》给出的信托机构工作要点中,对宏观调控政策执行、公司治理、资产质量、经营管理、同业业务和非标资金池业务六个方面做出了重点部署。结合今年前五个月的罚单情况,对于房地产领域以及信托合规审慎经营是监管和处罚的重点。“23号文”中对于房地产信托的业务开展进一步做出合规性要求,明文限制了信托公司之前可能采取的绕开监管的前融、拿地配资等业务模式。


在处罚方面,前五个月共有三家信托公司因房地产业务开展不规范不审慎被银保监局处以罚单。三家信托分别是粤财信托、北方信托和中融信托。除了房地产方面,今年的处罚涉及各个监管方面,如产品杠杆违规、财产管理、期限错配、违规担保、“两录”问题等等。对于范围广、力度大的处罚效力,这一方面是对严监管的落实,另一方面上述处罚可以对今后信托机构开展业务产生警示作用。


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2.今年以来的信托公司“踩雷”事件


“爆雷”事件频发,绝大部分信托公司“踩雷”。过去十年间,信托被认为是高净值人群的无风险资产,信托“刚兑”几乎是默认的。在2018年4月27日,央行、证监会等4部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,明确打破刚性兑付之后,信托“踩雷”、“爆雷”事件愈发成为人们关注的焦点。


自2018年下半年以来新光集团、康得新、中城建、东方金钰、南京建工产业集团、“海航系”、“渤钢系”、天房集团等国内知名企业,甚至是民企500强均因为资金缺乏而导致信托计划逾期或者是展期。


今年4月,中泰信托亦被曝“中泰·贵州凯里项目贷款集合资金信托计划”出现逾期,涉及资金2.27亿元。


刚刚过去的5月,多家信托公司出现违约和延期兑付事件。其中,中泰信托向其所发行的庆泰1号、恒泰18号等多款信托产品投资人披露了临时公告,称相关信托产品融资人无法按照合同约定偿付本息,导致信托计划的信托财产不足以支付信托受益人的预期信托利益,对信托产品做出展期或者延期兑付的决定。


5月23日,长沙银行亦发布一则关于诉讼事项的公告。公告中称,渤海国际信托股份有限公司未能按照合同约定向该行支付信托受益权转让价款,持续违约。根据公告,渤海信托本应于2019年3月11日向长沙银行足额支付信托受益权转让价款约3.09亿元,却未能按时支付。


2016年发生天量债务违约的渤海钢铁,国民信托不幸踩雷。今年三月,国民信托关于“渤钢系”3只违约产品有了最新的清偿方案:预计五年偿本金的方案,投资者将召开受益人大会,并将受益人大会有关决议及相关资料全部报告至北京银保监局,持续了三年的信托违约纠纷仍未解决。目前除土地拍卖偿还的,“渤钢系”对于国民信托剩余违约金额还有7.5亿,“国民信托-天钢国贸股权收益权集合资金信托计划”、“天冶线缆经营收益权集合资金信托计划”和“天冶轧三经营收益权集合资金信托计划”这三只信托产品尚待解决。


2018年国民信托共发行20只集合信托产品,规模总计25.80亿元;全年成立的集合信托产品数量仅9只,规模总计21.44亿。同年,国民信托资产总计36.32亿,营业收入8.72亿,同比减少25.83%,资产减值损失2.92亿,净利润1.15亿,同比减少1.77%。


此外,湖南信托已经对“海航系”公司提出法律诉讼,要求对逾期的信托计划进行兑付。目前“海航系”已经有大量的现金和股票被冻结。


2018年,全年一共发生信托违约77起。而随着去杠杆、严监管加上经济下行压力加大,资金周转压力日益增加。2019年又是信托兑付大年,六月份至今年年末约有4万亿左右的信托产品需要兑付。面对前期相对不够审慎合规,信托风险偏好又明显较大的情况,企业的偿付压力和信托机构的风险管理压力空前巨大。


随着信托产品不断出现违约情况,我国大部分的信托公司均有需要处理的逾期信托产品。打破刚兑,让逾期成为常态化之后,信托业将会进入更加有利于宏观经济发展的新时期。


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作者:聚能环



往期回顾

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作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

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