王娟:股权家族信托因何备受关注?

时间:2019/09/05 10:53:08用益信托网

家族企业,是家族创始人乃至所有家族成员智慧与汗水的结晶,既是家族物质财富的重要组成部分,更是家族精神财富的集中体现。将家族企业股权放入家族信托,通过合理的方案设计,以制度为纽带,能够避免突发意外、世代更替、成员分歧等风险导致的家族企业分崩离析,实现家族企业繁荣昌盛、家族成员和睦相处、家族基业源远流长。


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一、财产的隔离与保密


家族信托是家族企业的“避风港”。将企业股权装入家族信托,企业股权便与其他家族财产有效隔离,避免个人与企业财产混同,企业的运营不会受到家族成员变故或其他企业变动的影响。


将企业股权装入家族信托,企业的股东变为家族信托,家族信托的委托人和受益人对外界严格保密,外界无法查到家族成员名下的企业股权,实现家族财富的保密与控制。


二、股权的集中与控制


股权合理安排是公司有效运营的前提,当一代创始人拥有多位子女或者多个第一顺位继承人的情况下。如果没有合理安排股权的继承办法,企业股权将按照继承法向第一顺位继承人平均分配,造成股权的稀释。一旦继承人无法达成统一意见,必将导致公司治理和股权结构的巨大变动,影响企业的正常经营,亦影响家族成员之间的和谐关系。若通过遗嘱的形式将股权集中于某一继承人,则无法实现财富的合理分配,容易导致家庭成员之间的矛盾。


将股权装入家族信托,能够实现控制权和受益权的有效分离,进而实现股权集中管理、后代全面受益。具体来说,一是可以将公司股权集中在家族信托名下, 避免继承带来的股权分散;二是可以通过家族委员会、监察人、家族宪章的设计, 制定明确的股权管理规则;三是可以设置多位家族成员作为受益人,实现股权的共同参与、照章管理、全体收益。


三、跨代的传承安排


富难过三代,一般的架构无法实现三代以后的传承安排,即使二代继承人同心同德,三世之后,一旦家族成员之间的理念、关系、或者能力发生了变化,家族企业和家族财富都将受到巨大的影响。


借助家族信托,通过私人订制的家族宪章,能够对跨代股权的继承、管理和分配做出明确的规划,实现家族三世、四世乃至五世六世的长盛不衰。


四、专家参与的家族治理


借助家族信托,能够将拥有专业管理能力的银行家、律师、税务师、职业经理人等纳入到家族企业管理的大框架中,并通过明确的议事规则,让不同领域的专家分工合作,实现专业化的家族治理。


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客户交付现金,以资金形式成立家族信托。信托公司作为受托人,根据委托人的意愿,从公司的原始股东手中购买公司股权,并办理工商登记,将企业股权装入家族信托。


五、结构要点说明


为了办理股权过户,需要一笔过桥资金,先以资金形式成立家族信托,再通过交易的形式以家族信托的名义购买公司股权,实现过户, 若资金相对不充裕,可通过一笔资金、多次交易的形式实现股权转让;


建议搭建一个壳公司作为 SPV,家族信托不直接持有实际运营的公司股权,而是持有集团公司等壳公司的股权,减少股权交易对家族企业的影响;


可设立由家族成员及其他人员组成的保护人委员会,对家族企业的运营进行监督管理;


家族信托作为公司的大股东,并不持有公司的全部股权,一是避免100%控股导致的向上穿透,二是可以安排法人等实际控制人持有少量股份,维持公司经营。


股权的分红收益先进入家族信托,可以由信托公司进行投资管理, 再通过家族信托向委托人指定的受益人进行分配;


委托人可以通过结构设计,保留对家族信托的控制权,进而保证委托人对股权的控制。


六、交易流程


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客户同步签署家族信托文件及股权转让协议,信托用印信托合同,信托成立,客户交付信托财产,家族信托成立;


信托代表家族信托用印股权转让协议,股权转让交易完成, 家族企业按照协议约定变更公司章程,修改股东信息;


家族信托向公司原有股东支付股权转让价款;如采取分笔转让的形式,则委托人向家族信托多次追加资金,家族信托向原有股东分笔支付;


转让价款支付完毕后,办理税务及工商登记,股权交付完毕。


七、税费要点


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(一)有限合伙的设立


委托人需自行设立有限合伙,如聘请专业机构,则需要承担相应劳务费。


(二)公司股权转让


公司股权需以现金交易的形式完成转让,并在工商办理变更登记。目前, 公司股权的价值认定方式主要为公司的净资产或公司注册资本,公司价值的具体认定方式需与公司所在地税务机关沟通。需公司提供财务报表、验资报告等证明。涉及税费如下:a、按照转让价格的 0.05-0.1%缴纳印花税,具体税率根据当地情况确认;b、原始股东为个人的,按照(转让价格-股权原值)*20%缴纳个人所得税;c、原始股东为公司的,按照(转让价格-股权原值)*25%缴纳企业所得税。


(三)股权收益


目前,家族信托所获得的股权分红、家族信托向受益人分配的信托利益均无需纳税。相比将股权分红直接分至个人,可以减少一定的个人所得税。


作者:王 娟
来源:金 律 家 族 办 公 室

责任编辑:zouyanjun

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