信托通道紧缩?回归本源或是信托未来

时间:2019/09/19 16:32:45用益信托网

通往财富自由的道路本是没有的,对于追求财务自由的人们来说,总会一次一次制造出新的道路出来,即使山路十八弯,人们也会乐此不疲,毕竟没人会嫌赚钱的路太绕。


通道业务是啥?


在金融市场里,资金与资产端总会因为某些政策,不能直接完成交易,这时候,就衍生出了一条新的道路,这便是“通道业务”。每一条“通道”都是为了避免直接面对监管部门,而多绕几个弯,多走几条路,有的通过银行,有的通过券商,掩护通过。


在信托领域里,当信托公司对接好项目及资金之后,由于监管部门相关政策法规,资金无法直接认购该信托公司发行的信托产品,这时候,信托公司就需要找另一家信托公司作为自己的通道开展该业务。


同时,根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第二十七条第二项规定“向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%,但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外”。


通道业务属于被动管理,即信托公司并不需要承担相应职责,风险由融资方自行承担,信托公司只是按照融资方的投资指令行事,通过收取较低的管理费用盈利。


非通道业务是啥?


通道业务对应的就是“主动管理型”,也是目前各信托公司大力发展的信托模式,即信托公司作为受托人,在信托管理过程中起到主导性作用,从项目尽调开始、产品设计、项目决策、后期管理全都由信托公司承担。这样的模式可以最大化的从源头降低信托风险。


简单概括来说,一旦信托计划出现问题,属于通道业务的信托公司可以不管,而主动管理型的信托公司必须善后。


“他们什么事都想干,什么钱都想赚,但是他们还没有这个能力,像极了饥饿的吸血鬼”


因此,一段时间内很多信托公司大规模的扩张通道业务,为了找到通往财富自由的路。通道遍地,并不利于金融市场的健康发展。资管新规提出,金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。


近期,交银信托就因与长城影视的通道类业务,因1亿借款纠纷将长城影视一纸状告。


紧接着,便是批次的信托公司开始接受监管部门的相关指导意见


暂停通道业务或压降通道业务规模!


破刚兑、去通道、回归本源已成为趋势。


信托回归本源


何为回归本源,通道业务显然不是本源业务。若是一家信托机构90%以上的业务都是通道业务,那要这个机构做什么?通过收取手续费的盈利模式只会增加宏观风险的概率。


法律支持范围内的信托业务才是本源,服务实体经济才是本源。


而越来越多的信托公司开始回归本源,重新着手家族信托、慈善信托等业务,同时在推动业务转型发展,在资产证券化、消费金融等领域进行积极探索,由规模驱动向价值驱动转型,积极支持和服务实体经济。


很多时候,特别是搞金融的时候,不能一味想着赚大钱,财富自由,宏观政策,监管要求,市场规律是很重要的。每一个信托公司,金融机构,都应该跳出舒适区,信托业将迎来全面主动管理时代。


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来源:貔 貅 Wealth Tech

责任编辑:xiam

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