私募交投科创板成绩单已出, 估值回归后将常驻科创板?

时间:2019/09/21 09:42:13用益信托网

科创板作为我国资本市场改革的试验田,吸引着资本市场各方的关注,更是受到私募热捧。据悉,7月初首批25家科创板上市企业中就有23家背后为私募基金投资,自此也是一直热度不减。


而说到私募参与科创板的方式可谓是多种多样,有的仅参与科创板打新,获取增厚收益和平滑产品净值波动;有的关注科创板新股上市首月的交易性机会;有的通过融券的方式做日内交易;还有的私募对部分重点公司重点跟踪,然后结合市场情况择时参与波动操作。那么在科创板即将平稳运行满两月之际,各家战绩如何呢?


私募交投科创板迎来阶段性成绩,公开资料显示,有业绩更新的49只参投科创板私募产品中,仅有7只产品最新收益率在20%以上,最高收益率为29.69%。其中,迎水投资旗下的4只龙凤呈祥系产品收益率均在20%以上,其余3只产品均是林园投资旗下产品。


阶段性成绩单中,迎水投资、林园投资优势出位,以迎水投资旗下参与打新微芯生物为例的迎水龙凤呈祥11号为例,从科创板开板截至今日,期间收益已经达到18.63%。而说到林园投资,在这场科创板投资抢夺战中可谓十分“积极”,不惜“以身犯险” 顶格申购2亿股中国通号被违规处理。但总体来说收益率表现还是不错的,林园投资参投的科创板产品除3只收益率保持在20%以上外,其余6只产品收益率也均在10%至20%之间。


而其他投资收益率低于10%的也有21只,其中多为中小型私募发行参投的产品,包含九章幻方量化、进化论、宽远投资、汉和资本、世诚投资、同犇投资、泓澄投资等旗下相关产品。


从市场走势上来看,第一批科创板上市股票市场关注度最高,而一段向上的趋势行情充分高位换手后,科创板迎来了股价回落。9月18日盘中,科创板股票出现唯一一只腰斩股。


第一腰斩股现世——晶晨股份


晶晨股份是全球布局,国内领先的集成电路设计商,属于典型的Fabless模式IC设计公司,将晶圆制造、芯片封装和芯片测试环节分别企业代工,自身则长期专注于多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售。公司产品的技术先进性、市场覆盖率和性能稳定性位居行业前列。2018年,公司为国内OTT机顶盒芯片领军,零售市场市占率第一,运营市场市占率第二。


晶晨股份从上市首日至29个交易日,遇股价腰斩,从盘中最高的166元跌至84.8,最大跌幅达到50.44%,市值缩水近350亿元。针对这一情况,晶晨股份证券事务相关负责人则表示,目前公司经营正常,各方面的业务开展比较顺利。针对二级市场目前股价的情况,后续公司可能会考虑采取措施来稳定股价。


而更多市场人士表示,此次腰斩绝非“偶然”,据悉,晶晨股份上市前夜发布了2019年半年报,其上半年营业收入11.29亿元,同比增长10.85%;归属于上市公司股东的净利润1.06亿元,同比下降16.61%。


作为科创板企业里为数不多的负增长企业,确实会与普遍高业绩的现状有所对比。另一方面,晶晨股份上市适逢“芯片”概念回暖,再有小米和TCL名企效应加持,上市即达到了峰值,但随即就开始持续下跌。


另一个角度来看,这或许也是市场即将调整的信号。科创板高估值不可持续,悟空投资董事长鲍际刚公开表示,“科创板将迎来逐步调整消化估值,盘整时间拉长,中间或许有反弹机会,但持续性有限,市场关注度和稀缺性下降。”


从目前这29只股票的K线图可看出,科创板开市初期虽然估值惊人,但随着市场关注度的下降,科创板29家上市公司的股价都在慢慢回落。连融资金额最高、发行价最低、市盈率最低,被2家私募机构“疯抢”的中国通号近期自第十一个交易日至今,也已下跌了21.95%。


私募基金未来有望长期入驻科创板公司


相关研究员表示,“未来私募基金可能会以长线资金进入,科创板主要代表未来新兴产业方向,是未来长期高速发展的领域,里面不乏一些优秀的头部公司。科创板中有很多稀缺性的优质公司,长期来看,这些公司是极具投资价值的。”


目前,科创板上市公司整体估值较高,截至今日收盘,科创板企业市盈率平均数为130.84,中位数为91.70。而反观被称为“泡沫板”的创业板现行市盈率也只有55.17,科创板多为高成长性企业,估值高也有一定的合理性,但具体范围还有待市场考量。待到估值有所消化,趋向平稳后,部分看好中长期投资机会的私募基金或将长期入驻科创板公司。


作者:twelve
来源:格 隆 汇

责任编辑:chenxin

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