用益-银信理财产品周评:发行市场小幅跌落 预期收益保持稳定

时间:2019/10/28 09:21:14用益信托网

一周综述:

 

本周银信产品发行市场有所收缩;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品451款,较上周下降了6.63%;产品发行规模为3082.76亿元,较上周上升8.95%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.17%,与上周持平;产品平均期限为165.40天,较上周环比上升3.15天。


一、市场与监管动态


1、10月21日,工商银行发布公告称,前期由工商银行发行运作、符合监管要求的理财产品及相关配套服务,将统一移行至工银理财有限责任公司(下称“工银理财子公司”)运作管理,理财产品管理人相应变更为工银理财子公司。产品移行工作将分批有序进行,相关投资管理、运行支持、风险控制团队将移行至工银理财子公司,产品说明书及理财产品协议书等将一并更新。


评:理财子公司承接母行部分存量业务,既是顺应监管要求,也有助于新旧衔接、顺利度过起步阶段。


2、日前,国家互联网信息办公室官网发布公告,披露了第二批共309个境内区块链信息服务名称及备案编号。名单中,银行的阵容进一步扩大。相较于第一批仅有2家银行,第二批则有4家银行入围,工商银行平安银行分别备案2项区块链服务,江苏银行、苏宁银行各备案1项服务。


评:目前多家银行正大力发展区块链技术,未来也是长期趋势。对于商业银行而言,区块链短期内对银行的运营和收益的作用可能是双刃剑式的影响。长远来看,商业银行运用区块链技术来提升效率、创新管理模式是一个国际趋势。


3、2019年10月24日下午,国开行在京召开干部大会。中组部干部四局负责同志在会上宣布了中共中央的有关任免决定,欧阳卫民任国家开发银行党委副书记;郑之杰不再担任国家开发银行党委副书记。值得一提的是,欧阳卫民是继刘桂平回归建设银行担任行长之后,年内第二位回归金融圈的“金融副省长”。


4、据证监会网站披露,第十八届发行审核委员会计划于10月24日召开2019年第153次、第154次发行审核委员会工作会议,审核包括中国邮政储蓄银行股份有限公司(下称邮储银行)在内5家公司的首发事项。事实上,邮储银行的IPO备受市场关注,一方面其今年6月份方才提交了A股上市申请,距今仅才4个多月,这一速度在排队企业中堪称罕见;另一方面,截至今年中报邮储银行总资产已超10万亿元,而不超过总股本6%的发行规模,也大概率使其成为近年来募资规模最大的IPO项目之一。


二、发行情况


本周银信产品发行规模有所收缩;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品451款,较上周下降了6.63%;产品发行规模为3082.76亿元,较上周上升8.95%。其中本周发行规模100亿元产品数量有4款,较上周减少2款。


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据不完全统计,本周华夏银行共发行80款产品,较上周下降了5款;在本周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.37%的平均收益率,位列收益率排行榜第一位。交通银行本周发行了43款投向银信的产品,重回数量排行榜前二甲;


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从银信产品销售起点分布情况看,1万元仍然是银信产品最主要的销售起点。据不完全统计,本周销售起点为1万的银信产品数量为154款,占比为34.15%,较上周上升了0.4个百分点;


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比有所提升,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为226款,占比50.11%,较上周上升3.94个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平有所提升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为71款,占比为15.74%,较上周下降了5.18个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,投向权益类资产的银信产品有所提升。据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为70款,占比为15.52,较上周上升3.51个百分点。本周投向包含金融衍生品的产品数量为53款,占比11.75%,较上周上升1.19个百分点。

 

三、收益率与期限情况

 

据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.17%,与上周持平;产品平均期限为165.40天,较上周环比上升3.15天。上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降,与此同时,在强监管下,非标资产缩减,银行理财也很难达到高收益。然而36家银行银信理财产品平均收益率已经连续3周持平,保持较为稳定趋势,主要是由于各大银行以高收益的短期理财产品吸收资金,吸引客户,维持产品收益。


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本周各期限产品预期收益率有升有降,据不完全统计,本周期限3个月以下产品预期收益率环比下降8BP,期限3个至6个月产品预期收益率环比下降3BP,期限6个至12个月产品预期收益率环比上升1BP,期限12个月以上产品预期收益环上升22BP。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.77%,较上周上升了1BP;股份行产品预期收益率为4.31%,较上周下降了2BP;城农商行产品预期收益率为4.22%,较上周上下降了1BP。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,盛京银行本周保持首位。本周锦州银行发行产品平均预期收益率为4.83%,较上周上升了0.07个百分点。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“创富283期364天人民币理财产品(特别版)”该产品由锦州银行发行,产品期限为364天,预期收益率为5.2%。


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四、费用情况

 

据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.259%,较上周上升了0.003个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.029%,较上周下降了0.001个百分点。


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往期回顾:


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作者:覃金鸿
来源:用益信托网

责任编辑:qinjinhong

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