1.3万亿信托产品年底到期 门槛低+流动性强现金管理类信托走俏

时间:2019/11/20 08:50:49用益信托网

进入2019年底,11月和12月信托业将有超过3000个信托产品约1.3万亿的到期规模。


据记者了解,在房地产信托受限、工商企业项目爆雷之下,一些信托公司发力现金管理类产品。另一方面,临近年底,不少信托产品陆续到期,低门槛、流动性强、有过渡功能的现金管理类信托受到投资者欢迎。

 

现金管理类信托产品畅销


现金管理类信托产品属于信托公司主动管理类业务,主要投资于银行间和交易所各类货币市场工具和企业债、期限1年以内的债券回购、剩余旗下在3年以内的信托计划等,具有流动性好、风险低和收益稳等特点。


根据用益信托统计,华润信托11月以来陆续发行了多款认购起点为30万元的现金管理类信托产品:11月4日民生1号集合资金信托计划(发行规模3亿)、11月5日远致1号集合资金信托计划第2期(发行规模3亿)、11月12日远致2号集合资金信托计划第2期(发行规模3亿)、11月13日民丰4号集合资金信托计划(发行规模3亿)、11月13日民丰3号集合资金信托计划(发行规模2亿)……


而在今年9月和10月,华润信托发行的信托现金管理类信托产品数量分别为2只和1只。这意味着,华润信托11月半个月以来所发的现金管理类产品超过了近2个月总和。


这只是多家有现金管理类信托产品信托公司的代表之一。


据用益信托资深研究员帅国让介绍,除了华润信托致远系和民丰系,市场上知名的现金管理类信托产品还包括上海信托现金丰利系列、万向信托的周周盈、天津信托添信添金系列和外贸信托五行荟智等,不少信托公司现金管理类信托产品,对合格投资者认购门槛低至5万元和20万元。


“目前我们公司现金管理类产品相对比较平稳。”沪上某信托公司人士对记者表示,就当下市场而言,资金比较宽松,但是好的资产和好的理财途径依旧缺乏,银行理财产品收益率太低、公募基金的产品波动性较大。


“相比于货币基金,信托的现金管理类信托产品收益率高出货币基金1个多百分点。”上述信托公司人士表示,该公司现金管理类信托产品收益率约3.91%,高于货币基金收益率,这使得信托公司的现金管理类产品成为比较好的选择。


记者注意到,市场上货币基金28日年化收益率基本都在3%以下,例如,汇添富货币A基金的28日年化收益率为2.55%、嘉实货币B基金28日年化收益率2.67%。


“今年以来,现金管理类信托产品销售都算不错,”资深信托研究员袁吉伟对记者表示,资管新规逐渐全面落实,按照监管要求,部分机构投资者不能投资长期非标资产,但是可以投资信托产品,且现金管理类信托产品收益率优于其他同类产品。

 

集中到期留住客户


根据中国信托业协会数据,2019年11月和12月分别有1104个和1982个信托项目到期,到期规模分别为4282亿元和8772亿元,尤其是12月集中到期项目远高于此前月份。


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“现金管理类信托产品设计的初衷,与货币基金不同,并不是为了吸引更多短期资金,而是为了让客户在中长期产品到期之间腾挪。”沪上某信托公司人士表示。


上述人士表示,由于年底不少信托公司项目到期,不排除一些信托公司为了防止客户流失,增加了现金管理类信托产品的规模,待客户老产品到期后,把资金放到现金管理类信托产品,待中长期新产品跟上来了,再让客户资金“无缝对接”投资到新产品上,也是信托公司留住客户的一种策略。


相关统计数据是也有显现。用益信托统计,10月成立的集合信托产品平均预期收益率为7.87%,环比继续下行0.28个百分点,10月信托产品的平均期限为1.79年,较上月同期相比缩短0.05年。


用益信托研究员喻智表示,集合信托产品的平均期限下滑,最有可能原因是超短期产品占比上升,尤其是现金管理类产品数量增加。从收集的产品数据来看,在房地产信托收紧,集合信托募集规模下滑的压力下,短期的现金管理类集合信托产品大行其道,此类产品门槛低、期限灵活、收益可观,有较好补充作用。


“目前来说,现金管理类信托产品整体规模并不大,几千亿的样子。”袁吉伟表示,不过,现在很多现金类产品依旧达不到资管新规的要求,未来面临转型要求,同时,目前行业内没有针对此类产品的具体监管要求,后续这种产品如果做大了,不排除有更加具体的监管要求。


作者:胡 飞 军
来源:证 券 时 报

责任编辑:xiam

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