又双叒叕降了!信托收益率直逼6%!

时间:2020/06/30 17:45:52用益信托网

6月中下旬,某国企信托上线了一款龙头地产项目,收益率在7.5%左右,近两日突然暂停募集,探听下来才知实情:融资方突然要求在原先谈好的收益上再打折扣!信托公司被迫下调收益至7%以下!


相似的案例正在不同的地方上演


这个案例并非个例,今年优质区域的政府基建项目和龙头地产项目的“吸金”能力骤增,资金面相对宽裕,信托和银行都面临严重的”资产荒“,以前是项目找资金,现在是资金找项目,融资方还嫌成本太高!


据悉,多家风格稳健的信托公司的资产团队目前处于“半休业”状态,因为没有项目可以做!而信托公司财富中心则面临着收益一降再降和产品少的双重难题!信托收益由去年年底的8%以上,下降至5月份的7%,至今的6%!而且项目一上线就被”秒光“,根本轮不到理财师和客户挑三拣四!

疫情加剧“资产荒”趋势演化


这次疫情影响的是实体经济的需求端,股市中跌的比较厉害的是航空、酒店、旅游等行业。货币现象可以在短期恢复,实体经济的链条被打断之后,恢复期会更长一些。大量资金无处可去,一窝蜂涌向重点城市的基础设施建设项目和龙头开发商,而不是流向“补短板”的区域,这是监管不愿意看到的,因此,融资类信托受到了一系列的限制,普遍要求在去年规模基础上不能新增额度。


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高收益的优质信托项目难以为继,而资金一定是趋利避害的,这就造成了优质信托项目收益一降再降,额度稀缺。也许经济企稳之后,信托项目的收益率会小幅上升一段时间,但维持产品高收益率只会越来越难。


投资者应当有所作为


首先,坚持做资产配置。所谓的“资产配置”不是要你把资金放在不同的“P2P“平台,不把鸡蛋放进同一个篮子本身没有问题,但是,这“篮子”本来就是烂的,鸡蛋能不碎吗?


就在上周,还有朋友跟我说他的钱放在一家典型的“P2P”公司,原因是做了7年了都很安全......问主营业务,一概不知,相信的理由是理财经理跟他说,公司已经转型不做P2P。我忍不住反问:“转型不做P2P是好事,可是现在优质的基建和地产项目收益也就在7%左右,这家公司不做P2P或者高利贷的话,怎么支撑11%的年化收益呢?什么业务这么赚钱?”朋友一脸哑然。


信托虽然偶有风险事件,风险概率也维持在3%以下,低于部分银行不良率,对比其他投资品种相对稳健。投资者可以根据自己的生命周期,结合风险偏好,选择信托、银行理财、股票公募/私募等多元化金融工具来丰富自己的投资层次,规避资产过于集中的风险。


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其次,是理性设立收益目标,进行预期管理。近几日美国每天还有3万以上的新增新冠确诊病例,昨日全球确诊突破1000万,死亡人数破50万!全球大疫情流行的影响程度可能远远超过我们的年初预期,站在当前时点,需要适当调整下全球经济复苏节奏的预期了。即便没有疫情的影响,逆全球化浪潮及全球经济增速放缓,这些因素都是中国经济维持高速增长的拦路虎。


一般来说,信托产品6%-7%的收益对应着GDP8%-10%的增长率,当一个经济社会足够活跃,才能产生强大的支付利息的能力。例如同一个投资产品,原来购买的资产收益率可能达到7%,现在只有6%甚至不到6%,但如果预估三年后利率水平还低于现在,一个办法就是尽早买进。


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对于高净值客户,未来有两种解决办法:一种主动行为,接受新的净值化投资品种,例如标准化债券信托、二级市场基金、固收+产品;另一种是被动行为,如果判断未来利率依然下行,对于个人来说,最好的办法是接受中长期利率总体下行的现实,越早配越好。


作者:雪 理 财 懂 信 托
来源:陆 家 嘴 尚 书 房

责任编辑:xiam

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