用益-金融市场点评:三大指数探底回升 沪指3300点失而复得

时间:2020/08/12 20:35:11用益信托网

股市:三大指数探底回升 沪指3300点失而复得


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8月12日,A股三大指数盘中下挫,午后集体回升,上证指数3300点失而复得。据Wind数据,截至收盘,上证指数跌0.63%,报3319.27点;深证成指跌1.17%,报13308.52点;创业板指跌1.98%,报2635.50点。两市全日成交额超1万亿元,为连续十一个交易日超1万亿元。申万一级28个行业板块收盘跌多涨少。其中,军工板块以4.96%的跌幅领跌,医药生物、休闲服务、有色金属板块纷纷跟跌;交通运输、房地产、电子板块涨幅居前。


点评:海外风险频繁扰动市场情绪,预计指数短期整体维持震荡走势,但从中长期看市场持续向上趋势不变。万和证券进一步指出,我国宏观经济基本面持续恢复,且经济持续恢复预期增强;目前国内经济仍处于恢复阶段,下半年流动性仍将维持宽松状态,市场流动性合理充裕;对于海外冲击,市场反应已边际钝化,因而对市场整体冲击相对有限。


债市:国债期货低开低走,现券收益率先涨后跌


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8月12日,债市表现一波三折,国债期货低开低走,受下周国债一级发行缩量影响,尾盘迅速冲高,现券收益率也先涨后跌。但临近收盘,市场情绪又转弱,收益率涨幅抹平了此前的跌幅。全天来看,10年国开上行1.75bp收于3.485%;5年国开上行3.5bp收于3.295%;3年国开上行2bp收于3.045%。


点评:近期利空债市的因素仍较多。其中,今天1年期NCD利率上行到2.9%的位置,达到近期的市场心理关口,短端压力较大;此外,明后天将公布经济数据,结合当前的高频数据看,基本面持续复苏的趋势还未结束。影响债市的核心矛盾并未有所弱化,债市走弱或将维持一段时间。


期货市场:商品期货大面积下跌 沪金、沪银双双跌停


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8月12日,国内期货市场收盘,商品期货多数下跌,沪银、沪金跌停,纯碱跌逾3%,红枣跌逾2%,沥青、沪铜、鸡蛋、沪铅、沪锡、尿素、沪镍跌逾1%;郑煤、锰硅、郑棉涨逾1%。


点评:金银大跌的原因,周二有关俄罗斯注册首个新冠肺炎疫苗的消息提振了市场的信心,打压了避险资产黄金。据分析,债券收益率急剧上升,这导致了部分获利回吐,然后跌势进一步扩大。实际利率走高也是导致黄金价格大跌的原因,美国PPI数据良好,给市场又一个重新评估利率和预期的理由。 


外汇:人民币对美元汇率中间价上调114个基点


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8月12日,人民币对美元汇率中间价报6.9597,较前一交易日上调114个基点。在岸人民币对美元汇率开盘在6.95附近波动。与此同时,离岸人民币对美元短线区间震荡,逼近6.95关口。


点评:兴业研究汇率商品团队认为,人民币交易逻辑重归基本面和外部不确定性因素驱动。展望下半年,无论从美元指数、国内货币信用环境还是国际收支情况来看,人民币汇率都呈现更加积极的因素。


黄金:暴跌之后再现逆转 2000美元关口保卫战


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8月12日上午黄金失守1900美元/盎司,日内最低报1862美元/盎司。不过,伦敦现货金价走势在8月12日下午出现逆转,不仅止跌回升,且收复1900美元关口,截至17:00报1930美元/盎司。在分析人士看来,前期黄金价格持续上涨,产生了一定泡沫,这次下跌属于波段技术性回调,金价重上2000美元仍有基础。


点评:黄金价格突然波动主要驱动因素是风险情绪——疫苗开发前景乐观、美国感染病例增速放缓且PPI((工业生产价格指数)经济数据向好,均提振了风险投资偏好,使金价大幅下跌。另外,随着美国和欧洲债券收益率攀升,10年期美国国债收益率创下6月以来最高涨幅,黄金的吸引力也被大大削弱。此外前期黄金价格持续上涨,吸引了较多的散户和快钱,产生了一定的泡沫,此次则出现了很多机构获利了结,形成了技术性回调。


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作者:yuz
来源:用益信托网

责任编辑:yuz

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