突围“资管”,信托业全力打造“标品”能力圈

时间:2020/09/05 10:58:41用益信托网

进入2020年,国际经济、政治格局发生深刻调整,世界进入动荡变革期。我国经济在进入高质量发展的同时,面临着新机遇和新挑战。新形势为金融业提出了新要求——回归本源业务,主动管理风险;引导“脱虚向实”,服务实体经济。金融业义不容辞!


过去三年间,金融行业就防范化解金融风险展开了史无前例的攻坚战。去杠杆、去刚兑、去通道化……一系列重要举措的落地实施,使得金融业展现出较强的韧性和抗风险能力。

央行日前发布的金融统计数据显示,6月末,广义货币供应量M2同比增长11.1%,社会融资规模同比增长12.8%,增速都明显高于去年同期。上半年累计新增人民币贷款12.09万亿元,同比多增2.42万亿元。

8月14日,《人民日报》刊文指出,“当前我国金融业总体运行平稳,风险可控,但潜在风险隐患依然较大,要保持清醒,冷静研判,底线思维,未雨绸缪。” 

“金融要为实体经济服务,满足经济社会发展和人民群众需要。金融活,经济活;金融稳,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。”

从成熟资本市场的发展经验来看,发展和壮大资本市场,为实体经济和企业发展注入股权型长期资金已经屡试不爽。可以说,以机构投资者为主体的中长期资金正成为市场的“稳定器”、“压舱石”。

去年以来,监管层一直在持续推进“深改12条”的落地实施,把引导更多中长期资金入市作为全面深化资本市场改革的重要任务,从而着力构建中长期资金“愿意来、留得住”的市场环境。

随着近来“一行两会”主要领导围绕中长期资金入市频频发声,号召信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金,信托业以非标融资类业务为主的资管业务模式转型在即。

取于势,明于变。对信托行业来说,未来,投向为标准化资产的产品将是信托公司的发展重点。在行业内部和外部市场的双重压力下,信托公司提高证券市场的参与度,在上市公司股票、企业债、公司债、ABN等标准化资产管理业务方向的探索将是大势所趋。

有业内人士认为,信托业以非标见长,做标准化的资产管理业务似乎是隔行隔山,超出了能力圈。在解决了社会财富管理需求的同时,也为服务实体经济做出了巨大的贡献。

外行看热闹,内行看门道。在信托人士看来,标准化的资产管理业务从文化基因到能力建设、业绩体现、市场认可,不是一个短期容易实现的过程,需要较长的时间积累。因此,发力标准化产品,信托机构要逐步培育起自己的“能力圈”。

尽管今年上半年受到多种环境因素影响,但集合信托市场新增规模依然延续了增长态势。分析人士认为,信托行业在社会经济金融领域中依然发挥着重要作用,在解决了社会财富管理需求的同时,也为服务实体经济做出了巨大的贡献。

据用益信托网统计数据显示,上半年,集合信托市场持续升温,新增规模创近年来新高,发行规模14477.77亿元,同比增长6.91%;成立规模达12349.59亿元,同比提升10.64%。

从当前信托行业转型做标准化产品的实践来看,各家信托公司发行产品情况差异较大,行业大部分标品集合产品发行集中于头部公司。由于这些公司深耕资本市场时间久,市场判断能力、客户积累、组织运营效率和同业相比优势显著,其他信托公司在短期内难以超越。

事实上,信托业头部公司突围“资管”,竞相试水证券投资类标品业务只是其开启“能力圈”建设的冰山一角。今年以来,部分企业在ABS、ABN等标品业务方向也在持续发力,取得了不小突破。

今年8月31日,中国外贸信托依照相关监管规定,完成了关于承销业务与受托业务利益冲突防范机制建设的备案,获准开展在一个资产支持票据项目中同时担任受托机构和承销商的业务。

中国外贸信托在原有的以受托机构角色开展ABN业务外,可同时作为承销商参与ABN产品的销售环节,打通了在一个项目中从Pre-ABN、特定目的载体管理机构到ABN销售的业务全流程,从而丰富了其在同一项目中的角色,为融资人提供了一站式综合金融服务,使得机构间的合作模式更加多元化。“双角色”的获批对于中国外贸信托未来展业有着积极意义,于行业而言在一定程度上也起到了示范作用。

可以肯定的是,未来在经济。上行和行业风险逐步释放的情况下,信托业通过多维度提升标准化产品市场的参与度,不断提升“标品”能力圈,定会获得投资者和市场认可,收获可观的市场份额。



作者:外 贸 信 托
来源:外 贸 信 托

责任编辑:qin

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