银行理财变局:多家银行保本理财清零!

时间:2020/09/20 10:21:44用益信托网

资管新规落地两年多,银行理财仍处于平稳转型过程中。各大银行的保本理财产品在逐步退出,过去一年保本理财产品退出速度加快。记者梳理银行半年报以及近期各家银行理财的数据发现,不少银行保本理财已经彻底清零,虽然国有大行和少数股份制银行仍有较大规模的保本理财存量,并且在续期老产品和发行新产品,但总体规模上均在逐步压降。 


受到利率环境和资本市场的影响,转型中的银行理财也面临一定压力——因为收益率的持续下行、净值波动等原因,其承担着客户流失风险以及投资者沟通和教育的重任。


多家银行保本理财清零


保本理财的逐渐退出,是资管转型下的一个必然趋势。代客理财产品和存款储蓄产品将严格区分,从产品端来看,资管新规最核心的要求是,产品不得刚兑保本保收益,必须是净值波动、风险实时出清、投资者自负盈亏。


根据银行半年报以及记者获得的部分银行理财发行数据,截至目前,已经有多家银行保本理财彻底清零。继2019年交通银行、邮储银行、青岛银行、长沙银行、贵阳银行将保本理财产品清零之后,半年报中,交通银行、邮储银行、杭州银行、兴业银行等多家银行明确表示保本理财已经清零。截至7月末的银行理财数据也显示,渤海银行、浙商银行、广发银行、华夏银行等银行保本理财数量和规模余额为0。


与此同时,仍有多家国有大型银行和少数股份制银行存量保本理财规模较大。


截至2020年6月末,农业银行的保本理财产品规模及占比都是最高的,保本理财规模为3028.36亿元,占比为15.42%,相较2019年末上升了0.52个百分点,该行保本理财规模实际上在压降,只不过由于理财总规模也下降,导致保本理财规模占比小幅上升。


建设银行保本理财规模及占比排在第二位,截至2020年6月末,保本理财规模为1869.48亿元,占比10.43%。值得注意的是,上半年建行保本理财规模不降反增,较2019年末增长了5.71%,在披露该数据的银行中,是唯一一家规模增长的银行。


从保本理财规模占比来看,北京银行、上海银行、平安银行均在5%~10%之间,招行虽然在规模上略高于北京银行,但是由于理财总规模较高,所以占比偏低,只有1.28%。


从压降幅度来看,2020年上半年郑州银行、招商银行、平安银行保本理财规模降幅较大,分别为54.92%、40.55%、39.3%。


理财转型承压


银行理财净值化转型持续深入,公开数据显示,目前符合新规要求的净值型产品占比已经超过一半,部分银行甚至达到70%、80%。从发行量上看,近几个月,银行理财新发行产品数量有所下降。普益标准的统计数据显示,今年7月、8月的银行理财产品发行量,分别环比下滑21.46%、44.58%。 


银行理财转型启动以来,新发行的产品中以开放式产品为主。今年截至目前开放式净值产品的发行量较年初增幅达到84%,“定期开放式产品的好处就是可以滚动发行,现在期限基本都覆盖到了,可以滚动起来。”对于新发产品减少的情况,一位银行资管人士对记者如此表示。


从市场环境来看,对银行理财而言,当前最大的客观环境即收益率下降。银行理财作为作为以固收为主要类型的资管产品,在市场利率下降的大环境下,收益率持续下降亦是大势所趋。事实上,自2018年初开始,银行理财产品收益率已经在连续下行。根据普益标准的监测数据,以全市场1年期理财产品为例,从年化收益率5%左右,一路跌至目前3.55%左右,创下2010年以来的最低。今年8月份,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.75%,较上期降低0.03百分点,也创下近45个月来的新低。


从新的净值型银行理财产品的运作情况来看,今年尚在转型过渡期中,但由于资本市场的大幅波动,导致一些净值型理财产品的净值数据也出现较大幅度波动,这也是理财转型过程中面临的压力。 


银行理财新产品收益下降和净值波动的问题,虽然使得银行一定程度上面临客户流失的风险,但这也是转型过程中势必要面对的局面,也是投资者教育中不可缺失的过程。事实上,近两年来,监管对银行理财的设计、销售和管理的合规性始终保持严格态度,去年底在全国范围内开展的银行保险机构侵害消费者权益乱象整治中,也针对银行理财保本保收益的行为提出警示。



作者:普 益 标 准
来源:普 益 标 准

责任编辑:zhangshi

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