信托练好内功 优化主业发展

时间:2018/07/11 13:56:06用益信托网

2018年4月28日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)正式发布。一个最严格的监管新局面逐渐呈现,影响范围辐射整个大资管行业,意味着资产管理行业的统一监管标准问世。资管新规的出台对信托业的影响是暂时的有限的,长远来看利好金融市场的合规发展。我们信托机构应该积极调整,主动适应新规要义,避免落入以前通过交易结构设计来规避新监管的窠臼,全面提升主动管理能力,提前进行转型布局,趁着大机遇冲上行业潮头。   


一、聚焦信托主业,全力服务实体经济发展


以提升实体经济发展的质效为核心,发挥信托多层次、多领域、多渠道配置资源的独特制度优势,为实体经济提供针对性强、附加值高的优质金融服务,实现其与实体经济的良性互动、协调发展。在创新投资领域结合国家乃至世界整体经济的发展,紧紧围绕供给侧结构性改革、“一带一路”战略、国企混改等重大产业政策,从项目筛选、风险防控、等视角对产业、企业进行精准画像,深入挖掘战略新兴产业、优势传统产业、朝阳产业,强化与战略客户合作的广度深度,为经济社会发展的重点领域提供主动及时、量化精准的金融服务支持。针对传统金融对小微企业、科创企业服务覆盖不充分、不全面等问题,引入智能物联、区块链等技术,打造智能风控管理平台,引导资金高效配置到经济社会发展的薄弱环节。


二、优化投融资结构,打造行业品牌化综合金融服务提供商


(一)升级服务,积极推动实体产业证券化


从市场需求来看,金融机构与传统实体企业存量资产规模庞大,比如:住房抵押贷款、汽车消费贷款、消费贷款、各项基础建设收益收费权、企业应收账款等,证券化可以帮助资产出表、权益提前变现。公司做大做强做优证券化业务向信贷ABS、企业ABS与资产支持票据ABN等广布局。在银行主导的信贷ABS业务中,公司作为银行信贷ABS业务的特定SPV与发行人,可凭借这一法律制度赋予功能优势,做好通道功能的受托角色,通过业务效率的提高,扩大信贷ABS业务规模,以量补价实现规模和收益的增加。


在企业ABS中,公司努力发掘变现需求强烈的优质企业债权及受益权,比如:融资租赁债权、旅游景区收益权、物业租金收益权、航空公路海运运输收费权及PPP项目收费权等,借助“双SPV”结构,来主导产品研发设计、发行、收益分配等各环节质率,全面提升业务报酬率,带动利润增长。在ABN中,公司作为资产受托机构,积极引导有强烈资产变现融资需求的非金融企业到银行间市场发行ABN,通过尽可能的扩大参与ABS业务的领域,主导业务链条。


(二)推动财富管理优化升级,优化资金募集渠道


基于财富管理功能重新定位下的产品导向服务向细分客户市场的转型,在理财产业链上逐步形成由产品创设的被动角色向组合管理为主的资产管理、客户场景为中心的财富专业子公司建设,以打造金融综合服务商为目标,在资金端、资产端双向布局,打造集经纪服务、核心投行业务、融资产品、传承保障产品、资产管理(含投资顾问和全权委托式)、全方位投顾服务、广泛的管家服务等门类齐全的金融超市,形成差异化品牌服务,让家族信托业务服务成为行业企业标杆,依靠金融科技孕育智能信托服务价值创造。


(三)创新基金模式,全力推动产业基金发展


通过产业基金的方式,更好地发挥促进资本形成、引导资源有效配置的作用。根据企业发展阶段的不同,综合运用多种融资工具为企业提供融资解决方案,实现投贷联动。一方面是注重市场化运作,紧紧围绕产业发展政策和产业集聚升级需求,充分发挥基金的战略作用,另一方面则是紧密围绕“财政+金融”组合,在政府政策的引导下,通过产业基金等金融手段发挥杠杆效应。在融资需求日益强劲的市场环境下,资产、资金、资本的有效融合对接,服务基础设施产业领域、新能源、节能环保、医疗健康、信息技术、高端制造等战略新兴产业领域。


三、加大创新转型力度,培育新的利润增长点


通过业务模式创新,基于禀赋资源股权投资先行,更好地服务科技金融产业、大数据产业、新能源、现代农业、教育产业、消费升级、生物医药、医疗健康产业、智能制造、养老产业、城市更新以及绿色环保等相关的产业,让信托服务领域覆盖经济的重要领域和人们的全生命周期重要需求,把实业投行做强做优做大。集中力量进行产融结合投资,通过精耕细作,提高项目管理能力与盈利水平。通过提升挖掘项目能力,通过产融结合来破解优质资产来源难点,提高资管收益,并有效降低资产管理风险。


升级同业业务合作,创造新的利润点,挖掘布局优质资产资源。股权类资产、权益类资产将成为资产配置新的高地。同业合作的资金端,获客渠道从银行拓展至非银金融机构,提供差异化的多元金融服务。资产端,同业合作的双方可在非标资产、权益资产投资等领域相互学习渗透,拓展合作时空。同业合作创新可聚焦证券化、受托服务、撮合交易、资产配置、授权境外理财、家族信托、保险金信托、养老金信托、互联网信托、慈善信托、消费信托等,围绕资金需求配置资产,提升公司综合盈利水平。


作者:王春艳
来源:用益信托网

责任编辑:lengq

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