用益一周资管市场回顾:成立市场低位盘整 发行市场持续低迷

时间:2018/09/10 09:47:17 作者:用益信托金融研究院 来源:用益信托网 责任编辑:pengss

一周市场综述:


从成立情况来看,本周成立市场低位盘整。据公开资料不完全统计,本周基金子公司产品成立数量为5款,较上周减少2款;成立规模12.55亿元,环比上升15.88%。目前监管在多个指标上对非标业务进行了严格限制,基金子公司产品成立数量和规模短时间难以回到资管新规发布之前的水平。


从发行情况来看,本周发行市场持续低迷。据公开资料不完全统计,本周基金子公司产品发行数量为8款,与上周持平,发行规模为6.6亿元,较上周增长1.4亿元。受资本市场低迷、监管从严等一系列因素影响,基金子公司产品发行规模普遍缩水,发行市场继续疲软。


一、基金子公司


1、本周发行与成立情况:成立市场低位盘整 发行市场持续低迷


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从成立情况来看,本周成立市场低位盘整。据公开资料不完全统计,本周基金子公司产品成立数量为5款,较上周减少2款;成立规模12.55亿元,环比上升15.88%。目前监管在多个指标上对非标业务进行了严格限制,基金子公司产品成立数量和规模短时间难以回到资管新规发布之前的水平。


从发行情况来看,本周发行市场持续低迷。据公开资料不完全统计,本周基金子公司产品发行数量为8款,与上周持平,发行规模为6.6亿元,较上周增长1.4亿元。受资本市场低迷、监管从严等一系列因素影响,基金子公司产品发行规模普遍缩水,发行市场继续疲软。


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据公开资料不完全统计,本周产品发行规模居首位的是平安大华,发行产品2款,发行规模为4亿元;本周产品成立规模居首位的是汇添富资本,成立产品2款,共募集资金6.36亿元。平安大华本周发行的两款固收+浮动收益产品最高预期收益率分别为11.4%和10%,使得产品平均预期收益率也相对较高。


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2、期限及收益分析


据公开资料不完全统计,本周资管产品平均期限触底反弹,达到1.38年,较上周上升0.99年,主要是本周鹏华资产成立了一款期限5年的产品。本周成立产品的平均预期收益率为4.00%,较上周下降2.08个百分点。


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据据公开资料不完全统计,本周发行产品的平均预期收益率为6.07%,较上周上升0.62个百分点;目前挂钩指数的固收+浮动收益产品已经成为市场绝对主流,本周发行产品中该类产品占比达87.5%;在激烈的市场竞争中,为了吸引投资者的注意,基金子公司普遍推出预期最高收益率较高的产品。


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据公开资料不完全统计,本周发行的产品平均期限为0.97年,较上周下降0.34年,产品流动性有所上升。


3、资金运用方式和投资领域


据公开信息不完全统计,本周成立的产品全部为固收或固收+浮动收益产品,资金运用方式均为权益投资。


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据公开资料不完全统计,从成立产品的投资领域来看来,本周成立产品的依然全部投向金融领域。当前外部经济环境较差,投资者风险偏好下降,基金子公司将资金投向风险相对较小的金融市场。此外资管新规细则对通道业务和非标投资的限制依然严格,标准化资产成为基金子公司的主流选择。


二、券商资管资管市场


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本周券商资管产品发行规模较上周大幅上升,据公开资料不完全统计,本周有12家券商共计发行集合资管产品16款,发行规模27.79亿元,所有产品均投向金融市场。本周券商资管产品平均规模为1.74亿元,较上周增长1.02亿元;平均期限为2.41年,较上周下降0.54年;平均预期收益率为5.58%,较上周上升0.37个百分点。


三、其他资管市场


(1)银行资管


压降同业理财与表内理财(保本理财)、优化表外理财结构,是资管新规过渡期内商业银行的必然之举。博瞻智库数据显示,2018年上半年,35家上市银行非保本理财余额减少了1.5万亿元。


在资管新规的影响下,目前依次已有招行、华夏、北京、宁波、交行、光大、平安、南京、民生、广发、兴业、浦发、杭州共13家银行发起设立资管子公司,拟出资金额从10亿至80亿元不等。


上市银行半年报数据显示,上市银行理财产品净值化转型在2018年上半年明显加快。根据普益标准监测的数据显示,今年上半年新发行的净值型银行理财产品共1107只,其中国有控股银行和股份制商业银行发行量接近八成。


(2)保险资管


券商中国记者多方了解获悉,9月7日上午,国寿集团一把手变更。63岁的杨明生离任中国人寿集团董事长、党委书记,由60岁的太平集团原董事长、党委书记王滨接任。而本周二上午,王滨刚刚卸任太平集团职务。


9月6日,银保监会公布了2018年1月-7月保险业统计数据信息。1月-7月,保险业原保险保费收入24670.23亿元,同比下降2.36%,与今年上半年保费收入3.33%的降速相比,负增长态势继续缓解。


中国保险资产管理业协会日前提供的数据显示,自2013年9月“一带一路”倡议首次提出到2018年7月底,保险资金以债权、股权投资计划形式,支持“一带一路”注册规模已达9612.15亿元。


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信托统计
统计结果

数量总数

11,669

规模总计

17,670.02亿元

平均期限

1.76

平均年收益率

7.86%

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