用益-私募市场一周回顾:发行市场冷清 大禾投资掘金5号净值最大

时间:2019/05/13 09:29:57 作者:雷力颖 来源:用益信托网 责任编辑:leiliying


一周综述:


1、本周A股延续了节前的弱势调整格局,总体以弱势单边下跌为主,震荡失守3000点,最终而言,本周沪指大跌4.52%,深证成指跌4.54%,中小板指数跌4.99%,创业板指数跌5.54%。


2、截止到5月12日,就八大策略而言,相对价值平均收益为4.08%,领跑八大策略整体业绩情况,而事件驱动以-1.08%垫底,股票策略平均收益率为-0.17%,主要还是受到股市行情趋弱的影响。


3、纵览股票策略前五排行榜,大禾投资旗下的两只产品净值排名占据榜单前两名。从业绩表现看,截至2019年4月30日,成立于2016年10月12日的大禾投资掘金5号总回报高达632%,其在2018年的回报也高达98%。


4、本周投资、上市和并购共142起事件,涉及总金额369.43亿元人民币。共发生87起投资事件,披露投金额事件64起,共计198.33亿元人民币。并购市场共发生42起并购事件,披露的交易金额为99.3亿元人币。


5、本周发行的契约型私募产品数量为14款,环比减少46.15%;发行规模为21.71亿元,环比减少21.71%,发行规模、数量双双下降。受到节假日影响,部分私募机构并未完全披露出公司的私募产品情况,募集市场略显冷清。


一、私募证券投资类市场情况


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本周A股延续了节前的弱势调整格局,总体以弱势单边下跌为主,震荡失守3000点,大事件笼罩下,更是出现深陷恐慌性杀跌的一幕,市场加速向下调整,周五的大涨是安慰式的减少周跌幅,最终而言,本周沪指大跌4.52%,深证成指跌4.54%,中小板指数跌4.99%,创业板指数跌5.54%。


根据私募排排网数据中心不完全统计,截止到5月12日,就八大策略而言,相对价值平均收益为4.08%,领跑八大策略整体业绩情况,而事件驱动以-1.08%垫底,股票策略平均收益率为-0.17%,主要还是受到股市行情趋弱的影响。


从各策略排名靠前的产品来看,表现最好的股票中是净值最大的大禾投资掘金5号,夺得周冠军。另外,纵览股票策略前五排行榜,大禾投资旗下的两只产品净值排名占据榜单前两名。从业绩表现看,截至2019年4月30日,成立于2016年10月12日的大禾投资掘金5号总回报高达632%,其在2018年的回报也高达98%。赛亚资本的赛亚成长1号后退到第三。另外,于翼资产的产品东方点赞和柚子投资的产品柚子乘风也分别入围。


二、私募股权类产品一周市场情况


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本周投资、上市和并购共142起事件,涉及总金额369.43亿元人民币。共发生87起投资事件,披露投金额事件64起,共计198.33亿元人民币。并购市场共发生42起并购事件,披露的交易金额为99.3亿元人币。


另外,本周共有13家企业上市,总融资金额71.80亿元人民币。截至周末下午,本周新三板市场共有3家企业挂牌,新增加的股本是0.79亿股。截止到本周,互联网、IT、生物技术/医疗健康的行业案例数量依旧占三席位,但本周互联网事件数量跃居第一。


值得注意的是,近年来,中国医疗保健行业的私募股权投资大幅增长,医药和生物技术是医疗保健的子行业,是近五年风险资本投资增幅最大的分支。监管变化是这一增长背后的主要驱动力。从融资金额的上市事件中可以了解到,此次较大的融资金额主要用于投资孵化更多中国及海外的生物科技初创公司。


三、契约型基金一周发行情况


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本周发行的契约型私募产品数量为14款,环比减少46.15%;发行规模为21.71亿元,环比减少21.71%,发行规模、数量双双下降。受到节假日影响,部分私募机构并未完全披露出公司的私募产品情况,募集市场略显冷清。


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本周发行的私募产品平均年限为0.84年,较上周同期减少0.28年;平均收益率为7.38%,较上周同期降低0.51个百分点。4月货币政策预期趋于收紧,资金面预期转向谨慎,机构预防性流动性需求增加,融出更加谨慎,资金价格明显上行,而5月份资金缺口压力较小,预期稳定助力资金面改善,流向固收类私募产品的资金增多,未来经济企稳的可能性增强,产品融资成本下行的可能性仍在,产品收益率持续下行可能性较大。


四、私募市场一周监管动态 


2019年私募大检查来了!六大要点看过来


近期四川、青岛、山西、大连等多地证监局纷纷发布通知,按照证监会《关于开展2019年私募基金专项检查的通知》,将开展新一轮的私募基金专项检查,并公布了被抽查私募机构的名单。同时,宁夏证监局也发布了私募自查的相关要求。


这37家问题私募刚被注销:有非法吸存被抓、也有集资诈骗


近期,中国证券投资基金业协会发布了最新的一批注销私募名单,涉及北京丰润泰投资、广州凯程基金、北京嘉宸投资等37家机构。在其被注销以后,将不能再从事私募资金募集及投资业务。


五、私募热点事件一周回顾


私募“潜伏”拟上市科创板企业 部分创投机构持股占比逾30%


日前,上交所受理的科创板申报企业已经达到了100家,记者根据公开数据梳理发现,有PE和VC为主的私募股权投资基金参与的企业数量在一半以上,其中,有私募跟投的企业多达数家,甚至私募在股权占比上已经超过了30%。


苏宁易购参投云锋基金  共同打造私募基金


5月8日,苏宁易购发布公告称,公司子公司苏宁国际与Yunfeng Investment III, Ltd.合作,参与投资Yunfeng Fund III,L.P.(云锋基金III金),协同其他有限合伙人共同打造一支目标规模不超过25亿美元的私募基金,苏宁国际作为有限合伙人,计划出资不超过2.1亿美元认购基金份额。截至公告日,苏宁国际已缴付61.41%的出资款。


逾四成私募前4个月收益超20%


前4个月的私募基金业绩出炉。从业绩表现看,在今年以来的大涨行情中,九成多私募取得正收益,年内回报超过20%的产品占比超过四成,景林、淡水泉、高毅等大型私募基金年内整体业绩均超20%;同犇、汉和资本等机构旗下产品年内回报约40%;大禾投资等年内回报高达80%。


外资私募又有新股票产品备案 今年已有9只新品入市


5月6日,中国证券投资基金业协会的备案数据显示,路博迈投资管理(上海)有限公司新备案一只私募基金——路博迈量化动态优选1号私募证券投资基金。这是今年以来路博迈发行的第二只私募基金,也是其2017年11月在中国拿下私募牌照后发行的第三只产品。截至目前,进军中国市场的外资私募已有19家,其中16家已有产品面市,数量合计达到34只,而今年新备案的产品共有9只。


百亿私募偏爱生物医药 部分标的年内股价翻倍


随着一季报披露完毕,百亿私募的重仓股也浮出水面。记者发现,今年一季度,市场行情转暖,百亿私募积极做多,尤其偏爱医药生物、计算机、化学、电子等行业,部分持仓标的表现亮眼,股价涨幅超过100%。


永柏资本66亿产品兑付逾期 公司“失联”


曾经在股权投资领域风光无两的永柏资本公司总部人去楼空,留下66亿未兑付债务。不管是股权还是地产项目,这都属于投资周期较长、回款较慢的长期资产,按理来说其对应的产品期限也会更久一些。但是在永柏资本的私募产品中,有不少期限不足一年甚至只有3个月的产品。这种短钱长投的操作,一旦东窗事发,信用崩塌、限制负债、融不到新钱、一个产品的兑付困难将会迅速蔓延到整个融资体系。


六、机构一周看市


和聚投资:估值修复行情可以说已经基本结束


4月市场大小分化的结构性差异显着,拉长时间看则是向大小风格指数均衡的回归。年初至今市场上涨的核心动力来自于流动性恢复背景下的估值修复,但很多个股涨幅惊人,估值修复行情可以说已经基本结束。从历史经验看,由情绪变化带来的估值修复就是过度反应。


新富资本:建议投资者降低仓位


市场估值修复阶段已经过去,然而中小创的收入、利润增速仍在回落周期,仅靠主板较好的基本面难以对市场形成接力,本轮盈利的低点或将在三季度出现。建议投资者降低仓位,谨慎操作,等待5月最佳买点。同时中信证券也认为,在基本面与政策预期再平衡下,预计5月中旬宏观数据公布前后,A股将迎来布局第二轮上涨风险收益比最优的买点。


千波资产:导致A股回调的原因主要有四点


导致A股回调的原因,一是春节后市场连续大涨,多数个股涨幅接近翻倍,主流资金倾向于获利调仓,市场自身也需要一次调整来完成筹码消化和交换;二是4月份是年报密集披露期,业绩雷陆续引爆,市场对经济下滑的担忧情绪再起;三是相比于2、3月的疯狂流入,北上资金在4月份大幅流出,外资买入热情骤降对市场看涨情绪影响较大;四是流动性的变化,一季度的大涨离不开适度宽松、友好的货币环境。


凯丰投资:当期A股估值吸引力较前期显著提高


外围的不确定性将阶段性对国内风险资产造成拖累,但在政策维稳的大环境下,A股波动对其敏感性有望不断降低,市场将逐步开始恢复理性,政策适时调整的可能性也在不断上升。当期A股估值吸引力较前期显著提高。危中有机,面对不确定的市场环境,还将立足于中长期价值投资和多资产配置的全天候投资风格,严格风险管理,并不断寻找确定性的投资机会。


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