用益-资管市场一周回顾:发行市场运行平稳,产品收益涨跌互现

时间:2019/05/13 10:36:23 作者:冷强 来源:用益信托网 责任编辑:lengq

一周监管动态:


5月8日,辽宁证监局发布关于网信证券股东方的处罚结果。网信证券股东违规主要涉及三名自然人未经批准实际控制网信证券5%以上股权,被责令改正。


一周机构动态:


5月7日招商证券宣布旗下招商资管科创精选8号集合资产管理计划成立,科创板推进如火如荼,券商资管纷纷出手,投资科创板将对券商资管带来新的机遇。


上市银行2018年年报披露,多家银行代销基金赚得“盆满钵盈”,其中工商银行全年代销基金7681亿元继续领跑。


一周市场综述:


本周,受五一假期影响,两周合并统计后券商资管发行市场维持平稳,据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量26款,较上周持平;发行规模46.1亿元,较上周增加14.8亿元。本周基金子公司集合资管产品发行规模为5.5亿元,较上周增加3.8亿元,产品发行数量为11款,较上周增加8款。


一、监管动态


继发布对网信证券的风险监控通知后,5月8日,辽宁证监局再次发布关于网信证券股东方的处罚结果。根据证监局公告,网信证券股东联合创业集团被采取限制股东权利措施的监管决定,其违规主要涉及三名自然人未经批准实际控制网信证券5%以上股权,被责令改正。


辽宁证监局称,张利群、邓淑芬和任晓辉未经批准,通过联合创业集团实际控制网信证券5%以上股权。


评:网信证券遭遇多事之秋,近半年来,网信证券已三次遭遇辽宁证监局的行政监管,包括风险指标不合规、发生信息安全事件等。


二、机构动态


1、5月7日招商证券宣布旗下招商资管科创精选8号集合资产管理计划成立。中信证券科创领先系列(1号至3号)集合资产管理计划于近日成立,中信证券以自有资金跟投了上述三只产品,科创板推进如火如荼,券商资管纷纷出手,投资科创板将对券商资管带来新的机遇。


评:券商在行业研究上具有竞争优势,随着科创板的开闸,券商资管能够充分发挥自身专业优势和券商“全业务链”优势,进一步提升投研实力。


2、上市银行2018年年报披露,多家银行代销基金赚得“盆满钵盈”,其中工商银行全年代销基金7681亿元继续领跑,招商银行代销7678亿元紧随其后,在代销基金业务方面,农业银行打造“优选基金”品牌,该行去年共计销售基金5017亿元,同比增长48.7%。


评:面对监管趋紧、资管转型、理财回归本源的大形势,银行把握年初资本市场阶段性机遇、发挥渠道优势,助推代理基金等业务实现恢复性增长。


三、券商资管


1、发行情况


本周受五一假期银行,使得两周合并一周统计,据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量26款,较上周持平;发行规模46.1亿元,较上周增加14.8亿元。本周券商资管产品发行规模大幅上升有两方面原因:一是中信建投、东兴证券成功发行预定规模较大的产品,占比一度超过65%;二是资本市场热度维持,本周发行的证券投资领域的产品持续扩充。


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2、业绩计提基准及期限


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.16%,较上周增加0.09个百分点,主要原因是:本周流动性趋势收紧,同业市场利率上升,券商资管产品业绩计提基准相应增加。从各类型产品来看,本周披露业绩计提基准的产品均为固收类产品。产品期限方面,本周券商发行集合资管产品的平均期限为2.68年,较上周增加1.06年。


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四、基金子公司


1、发行情况


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基金子公司集合资管发行市场大幅回升,据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为5.5亿元,较上周增加3.8亿元,产品发行数量为11款,较上周增加8款。资管新规发布以来,基金子公司产品发行市场始终处于低位,主要原因是母公司希望旗下子公司发展另类投资、私募FOF等差异化业务,这些业务专业性大、市场空间较小,短期内产品规模难以做大。


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2、期限及收益分析


基金子公司发行产品预期收益有所下降,据公开信息不完全统计,本周基金子公司发行产品平均预期收益率为4.93%,较上周下降2.34个百分点。产品期限方面,本周基金子公司发行产品期限大幅度增加,产品平均期限均值4.64年,较上周增加4年。


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五、期货资管


据公开信息不完全统计,本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周减少1款。期货资管行业发行产品数量维持低位运营,本周弘业期货发行1款权益类产品。


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六、其他资管市场


(1)银行资管


银行理财收益率也往往越低。今年4月,共有389家银行共发行了9285款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行减少4家,产品发行量增加59款。在收益率方面,银行发行的封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.17%,较上期下降0.05百分点。这是两年来银行理财收益率的新低。


封闭式非保本理财产品兑付客户收益率持续下降,其中月度加权平均兑付客户收益率连续5个月环比下降,存量非标陆续到期后不再续作,也给银行理财收益率带来下行压力。


(2)保险资管


10日,中国保险资产管理业协会披露数据显示,2019年4月,11家保险资产管理公司共计注册债权投资计划和股权投资计划共21项,合计注册规模266.30亿元,同比上涨706.97%,上月保险资产管理公司注册基础设施债权投资计划12项,注册规模181.80亿元;注册不动产债权投资计划8项,注册规模79.50亿元。


数据显示,2019年1-4月,共有21家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划58项,合计注册规模达962.9亿元,同比下降8.36%。


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信托统计
统计结果

数量总数

11,785

规模总计

13,663.77亿元

平均期限

1.85

平均年收益率

8.20%

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