用益-资管市场一周回顾:发行市场略微上扬,产品收益小幅下降

时间:2019/09/09 10:30:33 作者:冷强 来源:用益信托网 责任编辑:lengq

一周监管动态:


本周,西南证券发布一起涉诉公告显示,因债券发行人未依约履行回售义务,公司作为两只资管计划的管理人,于8月末代表资管计划向重庆一中院提起诉讼,涉诉金额达2.12亿元;西南证券管理的“鹏瑞2号定向资产管理计划”涉及“*ST保千里”,诉讼涉诉金额分别为7.41亿元、3.99亿元,两案均处于执行阶段。


一周机构动态:


3日,公募FOF“领头羊”再推新品,前海开源旗下首只养老FOF——前海开源康颐平衡养老目标三年持有期FOF将于10月份发行。根据银河证券数据,该产品成立以来收益率高达28.43%,在64只公募FOF中位居第一。


本周,根据中行公告,中银理财根据业务发展需要,我公司决定面向社会公开招聘有识之士共创价值,职位覆盖综合管理部、财务管理部、固定收益部、权益与量化部、非标与另类投资部、风险管理与内控合规部等17个部门若干个职位。


一周市场综述:


本周券商资管产品发行数量9款,比上周多增1款;发行规模5.3亿元,较上周减少0.3亿元;本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.08亿元,较上周减少0.57亿元,产品发行数量为2款,比上周减少1款;本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周持平。


一、监管动态


本周,西南证券发布一起涉诉公告显示,因债券发行人未依约履行回售义务,公司作为两只资管计划的管理人,于8月末代表资管计划向重庆一中院提起诉讼,涉诉金额达2.12亿元;西南证券管理的“鹏瑞2号定向资产管理计划”涉及“*ST保千里”的实际控制人庄氏兄弟庄敏、庄明,两起诉讼涉诉金额分别为7.41亿元、3.99亿元,目前两案均处于执行阶段。


评:在资管新规落地后,资管产品“多层嵌套”的问题被叫停,要求金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。


二、机构动态


1、3日,公募FOF“领头羊”再推新品,前海开源旗下首只养老FOF——前海开源康颐平衡养老目标三年持有期FOF将于10月份发行。根据银河证券数据,截至2019年8月29日,该产品成立以来收益率高达28.43%,在64只公募FOF中位居第一;前海开源基金旗下另一只公募FOF前海开源裕泽FOF收益位居行业前列。


评:FOF以多元资产配置为核心驱动力,通过优化配置各类资产实现投资组合的风险分散和长期稳健增长,在波动和收益上取得较好平衡。


2、本周,根据中行公告,中银理财根据业务发展需要,我公司决定面向社会公开招聘有识之士共创价值,职位覆盖综合管理部、财务管理部、固定收益部、权益与量化部、非标与另类投资部、风险管理与内控合规部等17个部门若干个职位。


除中行以外,部分银行都已在为理财子公司“招兵买马”;去年12月,邮储银行通过总行官网公开招聘岗位为总行资管业务和金融市场业务专业岗位,建银理财、光大银行理财子公司都陆续发布了职位招聘书,理财子公司大规模招聘陆续进行中。


评:从资管子公司未来产品发展战略的角度来看,产品研发、客户维护及系统平稳运行均需要充足的人才储备作支撑,人力资源对业务的成效将起到关键作用。


三、券商资管


1、发行情况


本周是九月第一个工作周,据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量9款,比上周多增1款;发行规模5.3亿元,较上周减少0.3亿元。本周券商资管产品发行规模及数量萎缩有以下原因:一是银行理财子公司集中开业发行的理财产品对券商资管产品发产生竞争压力,导致其发行规模减小;二是资本市场现阶段反复拉锯消磨投资者热情,券商资管发行投资证券市场的产品数量有所下降。


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2、业绩计提基准及期限


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.09%,较上周减少0.46个百分点,主要原因是:主要原因是:本周资本市场避险情绪大幅缓解,央行降准,交易商间利率下滑,券商资管产品业绩计提基准相应降低。从各类型产品来看,本周披露业绩计提基准的产品均为固收类产品。产品期限方面,本周券商发行集合资管产品的平均期限为3.89年,较上周明显增加1.64年。


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四、基金子公司


1、发行情况


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基金子公司集合资管发行市场持续萎缩,据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.08亿元,较上周减少0.57亿元,产品发行数量为2款,比上周减少1款。目前基金子公司资管处于业务转型阶段,市场头部效应显著,只有管理能力较强、历史业绩稳定的机构才能获得合格投资者的信任,产品才能顺利发行。


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2、期限及收益分析


基金子公司发行产品预期收益环比回调,据公开信息不完全统计,本周基金子公司发行产品平均预期收益率为6.01%,较上周增加1.03个百分点。产品期限方面,本周基金子公司发行产品平均期限依旧在1年期以下,产品平均期限均值0.54年,较上周增加0.32年。


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五、期货资管


据公开信息不完全统计,本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周持平。期货资管行业发行产品数量维持低位运营,本周永安期货有发行1款权益类产品。


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六、其他资管市场


(1)银行资管


根据某机构监测的数据显示,截至9月1号,我国商业银行理财产品的平均利率已经降至4.03%,一个星期的时间就跌去了7个基点。银行非保本理财产品累计兑付客户收益10566亿元。截至2018年底,全国共有403家银行业金融机构有存续的非保本理财产品,理财产品4.8万只,存续余额22.04万亿元,与2017年底基本持平。全年非保本产品募集资金118.10万亿元,其中84.83%为开放式产品,占比上升7.07个百分点。


报告显示,2018年度,全国439家银行业金融机构发行非保本理财产品,募集资金118.10万亿元。截至2018年末,全行业非保本理财产品存续余额22.04万亿元,和2017年度规模基本持平。


(2)保险资管


近期,中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,中国保险资产行业整体来看,产品运行良好稳健,风险总体可控,成为保险资金支持实体经济的重要载体和渠道。截至2019年6月末,债权计划和股权计划共注册(备案)1161项,分别达到2.39万亿元和3100亿元,合计规模达2.7万亿元。此外,保险私募基金注册规模1613亿元。


截至6月末,中国保险资产管理业协会对保险债权、股权类产品的注册规模中,涉及支持长江经济带建设5641.55亿元,支持棚户区改造1848.36亿元,支持京津冀协同发展2439.72亿元,支持振兴东北老工业基地政策469.12亿元,涉及绿色产业债权投资计划规模达8054亿元。


往期回顾:


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信托统计
统计结果

数量总数

15,991

规模总计

17,817.62亿元

平均期限

1.85

平均年收益率

8.18%

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