用益-银信理财产品周评:发行市场小幅下滑 预期收益持续下行

时间:2019/09/16 09:47:05 作者:王慧莉 来源:用益信托网 责任编辑:wanghuili

一周综述:


受中秋假期的影响,本周银信产品发行产品数量略有下降;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品437款,较上周下降了2.02%;产品发行规模为1620.43亿元,较上周上升了0.43%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.17%,较上周下降2BP;产品平均期限为168.87天,环比上升8.3天。



一、市场与监管动态


1、近日,北京银保监局印发《关于规范开展结构性存款业务的通知》,对当前银行业金融机构结构性存款业务中存在的突出问题和乱象进行提示并提出相关监管要求,旨在切实推进打好防范化解金融风险攻坚战,深入整治市场乱象,平抑实体经济融资成本,引导辖内银行结构性存款产品回归业务本源,促进其合规健康发展。


评:随着监管对结构性存款产品监督力度的加强,加之衍生品交易资格难以获取,会使得结构性存款规模进一步降低。由于流动性分层现象严重,中小银行融资成本较之前上浮,研发新的负债端产品,对中小银行来讲更为迫切。


2、中投公司原资产配置部总监、资深董事总经理范华已于近日入职招商银行,未来拟出任招行理财子公司招银理财(筹)担任高级副总裁、首席投资官(CIO)。范华此前曾在高盛、中投公司先后工作21年,从事资产配置和多资产绝对收益的投资。范华转投理财子公司,被认为是银行理财在非标业务转型之后,发力债券等标准化投资等动作之一。


评:银行理财加强大类资产配置能力,在非标这一传统优势之外,开始发力加码债券、股票等标准化投资产品投资及研究。


3、9月11号,银保监会网站公布的行政处罚信息公开表(京银保监罚决字〔2019〕27号)显示,渤海银行北京分行存在理财资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目、为保险公司股东违规增资提供融资的违法行为。依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条,北京银保监局责令渤海银行北京分行改正,并给予合计120万元罚款的行政处罚。


4、银行理财子公司的人才招募正如火如荼地进行。9月12日,“工银理财”公众号发布工银理财2020年校园招聘启事。此次招聘涉及投资交易与研究岗、风险管理与信用审批岗等8个岗位,共招聘40人。与此同时,兴银理财最近也广发“英雄帖”,招聘包括首席信息官、首席固定收益投资官等在内的多个“首席”和其他资深专家人才。


二、发行情况


受中秋假期的影响,本周银信产品发行产品数量略有下降;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品437款,较上周下降了2.02%;产品发行规模为1620.43亿元,较上周上升了0.43%。其中本周发行规模100亿元产品数量仅有3款,较上周增加1款。


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据不完全统计,本周华夏共发行64款产品,较上周减少3款;在本周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.38%的平均收益率位列收益率排行榜第一位。招商银行本周发行了18款投向银信的产品,重回数量排行榜前五甲; 


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从银信产品销售起点分布情况看,5万元仍然是银信产品最主要的销售起点。据不完全统计,本周销售起点为5万的银信产品数量为160款,占比为36.61%,较上周下降3.75个百分点;


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比小幅下降,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为177款,占比40.50%,较上周下降3.22个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平有所回升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为49款,占比为11.21%,较上周上升了0.45个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,投向权益类资产的银信产品小幅上升。据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为72款,占比为16.48%,较上周上升3.92个百分点;本周投向包含金融衍生品的产品数量为50款,占比11.44%,较上周下降0.22个百分点。


三、收益率与期限情况


受央行降息的影响,本周银信理财产品收益率继续下滑;据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.17%,较上周下降2BP;产品平均期限为168.87天,环比上升8.3天。


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本周各期限产品预期收益率有升有降,其中期限3个至6个月产品的预期收益率环比下降。据不完全统计,本周期限12个月以上产品预期收益较上周上升5BP,主要原因是盛京银行本周发行了三款12个月以上的智盈系列产品,该三款产品的预期利润均在4.7%以上。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.64%,较上周下降了10BP;股份行产品预期收益率为4.35%,较上周下降了3 BP;城农商行产品预期收益率为4.23%,与上周持平。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,锦州银行继续保持首位。本周锦州银行发行产品平均预期收益率为4.83%,与上周持平。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“创富278期364天人民币理财产品(特别版)”,该产品由锦州银行发行,产品期限为364天,预期收益率为5.2%。


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四、费用情况


据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.21%,较上周上升0.018个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.027%,较上周上升了0.001个百分点。


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往期回顾:


用益-银信理财产品周评:发行遇冷大幅收缩 预期收益持续下滑

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用益-银信理财产品周评:产品发行相对平稳 预期收益小幅反弹


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信托统计
统计结果

数量总数

17,942

规模总计

19,454.10亿元

平均期限

1.87

平均年收益率

8.15%

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