用益-资管市场一周回顾:节前发行市场上扬,产品收益持续提升

时间:2019/09/16 10:21:25 作者:冷强 来源:用益信托网 责任编辑:lengq

一周监管动态:


9日,中央全面深化改革委员会第十次会议提出关于“加强金融机构国有资本管理与监督”的重要内容,国有金融资管配套文件将陆续出台。此次审议通过的《国有金融资本出资人职责暂行规定》,这将对国有金融资本出资人职责范围的进一步细化。


一周机构动态:


10日,华泰证券资管发行“华泰紫金丰益中短债债券型发起式证券投资基金”,这是其年内发行的第二只中短债基金。此外,多家有公募资格的券商资管包括长江证券资管、财通资管及中泰资管均在今年上半年密集发行同类基金。


9日,国内首只由券商资管发行的权益ETF——浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易型开放式指数证券投资基金正式登陆上交所。截至当天收盘,该基金场内收涨0.68%,折价率为0.58%,成交金额为7611万元,上市首日交投平稳。


一周市场综述:


本周券商资管产品发行数量9款,与上周持平;发行规模5.6亿元,较上周增加0.3亿元;本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.39亿元,较上周增加0.32亿元,产品发行数量为3款,比上周增加1款;本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周持平。


一、监管动态


9日,中央全面深化改革委员会第十次会议提出关于“加强金融机构国有资本管理与监督”的重要内容,国有金融资管配套文件将陆续出台。此次审议通过的《国有金融资本出资人职责暂行规定》,将对国有金融资本出资人职责范围的进一步细化。


评:今后国有金融机构混合所有制改革、国有资本投资运营公司试点、股票期权、员工持股计划等一系列改革的措施也将加速落地。


二、机构动态


1、10日,华泰证券资管发行“华泰紫金丰益中短债债券型发起式证券投资基金”,这是其年内发行的第二只中短债基金。此外,多家有公募资格的券商资管包括长江证券资管、财通资管及中泰资管均在今年上半年密集发行同类基金,多只产品提前结束募集。


评:中短债基金突然火爆,成为券商资管新发基金的热门品种,券商资管在资管业转型的大背景下,努力开拓新的业务增长点。


2、9日,国内首只由券商资管发行的权益ETF——浙商汇金中证浙江凤凰行动50交易型开放式指数证券投资基金(简称“之江凤凰ETF”)正式登陆上交所。截至当天收盘,该基金场内收涨0.68%,折价率为0.58%,成交金额为7611万元,上市首日交投平稳。


作为国内首只跟踪区域经济特色指数的ETF公募基金,之江凤凰ETF聚焦浙江省内上市公司前50龙头企业,该基金从指数编制到产品发行均引发了市场的广泛关注。之江凤凰ETF于今年8月5日正式成立,首募规模超过7亿元。


评:股票ETF上市交易数量激增,场内基金规模不断扩张,ETF作为一种工具型产品,越来越多被用作择时套利,市场对各类ETF产品的需求量快速放大。


三、券商资管


1、发行情况


本周是临近中秋节前的一个工作周,少一个工作日,据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量9款,与上周持平;发行规模5.6亿元,较上周增加0.3亿元。本周券商资管产品发行规模及数量维持回升态势以下原因:一是随着央行为维护宏观经济增长,增加投放流动性,市场资金向资管市场流动,产品发行数量增加;二是中秋前资本市场缓慢反弹带动人气回升,本周发行的证券投资领域的产品持续扩充。


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2、业绩计提基准及期限


据公开信息不完全统计,本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.23%,较上周增加0.14个百分点,主要原因是:主要原因是:本周资本市场避险情绪大幅缓解,市场风险偏好增加,同业市场利率上升,券商资管产品业绩计提基准相应增加。从各类型产品来看,本周披露业绩计提基准的产品均为固收类产品。产品期限方面,本周券商发行集合资管产品的平均期限为3.4年,较上周缩短0.49年。


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四、基金子公司


1、发行情况


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基金子公司集合资管发行市场持续萎缩,据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.39亿元,较上周增加0.32亿元,产品发行数量为3款,比上周增加1款。目前基金子公司资管处于业务转型阶段,市场头部效应显著,只有管理能力较强、历史业绩稳定的机构才能获得合格投资者的信任,产品才能顺利发行。


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2、期限及收益分析


基金子公司发行产品预期收益环比回调,据公开信息不完全统计,本周基金子公司发行产品平均预期收益率为4.88%,较上周减少1.13个百分点。产品期限方面,本周基金子公司发行产品平均期限回升至1年以上,产品平均期限均值1.39年,较上周增加0.85年。


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五、期货资管


据公开信息不完全统计,本周期货集合资管产品发行数量为1款,较上周持平。期货资管行业发行产品数量维持低位运营,本周海通期货有发行1款权益类产品。


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六、其他资管市场


(1)银行资管


8月份最新银行理财产品报告出炉:银行理财平均收益率环比下滑至4.05%,银行理财平均收益率已经出现连续18个月的下滑。2018年净值型理财产品发行提速,全年共发行净值型产品5609只。各家银行发布的2019年半年报显示,上半年银行净值化产品发行提速,相较2018年年末均有所上升。8月份净值型产品综合业绩基准率为4.71%,破4概率进一步加大。


2019年上半年,上市银行非保本理财规模仍面临压力,四大国有银行非保本理财规模全部下降,仅交行非保本理财逆势增长。股份制银行非保本理财艰难增长,大致维持理财规模不变。


(2)保险资管


近期,中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,中国保险资产行业整体来看,产品运行良好稳健,风险总体可控,成为保险资金支持实体经济的重要载体和渠道。截至2019年6月末,债权计划和股权计划共注册(备案)1161项,分别达到2.39万亿元和3100亿元,合计规模达2.7万亿元。此外,保险私募基金注册规模1613亿元。


截至6月末,中国保险资产管理业协会对保险债权、股权类产品的注册规模中,涉及支持长江经济带建设5641.55亿元,支持棚户区改造1848.36亿元,支持京津冀协同发展2439.72亿元,支持振兴东北老工业基地政策469.12亿元,涉及绿色产业债权投资计划规模达8054亿元。


往期回顾:


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统计结果

数量总数

17,942

规模总计

19,454.10亿元

平均期限

1.87

平均年收益率

8.15%

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