用益-私募市场周评:私募罚单满天飞 证券私募基金收益承压

时间:2020/06/08 09:51:45 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


6月第一天开盘大涨,截至5号收盘,上证指数上涨2.75%,深证成指上涨4.04%,创业板指上涨3.82%,A股震荡上涨。从股市的涨跌比来看,本周处于上涨状态的股票占比80.75%,处于下跌状态的占比19.25%,行情稳固趋好。


据不完全统计,本周八大策略管理产品月均收益率涨跌对半开,受本周股市上涨影响,股票策略月均收益最高,月均收益率为1.56%,较上周上涨0.19%。相对价值策略月均收益率较上周上涨幅度最大,由上周0.27%升至本周1.07%,涨幅0.8%。


本周(1号-5号)投资、上市和并购共100件股权事件,较上周增加17件,投资、并购事件居多,主要发生在IT/互联网行业。总规模360.29亿元人民币,互联网股权并购市场最吸金。


据用益金融信托研究院不完全统计,本周共有9家私募机构发行了15只契约型基金,共有14只契约型基金披露了发行规模,总规模为16.38亿元人民币;共有12支契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为0.96年。


一、私募证券投资类市场情况


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六月首日开盘A股涨幅惊人,虽后面几天有所下跌,但截至收盘三大指数还是有不同程度的上涨,总体来说未来A股大概率不会复制以往的高涨大跌,更多的小打小闹,私募证券投资基金未来投资收益趋于稳定。


据私募排排网不完全统计,本周八大策略管理产品月均收益率半数上涨半数下跌,但总体波动较小,其次八个策略月均收益率均为破2。具体每个策略来看,受本周股市上涨影响,股票策略月均收益最高,继续以微弱优势保持第一,该策略本周月均收益率为1.56%,较上周上涨0.19%。紧接其后的是管理期货策略,月均收益率为1.48%,全球复工潮陆续展开,CTA策略或有所爆发。相对价值策略月均收益率较上周上涨幅度最大,由上周0.27%升至本周1.07%,涨幅0.8%。其他策略月均收益率小幅震荡。


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据不完全统计,本周八大策略净值冠军产品的相关情况如上表所示,八个策略私募证券产品近一个月收益率整体上和A个相关性极大,A股以极小的波动性度过了5月,上表产品月均收益均小幅涨跌,收益率最高仅为5.19%,受市场影响,私募证券投资基金有所承压,没有特别亮眼的产品。


二、私募股权类产品一周市场情况


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本周(1日-5日)投资、上市和并购共100件案例事件,较上周增加17件,投资、并购事件居多,主要发生在IT/互联网行业。涉及总金额360.29亿元人民币,较上周增长67.99%,互联网股权并购市场最吸金,融资规模最大。


私募股权投资活动本周共发生51件投资事件,47件披露投资金额,共计126.56亿元人民币。投资金额较大的投资事件是:3号新加坡政府投资有限公司等投资北京兆易创新科技股份有限公司43.24亿人民币,私募大佬葛卫东也加码。兆易创新科技是国内NORflash芯片领头羊,未来将得益于国家对半导体产业的扶持和产业转移。在新基建和中美贸易摩擦下,国产芯片当前备受关注。


本周股权并购市场发生39件事件,较上周增加8件,披露并购规模127.44亿元人民币,较上周增加三倍有余。股权并购金额较大的是:6月2日百事7.05亿美元成功受让好想你健康食品股份有限公司持有的杭州郝姆斯食品有限公司(百草味)全部股权,完成并购后,百草味顶尖的线上直营能力将对百事开拓线上市场有很大帮助。


本周有10家企业上市,较上周增加5家,募得资金106.29亿元人民币。6月3日,中泰证券股份有限公司在上海证券交易所主板上市,融资金额最大,募集资金30.52亿元。


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截至到6月5号,从交易事件地域分布看,目前主要分布在上海市、北京市和浙江省,占比分别为18.5%,18.5%和13.0%,经济中心上海由上周第三回第一,占比上升4.6%,广东掉队,浙江省挤进前三。


三、契约型基金一周发行情况


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据用益金融信托研究院不完全统计,本周一共有9家机构发行了15只契约型基金,比上周增加4只;共有14只契约型基金披露了发行规模,总规模为16.38亿元人民币,较上周微跌3.87%。本周多家私募机构被中基协注销,多地密集开私募罚单,私募基金募集、管理过程中违规乱象频发。其次高净值人士考虑到房地产避险和美股反弹两个因素,对于私募的热情也冷却,开始转投房地产与海外对冲基金,私募基金特别是契约型基金未来发行数量和规模会受一定的影响。


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根据用益金融信托研究院不完全统计,本周共有12支契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为0.96年,较上周延长0.07年;本周共有13支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为6.69%,收益率连续两周小幅上升。


四、市场动态一周回顾


多地证监局密集开私募罚单


6月4日,江西世行大通资产管理有限公司因风控问题遭江西证监局下发警示函,被采取监管措施的还包括时任总经理吕灵斐、时任产品总监武润霞和时任产品经理张佳骏。同日,江西、深圳、福建三地监管局密集开出罚单,主要是私募基金募集、管理过程中存在违规。今年以来,已有八家私募基金机构收到监管警示函,核心问题有三,分别集中在基金募集、管理过程中未勤勉尽责,甚至违规承诺保本保收益。


央行等八部门:强化创投基金差异化监管 引导其专注投早投小


“引导私募股权投资和创业投资投早投小”被写入了近期人民银行等八部门联合印发的《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》之中。《意见》提出,修订《私募投资基金监督管理暂行办法》,强化对创业投资基金的差异化监管和自律;制定《创业投资企业标准》,引导和鼓励创业投资企业和天使投资专注投资中小微企业及创新创造企业;鼓励资管产品加大对创业投资的支持力度等内容。


中基协披露31家疑似失联私募机构


1号中国证券投资基金业协会公布了第15批被注销的私募基金管理人名单。现有北京世纪利伟投资管理有限公司等31家机构达到公示期满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的注销条件。协会将注销该31家机构私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。并且已注销机构不再具有私募基金管理人资格,不得再以私募基金名义展业。


中基协下发《私募证券投资基金业绩报酬指引(征求意见稿)》


为促进私募证券投资基金行业健康发展,规范私募基金业绩报酬的相关业务操作,6月5日,中国证券投资基金业协会起草并向各机构下发《私募证券投资基金业绩报酬指引(征求意见稿)》,要求相关意见和建议于6月26日前完成反馈。此次下发的《业绩报酬指引》共计20条内容,从业绩报酬的基本原则、计提基准、计提比例、计提时点、计提频率等方面进行规范。


五、机构动态一周回顾


平安不动产获投资级国际权威信用评级


近日,国际知名评级机构穆迪投资者服务公司发布对平安不动产的长期信用评级结果——给予平安不动产“Baa2”(投资级)信用评级。这是平安不动产首次参与国际评级,作为行业公认的全球权威评级机构,穆迪对平安不动产稳健的整体经营表现、卓越的资金战略管理能力及全方位风险控制能力进行了正面积极的评价。


互联网巨头纷纷布局私募产品


近日阿里、腾讯、京东等互联网巨头均已布局高端财富管理,试水私募电商销售。阿里巴巴旗下的蚂蚁金服,自2019年底推出“尊享”理财服务专区后,近期又不满足于单家私募担任投顾的模式,推出FOF产品,集合多家明星私募。除了阿里巴巴旗下的蚂蚁财富,腾讯旗下的理财通此前也试水高端专区,推出私募FOF产品;京东在2016年便推出定位高端金融服务的高端金融服务平台“东家财富”。


借信托、私募等跳板谋求规模进击 祥生地产终将迎来上市


疫情之下,房企赴港上市又添一员。6月3日晚间,港交所正式披露了祥生控股集团有限公司的上市招股书。由此,这家浙系千亿房企的面纱也逐渐向业内揭晓。在过去三年中,祥生依靠信托、银行及私募等融资渠道,实现了企业规模的快速扩张,但融资成本高、盈利能力不强等问题也暴露在大众视线之中。


5月调研最勤奋的私募是谁?


数据显示,5月调研次数最多的私募机构是星石投资,共计调研30次,淡水泉与彤源投资在5月份也均调研25次,源乘投资、鸿道投资、同犇投资、千合资本调研次数也均在20次以上。百亿私募调研热度不减,淡水泉、高毅资产等私募5月调研次数均超20次。5月份私募更钟爱计算机、电子、医药生物、食品饮料、电气设备等板块,尤其是对科技与消费的调研更是不断升温。


龙门资产:重启“地摊经济”只是权宜之计?


“地摊经济”获政策支持,应该是一个重大的政策转变,而不是一个权宜之计,也不应成为权宜之计,来回变不可取。对于中国这样一个人口大国来说,就业是第一要务,民生是天大的事,既需要高大上的高科技行业的快速和高质量的发展,同样也需要照顾到数量更加庞大的底层民众的就业需求。重启“地摊经济”,是接地气的、符合中国国情的善政。因此,‘地摊经济’不会是一个短期炒作的概念。


星石投资:T+0的改革会进一步加速,外资跑步入场


随着中国资本市场的持续改革与开放,外资投资中国的积极性与便利性也在显著提升。外资一向被称为“聪明的资金”,它们一方面希望配置A股规避疫情风险,另一方面也希望通过A股分享中国高速发展的红利,北向资金已经连续10周净流入,未来类似T+0这样的资本市场制度改革会加速推进,市场活跃度进一步提升,对外资的吸引力也进一步提升。



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