用益-私募市场周评:私募证券收益全面回调 股权产品成立较少

时间:2020/07/27 09:44:45 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


在前期积累巨大浮盈后,本周受中美冲突、科创板解禁等因素的影响,A股继续下挫。截至收盘,上证指数周跌0.54%、深成指周跌1.37%,创业板指周五暴跌后,总体周跌1.3%。从股市的涨跌比来看,个股本周杀跌为主,本周处于上涨状态的股票占41%,下跌状态的股票占到59%。


证券投资基金业协会备案数据显示,本周(7月20日-7月23日)私募证券投资基金一共备案384只,一共有309家私募机构参与了备案。受市场行情较弱影响,私募证券八大策略收益率全面下降,股票策略受A股暴跌影响最大,月均收益率下跌5.96个百分点。


本周(7月20日-7月26日)私募股权投资基金一共备案63只产品,创业投资私募基金一共备案38只产品,98家私募机构参与备案。6家私募机构成立了私募股权、创投私募基金,其中私募股权投资基金成立4只,创投基金成立2只。


据不完全统计,本周(7月20日-7月26日)一共有8家机构发行了16只契约型基金,共有9只契约型基金披露了发行规模,总规模为9.01亿元人民币,13支契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为1.01年,共有14支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.52%。


一、私募证券投资类市场情况


(一)本周备案、成立情况


图片1.png


证券投资基金业协会备案数据显示,本周(7月20日-7月23日)私募证券投资基金一共备案384只,一共有309家私募机构参与了证券私募基金备案,备案数量最多的私募机构是林园投资和明汯投资,两个机构都备案了8只,通怡投资、迎水投资和凯纳璞淳资产备案数量均超过5只。本周一共成立157只私募证券投资基金,一共123家私募机构成立了私募证券投资基金,明汯和林园投资成立数量最多,两者都为8只,成立和备案均在本周。迎水、通怡投资和泰润海吉资产分别成立5只、4只和3只。本周二级市场没有前面一段时间火爆,但仍然是当下较为好的投资方式,本周私募机构成立、备案情况较为正常。


(二)本周收益、净值情况


图片2.png


图片3.png


本周一大波减持潮袭来,同时央行的表态显示出资金面会有所收紧,在股市浮盈冲顶后,外资持续流出,A股继续下降回调,市场观望情绪较浓。受市场行情较弱影响,私募证券八大策略月均收益率全部下降,股票策略受A股暴跌影响最大,本周月均受益率8.77%,较上周下跌5.96个百分点,伴随着股市的冲高回落,股票策略月均受益率整体上也呈现同步下降趋势。尽管如此,股票策略赚钱能力还是强于其他七个策略。几个与股市相关性较低的管理策略下降幅度较小,相对价值策略、管理期货策略本周月均收益率为2.52%、3.68%,较上周下降0.46、0.47个百分点。


图片4.png


从净值排名来看,赛亚资本和斌诺资产领衔排行榜,净值分别为31.76、29.58,月均收益为34.80%、0.13%。上榜机构中有多个旗下产品是长期霸占收益排行榜前列的,其中赛亚成长1号更是夺得去年收益冠军,该私募产品投资基金经理为明星经理罗伟冬,从其近一个月收益看,尽管去年登顶,收益率并没有萎靡下去,相反收益还比较可观,其他上榜产品近一个月也都实现了正收益。


二、私募股权类产品一周市场情况


(一)本周备案、成立情况


图片5.png


创投、股权行业依旧寒冷,证券投资基金业协会数据显示,本周(7月20日-7月26日)私募股权投资基金一共备案63只产品,创业投资私募基金一共备案38只产品,98家私募机构参与备案,其中本周只有恒泰华盛资产、精确力升资产和乾道投资备案了两只股权产品,其他机构都只备案一只。从成立情况来看,受资金收紧、分流影响,募资较为困难,本周私募股权、创投成立产品较少,私募股权一共成立4只,创业投资私募基金成立2只,6家机构各成立一只产品。


(二)股权市场本周投资、并购以及上市情况


图片6.png


从近期股权市场案例发生数量、规模变化走势图看,在案例数量和规模连续四周增加后,本周开始有所下降,但仍然处于平均水平内。本周(7月20日-7月24日)股权市场投资、上市和并购事件一共发生94起,较上周增加9件,总规模508.29亿元人民币,较上周减少51.96%,主要是由于上市融资额较上周大幅减少。一共发生53件投资事件,较上周减少12件,共38件披露金额,投资额为264.14亿元人民币,较上周增加111%。并购市场共发生26件案例,较上周减少12件,披露的交易金额为61.72亿元人民币,并购规模较上周下降59.50%。本周有15家企业上市,较上周减少8家,募得资金182.43亿元人民币,因为没有巨头上市,上市融资规模较小。另外,从事件发生的地域分布来看,北京市、广东省和江苏省三地发生最多,占比分别为22.3%、18.1%和13.8%。


图片7.png


图片8.png


从行业分布来看,发生在IT行业的投资事件数量最多,其中瑞声通讯科技融资规模最大,7月22日瑞声通讯科技引入战略投资者,一共募资11.50亿元人民币,该公司经营范围包括:耳机模组、无线立体声喇叭箱、新型电子元器件、光学元器件、精密模具的研发、制造和加工等,iQOO Neo3的神仙音质就来自瑞声科技研发的超线性双扬声器。募资规模最大的行业是金融行业,本周西南证券募资49亿元人民币,规模最大。随着我国金融行业不断快速发展,许多行业人士开始进入这一赛道角逐。


三、契约型基金一周发行情况


证券投资基金业协会数据显示,本周(7月20日-7月26日)一共备案6只、成立2只契约型基金(不包括私募证券投资基金)。据不完全统计,本周一共有8家机构发行了16只契约型基金,比上周增加4只;共有9只契约型基金披露了发行规模,总规模为9.01亿元人民币,较上周减少4.35%;本周共有13支契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为1.01年,产品期限较上周缩短1.17年。本周共有14支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.52%,收益率较上周上升0.12%。


四、市场动态一周回顾


17部门发文:引导私募、创投等扩大中小企业股权融资


7月24日,工信部等17部门发布《关于健全支持中小企业发展制度的若干意见》。本次《意见》提出,要完善中小企业直接融资支持制度。包括大力培育创业投资市场,完善创业投资激励和退出机制,引导天使投资人群体、私募股权、创业投资等扩大中小企业股权融资,更多地投长、投早、投小、投创新。此外,要稳步推进以信息披露为核心的注册制改革,支持更多优质中小企业登陆资本市场。鼓励中小企业通过并购重组对接资本市场。


158只私募基金近5年翻涨 冠军私募大涨1380.98%


虽然近五年A股整体表现疲弱,但整体私募基金的表现却大大优于大盘。根据最近一期私募基金净值统计,有1429只私募基金在最近一段时间内的平均收益超过了市场平均水平。在成立5年以上的私募股权基金中,近5年共有1043只私募基金获得正收益,实现盈利的私募比例为73%。从单只基金收益的表现来看,158只私募基金近5年翻了一番,冠军私募增长1380.98%。


含期权私募产品备案数量上半年翻倍


今年上半年,新冠肺炎疫情的大流行加大了全球市场波动,在此背景下,期权等衍生品市场的作用越来越凸显。据了解,上半年境内外主要交易所的期权交易量均显著增长,机构投资者对期权的运用也越来越广泛和深入在国内,越来越多的机构投资者开始关注期权市场,并加大了期权策略运用。截至23日,今年共有56只名称中带有“期权”字样的私募基金产品在中基协备案,与去年同期的26只相比,备案产品数量翻倍。


上半年VC/PE投资交易情况惨淡 单笔投资均值连续四年上升


今年上半年,受突发疫情影响,资本寒冬背景下的VC/PE募资市场再受重创,创业项目、投资机构全部面临前所未有的生存危机,更多企业开始寻求融资或上市,更多机构减缓投资节奏。从中国VC/PE投资交易总规模来看,虽然2020上半年VC/PE投资交易情况惨淡,但单笔投资均值却并未降低。自2016年以来,VC/PE投资单笔投资均值连续四年攀升,2020上半年单笔交易均值已高达3210万美元,环比涨幅高达56%。


青岛银行:开展私募基金托管业务合规 不对私募基金债权债务承担责任


中铁中基供应链集团违规开展私募基金业务被查处,作为其部分基金的开户行,青岛银行在其中的相关责任引发媒体关注。青岛银行相关人士接受采访称,该行私募基金业务都已在中基协备案,每笔备案基金均有基金编号,符合法律法规和监管要求,托管机构不对私募基金经营及相关债权债务承担责任。有投资者曾在2019年发起过针对基金管理人和该行的仲裁申请,仲裁结果也表明,青岛银行并无责任。


机构调研次数暴增138%


数据显示,近一月以来机构调研次数9723次,较前期增加了5651次,增加幅度为138.77%。其中对主板上市公司调研1801次,较前期增加1327次;对创业板上市公司调研3142次,较前期增加了2145次;对中小板上市公司调研4673次,较前期增加了2116次。而从被调研的上市公司家数来看,近一个月有372家上市公司接受了机构投资者的调研,较前期增加了148家。


五、机构动态一周回顾


中金前首席梁红去向揭晓


7月21日,中国太保发布董事会决议公告称,同意提名梁红为公司第九届董事会非执行董事候选人,任期至本届董事会届满。梁红现任高瓴资本集团旗下产业与创新研究院院长,曾任中金公司管理委员会成员、研究部负责人、首席经济学家、销售交易部联席负责人、资本市场部负责人。也就是说,曾在中金任职近12年的梁红,下一站的确是高瓴资本。此前有消息称,梁红将加盟高瓴担任合伙人。


凯莱英23亿定增生变,私募:监管或严格规管战投条件


7月22日,凯莱英修改定增方案,定增对象、锁定期和定价基准日等都有很大调整。其中,让市场最关注的是,此前包揽凯莱英定增的高瓴资本,从独家战投变为了“发行对象为不超过35名特定投资者”,不再是唯一一家。对于修改定增方案的原因,凯莱英解释称,鉴于目前资本市场环境变化,并综合考虑公司实际情况、发展规划等诸多因素。但一些私募人士表示这反映出对战投条件进行更加严格的规管,以及对于融资的投向还有锁定期等都会有更严格的限定。


超8成私募仓位不变:准备逢低加仓


7月22日,一份最新私募问卷调查显示,多达八成以上的受访私募机构表示未来一段时间将基本保持仓位不变,85%的私募机构当前处于六成以上的重仓水平。未来计划“逢低加仓”的私募比例,也远大于计划“逢高减仓”的私募占比。在该机构面向合计36家股票私募的调查中,82%私募机构表示,计划在未来一段时间的仓位管理上主要以“优化结构为主”,“基本保持现有仓位不变”。


福晟上海前滩项目7.5亿私募基金存续延期


近日,钜福上海前滩并购私募基金一期管理人上海易钜资产管理有限公司,已向投资者发布了退出方案公告。根据方案,归属于该基金的退出款将分两期支付,第一期系福晟方向合伙企业支付的约等额于该基金存续本金的款项(税前),预计将于2020年7月支付;第二期为福晟方向合伙企业支付的剩余款项,系管理人为该基金争取的收益部分(税前),预计将于2021年4月前支付。基于退出方案,钜福上海前滩并购私募基金一期的存续期限延长至2021年4月1日。


上半年百亿盈峰、重阳业绩垫底


经历了A股市场跌宕起伏行情,部分管理着百亿规模的私募机构上半年投资成绩单陆续出炉。数据显示,股票策略中,上半年收益冠军为盘京投资,平均收益录得25.29%;其次为高毅资产,平均收益为24.94%;紧随其后为源乐晟资产,截至6月底平均收益录得23.23%的回报。而在百亿私募管理人中,盈峰资本和重阳投资在上半年的行情中均未能给投资者创造超额回报,业绩表现垫底,其产品平均收益分别为-1.46%和-3.45%。



往期回顾:

用益-私募市场周评:牛市情绪冲淡 私募股权引来险资“活水”

用益-私募市场周评:监管层提醒回归理性 八大策略收益回撤

用益-私募市场周评:机构高喊牛市 私募股权市场升温

用益-私募市场周评:股票策略收益最高 私募股权规模首降

用益-私募市场周评:证券私募收益拉升 股权市场融资微增

用益-私募市场周评:A股行情分化 契约型基金规模增加

用益-私募市场周评:私募罚单满天飞 证券私募基金收益承压

用益-私募市场周评:5月收官A股艰难反攻 私募股权市场利好不断

用益-私募市场周评:预期落空行情下挫 契约型基金发行规模缩减


更多往期精彩内容,请关注>>用益专栏



在线统计上方
信托统计
统计结果

数量总数

规模总计

亿元

平均期限

平均年收益率

%

在线统计下方一
用益专栏-在线统计下方四
用益专栏-在线统计下方五