用益-银信理财产品周评:产品发行稳中有升 产品收益小幅上升

时间:2019/08/19 08:57:16 作者:王慧莉 来源:用益信托网 责任编辑:wanghuili

一周综述:


本周银信产品发行市场运行平稳,据不完全统计,本周33家银行共发行银信理财产品496款,较上周上升了2.9%;产品发行规模为2130.78亿元,较上周下降2.00%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.21%,比上周上升1BP;产品平均期限为166.68天,环比增加0.09天。



一、市场与监管动态


1、中国银行旗下公司中银理财15日推出(灵活配置)中银理财-智富(封闭式)2019年01期理财产品。这是中国银行理财子公司成立后推出的首款理财产品。

这款混合类净值型理财产品封闭期为728天,起购金额1元,主要满足客户中长期投资需求。产品将根据市场不同阶段变化,在固定收益类、权益类等大类资产中灵活配置资金。


评:银行理财风险较低有吸引力,固收类产品或将成为理财子公司的主流产品之一。


2、华夏银行近日宣布拟于8月中下旬推出首款权益类FOF型理财产品,而工商银行、平安银行也早已率先布局扛起资产配置大旗推出FOF型理财产品。据了解,华夏银行推出的首款权益类FOF型理财产品将采用理财产品直投,或通过其他资管计划间接投资一揽子股票型及偏股混合型公募基金的架构,股票资产比例不低于80%。不超过20%的资金将用于流动性及固定收益资产的投资。


评:伴随着资管新规等一系列政策措施的出台,银行理财资金也迎来了入市良机。


3、8月17日,在《资管行业未来市场格局与业务模式研究》CWM50课题报告发布会上,工银理财董事长顾建纲介绍了分报告“银行资产管理业务市场格局与业务发展模式研究”的相关内容。他建议银行理财要按照直接融资要求推进转型,明确银行理财产品的法人主体地位。


4、8月17日,在《资管行业未来市场格局与业务模式研究》报告发布会上,中国人民银行金融稳定局局长王景武表示,将加快资管新规配套细则的出台。下一步,要继续推进保险资管产品的管理、资管产品投资政府产业投资基金、商业银行现金管理类产品管理,以及资产证券化等相关办法的制定实施,完善商业银行理财子公司相关监管制度。通过尽快形成以资管新规为核心的资管业务监管制度体系,进一步补齐监管短板,补平监管差异,推动资管业务回归本源,为资管业务的有序发展奠定坚实制度基础。


二、发行情况


银信产品发行市场运行平稳;据不完全统计,本周33家银行共发行银信理财产品496款,较上周上升了2.9%;产品发行规模为2130.78亿元,较上周下降2.00%。本周投向包括权益类资产的银信产品数量占比大幅上升,反映银信产品投资领域正在快速拓宽,银行及理财子公司正稳步提升权益类资产配置


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据统计,本周华夏银行共发行90款产品,较上周增加14款;在排名发行数量排名前五的机构中,本周华夏银行银信产品的平均期限和预期收益率均排名第一。浙商银行本周发行了多款创赢系列理财产品,发行数量与青岛银行并列第四位,其平均期限和预期收益率均仅次于华夏银行。


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从银信产品销售起点分布情况看,5万元仍然是银信产品最主要的销售起点。据不完全统计,本周销售起点为5万的银信产品数量为192款,占比为38.71%,较上周降1.75个百分点; 


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比继续回升,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为207款,占比41.73%,较上周上升0.47个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平稳步上升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为51款,占比为10.28%,较上周上升0.32个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,本周银信产品发行量排第四位的青岛银行发行的多款产品投向了权益类资产,使得投向权益类的银信产品比重大幅上升,据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为137款,占比为28.19%,较上周上升10.14个百分点;本周投向包含金融衍生品的产品数量为117款,占比23.59%,较上周下降2.34个百分点。


三、收益率与期限情况


近期市场流动性相对充裕,银信产品预期收益率稳中有升;据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.21%,与上周上升1BP;产品平均期限为166.68天,环比增加0.09天。


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本周各期限产品预期收益率有升有降,其中期限3至6个月、3个月以下产品的预期收益环比下降。据不完全统计,本周期限12个月以上产品预期收益较上周上升7BP,主要原因是盛京银行本周发行了四款添金系列产品,该类产品期限均值12个月以上,且预期收益均超过了5.2%。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.60%,较上周下降10BP;股份行产品预期收益率为4.41%,与上周持平;城农商行产品预期收益率为4.27%,较上周上升2BP。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,本周发行产品平均预期收益率最高的机构是盛京银行,本周盛京银行发行产品平均预期收益率为4.91%,较上周上升3BP。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“红玫瑰智盈系列理财产品添金201978”,该产品由盛京银行发行,产品期限为756天,预期收益率为5.5%。


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四、费用情况


据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.199%,较上周下降0.004个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.025%,与上周持平。


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往期回顾:


用益-银信理财产品周评:产品发行相对平稳 预期收益小幅反弹

用益-银信理财产品周评:发行市场运行平稳 产品收益小幅下滑

用益-银信理财产品周评:发行规模大幅下降 产品收益重回跌势

用益-银信理财产品周评:发行市场小幅回落 产品预期收益上升

用益-银信理财产品周评:发行市场大幅上升 产品收益继续下滑


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