用益-银信理财产品周评:节后发行市场反弹,产品收益小幅上升

时间:2019/09/23 09:20:21 作者:王慧莉 来源:用益信托网 责任编辑:wanghuili

一周综述:


本周中秋节假期影响结束,银信产品发行市场回归常态;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品461款,较上周上升了5.50%;产品发行规模为1651.32亿元,较上周上升了1.91%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.18%,较上周上升1BP;产品平均期限为165.42天,环比下降3.45天。



一、市场与监管动态


1、9月20日,银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》公开征求意见。意见指出,商业银行理财子公司应持续符合净资本监管标准,净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币,且不得低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本的100%。


评:《办法》的出台有助于促进银行理财子公司与同类资管机构监管要求保持一致,有利于银行子公司和整个资管行业规范健康发展。


2、红豆股份9月18日公告称,日前公司接到锡商银行筹备工作组通知,已收到《中国银保监会关于筹建无锡锡商银行股份有限公司的批复》,获准在江苏省无锡市筹建锡商银行。锡商银行拟注册资本为20亿元,将定位于物联网银行。这也是至今年5月份正邦集团筹建江西裕民银行之后的又一家获准筹建的民营银行。


评:锡商银行获准筹建,民营银行或将迎来新一轮发展机遇。


3、近日徽商银行发布公告称,已收到银保监会批复,批准其筹建徽银理财有限责任公司。这标志着徽商银行正式成为中部第1家、城商行第3家、全国第12家获批筹建理财子公司的商业银行。


4、9月16日,央行全面降准落地,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。央行有关负责人表示,此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。此次降准可有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,降低银行资金成本每年约150亿元


二、发行情况


本周中秋节假期影响结束,银信产品发行市场回归常态,产品发行数量和规模较上周有所回升;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品461款,较上周上升了5.50%;产品发行规模为1651.32亿元,较上周上升了1.91%。其中本周发行规模100亿元产品数量仅有2款,较上周减少了1款。


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据不完全统计,本周华夏共发行69款产品,较上周增加了5款;在本周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.37%的平均收益率位列收益率排行榜第一位。青岛银行本周发行了21款投向银信的产品,重回数量排行榜前五甲;


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从银信产品销售起点分布情况看,投资起点为5万元的占比有所下降。据不完全统计,本周销售起点为5万的银信产品数量为151款,占比为34.55%,较上周下降2.06个百分点;


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比小幅下降,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为186款,占比40.35%,较上周下降0.15个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平继续回升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为58款,占比为12.58%,较上周上升了1.37个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,投向权益类资产的银信产品大幅下降。据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为50款,占比为10.85%,较上周下降5.63个百分点。本周投向包含金融衍生品的产品数量为53款,占比11.50%,较上周下降0.06个百分点。


三、收益率与期限情况


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.18%,较上周上升1BP;产品平均期限为165.42天,环比下降3.45天。今年上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降。但本周银行银信理财平均预期收益率不降反升,主要原因本周临近银行季末业绩考核,部分银行为冲业绩而提高了产品的预期收益率。


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本周各期限产品预期收益率有升有降,其中期限6个至12个月产品的预期收益率环比下降。据不完全统计,本周期限12个月以上产品预期收益较上周上升2BP,主要原因是盛京银行本周发行了三款12个月以上的智盈系列产品,该三款产品的预期利润均在4.75%以上。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.61%,较上周下降了3BP;股份行产品预期收益率为4.35%,与上周持平;城农商行产品预期收益率为4.24%,较上周上升了1BP。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,锦州银行继续保持首位。本周锦州银行发行产品平均预期收益率为4.83%,继续与上周持平。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“创富279期364天人民币理财产品(特别版)”,该产品由锦州银行发行,产品期限为364天,预期收益率为5.2%。


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四、费用情况


据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.224%,较上周上升0.014个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.026%,较上周下降了0.001个百分点。


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