用益-私募市场一周回顾:A股整体行情偏弱 私募契约发行略有增加

时间:2019/10/21 09:23:38 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


本周深成指收于1648.63点(本周跌幅 1.09%),上证指数收于2938.14点(本周跌幅 1.19%),大盘行情偏弱。具体来看,本周沪深A股中处于上涨状态的股票占27.1%,处于下跌状态的占72.9%。


数据显示,9月份,股票策略中管理规模50亿以上或管理规模30亿以上且机构成立满5年的50家股票策略私募中,以旗下代表产品业绩看,有36家取得正收益,仅14家为负收益。其中,收益率最高的达8.88%,收益率最低为-6.39%。


截至本周五下午,投资、上市和并购共94起事件,涉及总金额239.79亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2019年10月14日,河南易成新能源股份有限公司成功受让宗超、李修东、叶保卫、郑建华、别文三等持有的中国平煤神马集团开封炭素有限公司100%的股权,作价57.66亿人民币。


据不完全统计,本周发行的契约型私募产品数量为13款,较上周增加1款;发行规模为9.698亿元,较上周的规模16.456亿元,下降幅度较大;平均期限为0.94年,较上周缩短0.05年;平均预期收益率为6.78%,较上周下降1.1个百分点。


一、私募证券投资类市场情况


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本周的各策略的私募证券冠军产品排名没有什么变动,净值大体上涨跌幅度不是很大。其中股票策略冠军产品斌诺启航2号21.585的高净值超出其他策略冠军产品数倍,变动最大的是万方传奇,上周下降一个点,本周上升一个点,重新回到原点。


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本周列出一向强劲的股票周净值排名前五的产品,仅供大家参考。


二、私募股权类产品一周市场情况


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本周私募股权市场上,IT互联网领域最为活跃,涉及金额最大的领域则是化工原料及加工、连锁及零售领域。

 

截至本周五下午,共发生54起投资事件,披露投资金额事件44起,共计53.30亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年10月17日,Pensando Systems获得了1.45亿美元C轮融资,本轮融资由惠普和Lightspeed Venture Partners领投。本轮融资资金将用于推出其旗舰级端到端边缘软件定义服务平台。

 

本周并购市场共发生29起并购事件,披露的交易金额为133.57亿元人民币。本周交易金额较大的并购事件是:2019年10月14日,河南易成新能源股份有限公司成功受让宗超、李修东、叶保卫、郑建华等持有的中国平煤神马集团开封炭素有限公司100%的股权,作价57.66亿人民币。

 

本周有11家企业上市,总融资金额52.92亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为:2019年10月18日,四川蓝光嘉宝服务集团股份有限公司(简称:蓝光嘉宝服务)在港交所挂牌上市,发行价为37.00港元/股,募集净额约14.80亿港元。

 

从交易事件地域分布看,目前主要分布在北京市、广东省和上海市,占比分别为19.5%,18.2%和16.2%。


三、契约型基金一周发行情况



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据用益信托网不完全统计,本周发行的契约型私募产品数量为13款,参与发行的私募机构一共有5家,发行机构以润合资产等机构为主,开放期产品居多,产品投资领域绝大部分以金融为主,投资产品主要以金融产品组合为主,投资方式以权益投资为主。另外本周发行规模为9.698亿元,和上周相比下降较大,减少四成多。


从上图可以看出,总体上,今年以来契约型基金发行数量较少,发行规模也长期处于一个较低水平上。


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本周发行的私募产品平均期限为0.94年,较上周缩短0.05年,总体上发行年限在1附近震荡;平均预期收益率为6.78%,较上周同期下降1.1个百分点,从图不难看出今年以来契约型基金的平均预期收益率大致在8%上下波动;此外,平均期限和平均预期收益率最近连续两周双双下降。


四、监管动态一周回顾


曾投资《古剑奇谭》的新鼎明再遭监管处罚 子公司私募违规


100月18日据证监会网站消息,安徽证监局发布关于对合肥新鼎明影视投资管理有限公司采取责令改正措施的决定,对该公司法定代表人、执行董事陈杰、总经理何冰采取出具警示函措施的决定。经查,合肥新鼎明在管理新鼎明并购贰号私募投资基金的过程中存在以下行为:一、向投资者承诺收益;二、未严格按照合同约定投资运作基金财产;三、未向投资者充分披露关联交易、具体项目投资金额等重大事项;四、未按照合同约定召开基金份额持有人大会。


诚合资产被责令改正 因未对旗下私募基金进行风险评级


浙江证监局发布关于对浙江诚合资产管理有限公司采取责令改正监管措施的决定。经查,诚合资产存在两项违规行为:一、部分私募基金未自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级,未将投资者风险识别能力与私募基金风险等级进行匹配。二、未及时在中国证券投资基金业协会更新经营地址相关信息。上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第十七条、第二十五条的规定。


名谦养老服务有限公司私募股权涉嫌非法集资 监管部门介入调查


河南名谦养老服务有限公司(以下简称名谦养老服务公司)不具有发行股票的真实内容,却以每股6万元的价格对外公开发行出售股票吸收资金;私刻公章、签订无效协议,以出售墓地、养老院会员消费卡却不以出售墓地、提供养老服务为目的,许诺高额利息吸引投资者,变相募集资金。签订合约到期后却拒不偿还投资者本息,涉及受骗人员众多,受骗资金数额巨大,其经营模式涉嫌非法集资;目前,郑州市相关监管部门已介入调查。


浙商产融控股旗下3家公司私募齐违规 遭证监责令改正


证监会浙江监管局发布对浙银汇地(杭州)资本管理有限公司(简称“浙银汇地”)、浙银博汇(杭州)资本管理有限公司(简称“浙银博汇”)、浙银伯乐(杭州)资本管理有限公司(简称“浙银伯乐”)、浙银汇智(杭州)资本管理有限公司(简称“浙银汇智”)以及浙银复成(杭州)资本管理有限公司(简称“浙银复成”)采取责令改正监管措施的决定。


五、私募热点事件一周回顾


中金又出事!十几个账户网下打新无效


近日,科创板上市的赛诺医疗发布网下发行结果,多只中国国际金融股份有限公司旗下的养老金、企业年金账户尽管拟申购价格符合要求,但属于无效报价,无缘此次打新收益。另外乐瑞资产、歌斐诺宝(上海)资产管理有限公司、浙江九章资产管理有限公司旗下产品也属于这种无效报价的情况。此外,还有如安邦资产-蓝筹精选5号集合资产管理产品、北京诚盛投资旗下的诚盛1期专享私募证券投资基金两只产品被标注为“无效报价”,即未按照《发行安排及初步询价公告》的相关要求向保荐机构(主承销商)提交网下投资者资格核查材料的情形。


年内收益1475%!“史上最牛私募”出世!


今年的A股市场“牛市”再现,连带着一众股票相关策略触底回弹。 总体来看,今年以来八大策略全线收正。“多策略”的表现引人注目,宏观策略、组合策略及复合策略,分别以12.1%、12.06%、11.92%的年内收益位列二、三、四位;紧随其后的则是9.49%的事件驱动及7.37%的相对价值策略。从个别产品的表现来看,股票策略的斌诺XX号则是彻底“炸盘”,年内收益高达1475%!基本提前预定了今年的私募冠军宝座。


安邦系前总经理转私募证券基金管理人


基金业协会信息显示,10月10日,大江洪流(珠海)资产管理有限责任公司完成私募证券投资基金管理人备案,该私募在今年7月4日刚刚成立,注册资本是1000万,实缴25%。目前公司有4个员工,注册在广东珠海横琴,办公在北京石景山。该私募的法定代表人、总经理姜昧军,是金融行业的资深人士。


原百度副总裁王路加入私募基金General Atlantic


10月15日早间消息,全球成长型股权投资公司General Atlantic (泛大西洋投资)宣布,原百度副总裁王路正式加盟该公司,担任运营合伙人,其未来将在北京办公,为公司的投资团队和投资组合公司提供战略咨询。公开资料显示,王路毕业于北京联合大学并在北京大学获得EMBA学位。王路现任北京市人大代表,同时还担任爱奇艺、中信百信银行股份有限公司董事。


前9个月6成规模以上私募跑输沪深300指数


数据显示,9月份,股票策略中管理规模50亿以上或管理规模30亿以上且机构成立满5年的50家股票策略私募中,以旗下代表产品业绩看,有36家取得正收益,仅14家为负收益。其中,收益率最高的达8.88%,收益率最低为-6.39%。从前9个月业绩看,50家规模以上私募旗下代表产品全部取得正收益,其中收益率最高的达81.61%,最低的仅3%。沪深300指数前9个月累计上涨26.70%。以此对比,50家规模以上私募中有30家跑输沪深300指数,占比60%。


券商接窗口指导 私募公司债募集资金用途将受限制


记者自券商人士处获悉,日前,有券商接到证监会窗口指导,2019年9月19日以后受理的私募公司债,规模超过净资产40%的部分只能用于借新还旧;公私募分别独立按净资产40%测算额度。对此政策对业务的影响,券商人士表示,如果在时间后有不符合申报要求的项目,需要对募集说明书的募集资金用途做出调整,对企业融资结构也会带来一定影响。


头部私募披露三季报 5家收益率高于30%


根据最新数据梳理发现,在有数据显示的27家百亿元级私募中,仅有5家私募旗下相关产品收益率在30%以上,分别是盘京投资、淡水泉投资、景林资产、幻方量化和明汯投资。其中,盘京投资旗下相关产品收益率表现最佳,截至今年9月底,以50.36%的收益率夺冠,其次是景林资产,旗下相关产品收益率也达到了45.05%,淡水泉、幻方量化和明汯投资旗下相关产品收益率虽然未能达到40%,但也稳居在30%以上。


六、机构一周看市


广州万隆:弱市背后现暗流涌动 敏感资金在趁机捡筹


在当前创业板有反弹迹象,但大方向仍然不明确的情况下,投资者在操作上可以继续保持“控仓”的思路不变,只是短线操作多关注已公布业绩的中小创个股,从中挑选三季报业绩稳步增长、估值处于低位水平、超跌错杀型的个股进行博弈。而主板方面目前尚未公布业绩的中小市值个股,注意防范缩量阴跌或公布业绩后的暴雷风险。


天信投顾:分时趋势已经出现调整结束迹象


周四市场的成交量大幅萎缩,杀跌的动力或者杀跌的意向并不足,因此我们预计周五市场继续保持震荡格局概率较大,盘中会有小幅拉升的机会。短期内,最近的市场调整有望结束,不过,在分时调整趋势未能完全转向之前,市场还会以震荡整理为主。最近三个交易日的市场整理走势,完全是在意料之内,主要还是市场本身所需的调整需求,与大环境没有直接的关系。30分钟趋势转好迹象明显,60分钟线还会整理,已经出现背离。操作上,短期内注意继续震荡调整的风险,建议控制仓位,不追高即可。


盘京投资:把握优质行业龙头机会


中长期来看,核心资产的基本面不存在太大变化,尤其是在目前阶段,相对于其他标的,核心资产的确定性更高,未来看好消费升级、5G、进口替代和自主可控等细分领域中的龙头公司。当前各行各业都表现出资源明显向头部公司集中的趋势,未来具体看好消费升级、5G、进口替代和自主可控等细分领域中的头部公司,以及因供给侧改革、环保安全要求等带来行业整合、淘汰业内劣后企业后的龙头公司。


巨丰投顾:多重利好促大盘走强 金融股全面开花


A股8月在政策面及资金面的推动下开启的反弹,正以进二退一的形式调整,日前调整步入尾声。国庆节后A股展开反弹,科技、金融以及三季报预增股表现抢眼。近期涨了指数没赚钱是的主要特征,市场不确定性的提升。期货、基金、证券外资股比限制将取消等消息,助沪指收复3000点,大金融板块表现突出,上证50逼近年内新高。操作上,逢低买入低估大蓝筹以及三季报预增股是眼下的主要操作策略。


天弘基金:优质成长企业具备三大特征


历史证明,在不出现重大变革的情形下,过去优秀的公司大概率持续优秀,过去劣质的公司很难变为优秀公司,市场中存在大量实例。而根据过往历史经验,优质成长企业通常具备三大特征。一是历史上具备良好盈利质量,这可通过分析企业过往财务报表来了解。二是在行业内具备稳定的竞争力,其中市占率是比较直观的观测指标。三是从成长能力上观察企业的动力和能力。动力代表公司有多强的扩张意愿,能力代表公司能不能把事业做好,主要看企业的产能扩张和研发投入情况。


和信投顾:周末利好兑现 大盘指数有望继续攀升


整体来看,市场在面临周末消息面不确定的情况下走出“三阳开泰”的小牛行情实在不易,也说明国庆节后市场悲观氛围消弭殆尽,随着三季报行情陆续展开,绩优股曝光度加强和市场对于高股息低估值强业绩支撑的金融股的青睐使得市场做多信心渐强,短期赚钱效应好的情况下建议关注三季报绩优个股机会和把握不同板块轮动节奏。


上投摩根基金:十年磨炼多资产配置绝对收益之道


随着刚性兑付的打破及无风险收益率走低,将大类资产配置与风险回撤控制相结合的绝对收益基金将成为低风险偏好投资者的较好选择。绝对收益并不是承诺投资在任何一个短周期内不亏钱,它只是一种投资理念。确切来说,是在严格控制组合波动的条件下,争取最大回报的理念。其策略核心是利用股、债等多资产多策略进行资产配置,并控制风险。在投资市场中,很难依靠单一资产或策略,长期获得绝对回报,而要通过有效的资产配置来实现。在经济周期的各个阶段,各类资产的投资价值不同,我们一般采用自上而下的策略,先是判断未来经济周期,分配股、债等资产的配置,然后进行股票的行业配置及债券久期选择、信用控制,最后精选个股和个券。




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