用益-银信理财产品周评:产品数量少量增加 预期收益小幅上涨

时间:2019/11/11 09:04:51 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qinjinhong

一周综述:


本周银信产品发行数量小幅提升;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品518款,较上周上升了1.37%;产品发行规模为2846.46亿元,较上周上升20.45%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.12%,较上周上升0.03%;产品平均期限为158.34天,较上周环比下降3.96天。


一、市场与监管动态


1、11月5日,招银理财正式在深圳举行开业仪式。招银理财董事长刘辉表示,招银理财将坚持母行零售为“体”的理念,发挥零售优势,以金融科技为核心竞争力,希望成为全球领先的资管公司。


评:作为一家新成立的公司,招银理财必须坚持客户是一切的根本,持续提供优质产品,满足客户多样化、个性化的投融资需求。

 

2、11月6日,国务院金融稳定发展委员会(简称“金融委”)召开第九次会议,学习贯彻党的十九届四中全会精神,研究深化中小银行改革、防范化解金融风险等问题,部署金融领域重点工作。会议提出,要深化中小银行改革,重点支持中小银行多渠道补充资本,完善金融支持科技创新的政策措施,加强资本市场基础制度建设,真正抓好贯彻落实,保持经济运行在合理区间。


评:加强对中小银行的资本补充,有助于增强其发展的稳健性,充分发挥中小银行机制灵活优势,鼓励其面向市场和客户开展产品创新。


3、截至11月7日,已有5家国有大行以及2家股份制银行理财子公司获批开业。此外,《中国经营报》记者了解到,作为第三家获批筹建理财子公司的股份制银行,兴业银行全资理财子公司——兴银理财有限责任公司也正在紧锣密鼓筹建中。兴业银行资产管理事业部总经理顾卫平表示:“未来兴银理财主要发力方向将是‘固定收益+’及权益类产品。”


4、11月5日,央行发布公告称,当天开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。这是自2018年4月以来,首次调降1年期MLF利率。受降息利影响,金融市场为之一振。降息消息一出,银行间现券收益率下行幅度扩大,10年期国开活跃券和10年期国债活跃券收益率快速下行。国债期货短期拉升,10年期债主力合约涨0.32%。


二、发行情况

 

本周银信产品发行规模小幅提升;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品518款,较上周上升了1.37%;产品发行规模为2846.46亿元,较上周上升20.45%。其中本周发行规模100亿元产品数量有2款,与上周持平。


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据不完全统计,本周华夏银行共发行86款产品,较上周上升了25款;在本周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.32%的平均收益率,位列收益率排行榜第一位。华夏银行本周发行了86款投向银信的产品,重回数量排行榜第一名;


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从银信产品销售起点分布情况看,本周1万元仍然是银信产品最主要的销售起点。据不完全统计,本周销售起点为1万的银信产品数量为173款,占比为33.40%,较上周下降了1.43个百分点;


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比有所提高,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为232款,占比44.79%,较上周上升3.69个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平有所提升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为103款,占比为19.88%,较上周上升了5.79个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,投向权益类资产的银信产品有所提升。据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为76款,占比为13.31,较上周上升1.36个百分点。本周投向包含金融衍生品的产品数量为60款,占比11.15%,较上周上升0.43个百分点。


三、收益率与期限情况

 

据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.12%,较上周上升0.03%;产品平均期限为158.34天,较上周环比下降3.96天。上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降,与此同时,在强监管下,非标资产缩减,银行理财也很难达到高收益。本周银行理财产品预期收益小幅提升,主要是锦州银行和盛京银行发行了几款收益率均在4.8%以上的理财产品,拉高本周总体产品预期收益率。


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本周各期限产品预期收益率均有所提升,据不完全统计,本周期限3个月以下产品预期收益率环比上升4BP,期限3个至6个月产品预期收益率环比上升1BP,期限6个至12个月产品预期收益率环比上升6BP,期限12个月以上产品预期收益环比上升4BP。


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.73%,较上周上升了2BP;股份行产品预期收益率为4.27%,较上周下降了2BP;城农商行产品预期收益率为4.18%,较上周上下降了1BP。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,锦州银行成为本周首位。本周锦州银行发行产品平均预期收益率为4.83%,与上周持平。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“创富285期364天人民币理财产品(特别版)”该产品由锦州银行发行,产品期限为364天,预期收益率为5.2%。


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四、费用情况

 

据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.251,较上周上升0.018个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.030%,与上周上升0.001个百分点。


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