用益-私募市场一周回顾:私募证券收益上升 契约型基金发行减少

时间:2020/01/06 09:44:17 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


本周受央行全面降准消息刺激,周四A股迎来2020年首秀开门红,三大股指全线高开高走,沪指盘中一度逼近3100点整数关口,截止3号收盘,沪指报3083.79点,本周累计涨2.62%;深证成指报10656.41点,本周累计涨4.13%;创业板指数报1836.01点,本周累计涨3.87%。


进入2020年的第一周,私募证券八大策略管理产品近一个月平均收益率较上周全部上升,且收益率全为正,连持续好几周的相对价值管理的产品本周收益率也由负转正。宏观策略管理的产品本周平均收益率最高,为4.53%,超过股票策略,也是较上周涨幅最大的管理策略(涨幅1.36%)。


截至本周五下午,投资、上市和并购共145起事件,涉及总金额1749.86亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2020年1月3日,招商局蛇口工业区控股股份有限公司、深圳市前海开发投资控股有限公司分别以729亿元增资合资公司——深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司。


据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品9款,发行数量比上周减少5款;本周发行规模为18.25亿元,发行规模攀升;本周发行的私募产品平均期限为0.85年,产品期限较上周稍稍缩短0.04年;平均预期收益率为7.74%,较上周增加0.19%。


一、私募证券投资类市场情况


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进入2020年的第一周,私募证券八大策略管理产品近一个月平均收益率较上周全部上升,且收益率全为正,连持续好几周的相对价值管理的产品本周收益率也由负转正。宏观策略管理的产品本周平均收益率最高,为4.53%,超过股票策略,也是较上周涨幅最大的管理策略(涨幅1.36%),可见2020以来受诸多因素影响,市场信心有进一步提升。


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截至1月5日,本周私募证券八大策略的最新净值排名如上表,跟上周相比各冠军产品的排名和净值大体上均保持的较为稳定,无明显变化。


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本周私募证券市场上受利好因素影响,宏观策略管理的产品平均收益率超过股票策略,本周近一个月收益率最高,故列出其净值排名前五的私募产品,仅供参考。


二、私募股权类产品一周市场情况


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截至本周五下午,投资、上市和并购共145起事件,涉及总金额1749.86亿元人民币。


截至本周五下午,共发生46起投资事件,披露投资金额事件38起,共计52.40亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年12月30日,富国基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、李威投资长春高新技术产业(集团)股份有限公司10.00亿人民币。


截至本周五下午,本周并购市场共发生91起并购事件,披露的交易金额为1612.73亿元人民币。本周涉及金额较大的并购事件是:2020年1月3日,招商局蛇口工业区控股股份有限公司、深圳市前海开发投资控股有限公司分别以729亿元增资合资公司——深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司,交易完成后交易双方分别持有合资公司50.0%股权,合计价款1458亿元。


截至本周五下午,本周有8家企业上市,总融资金额84.73亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为:2019年12月30日,贵州银行股份有限公司(简称:贵州银行)在香港联合交易所上市,发行价格2.48港元/股,募集资金净额约为53.07亿港元。


从交易事件地域分布看,目前主要分布在北京市、广东省、上海市和江苏省,占比分别为14.5%,14.4%,12.7%和12.7%。


三、契约型基金一周发行情况


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据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品9款,春节前夕调整力度加大,发行数量比上周减少5款;本周发行规模为18.25亿元,发行规模攀升(增幅76.8%),私募市场融资规模增加;参与发行的私募机构一共有7家,较上周减少1家。


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本周发行的私募产品平均期限为0.85年,产品期限较上周稍稍缩短0.04年,私募产品流动性持续上升;平均预期收益率为7.74%,较上周增加0.19%,收益率持续小幅上升;契约私募产品投资方式主要以权益投资为主,产品主要投资于金融领域,以金融产品组合为主。


四、监管动态一周回顾


华林证券遭罚 私募子公司合规负责人在母公司办公


1月3日消息,华林证券公告,证监会决定对公司采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施。证监会处罚决定书指出:“华林证券对子公司合规管控不足,如从未对子公司进行合规检查;未向另类子 公司选派合规负责人,向私募子公司选派的合规负责人主要在母公司办公。”


先锋系私募追踪:有融资方称“受管理人委托 实为资金代收代付关系”


记者从知情人士处获悉,私募违约后,开元信和曾要求中开天誉按期履行回购义务。知情人士透露,2019年9月上旬,中开天誉曾发给开元信和一份《关于要求按期履行回购义务的回函》,该函披露了一些鲜为人知的事情。


惊呆了!警方查封了这家私募公司2平方公里土地


12月30日,杭州市公安局拱墅区分局公布金诚财富集团非法吸收公众存款案最新进展。据通报显示,目前警方已累计采取刑事强制措施52人,已累计冻结涉案银行账户846个、股票账户126个;依法扣查涉案资金;累计查封机动车89辆、房产54处、游艇2艘、土地备案11宗、海域2宗。也就是说被查封的土地加上海域面积共计1.88平方公里。


转型三年业绩逆变曾遭问询函 恒信东方欲私募10亿引发关注


2019年12月30日,恒信东方文化股份有限公司发布公告称,中国证监会依法对其提交的《创业板上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料进行了审查,现需公司与相关中介机构就有关问题作出书面说明和解释,并在30天内向中国证监会行政许可受理部门提交书面回复意见。


钜派演唱会私募产品逾期一年,最终提出打折兑付方案


记者获悉,钜派12月19日召开了投资人电话会议,就逾期的钜影新湃演艺私募投资基金提出最新解决方案:对本金按55%折扣兑付。有知情人士告诉记者,钜派以基金管理人身份召集会议,具体方案由该基金合作方——新湃资本提出。


存侵占基金财产等违法事实 恒富汇通被罚款3万元


30日,深圳证监局公布〔2019〕9号行政处罚决定书显示,对深圳市恒富汇通投资管理有限公司给予警告,并处以3万元罚款;对直接负责的主管人员王富贵、王天贵、刘莎给予警告,并分别处以3万元罚款。


前海汇能被警告并罚款3万元:违规发行24只私募基金产品


深圳证监局30日公布〔2019〕8号行政处罚决定书显示,对深圳前海汇能金融控股集团有限公司给予警告,并处以3万元罚款;对直接负责的主管人员徐山、康媛媛、王谱给予警告,并分别处以3万元罚款。


五、私募热点事件一周回顾


49家私募机构被注销登记 录入资本市场诚信档案


12月27日晚间,中国证券投资基金业协会公布了最新一批因失联而被注销基金管理人登记的私募机构名单。中基协公告披露,49家机构达到公示期满3个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的注销条件。中基协将注销该49家机构私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。


森瑞投资发布“20年代医药核心资产G20指数”


12月31日,深圳市森瑞投资管理有限公司发布20年代医药核心资产20强指数Great 20。森瑞投资作为医药私募的倡导者及推动者,按照产品发展空间、竞争格局、管理层稳健可靠等筛选条件,选取创新药、医药研发服务外包、生物制品、医疗服务等几大朝阳领域共计20个蓬勃发展,编制做成了医药核心资产Great 20指数,并计划10年不调整样本,长期观察和检阅。


蔚来资本完成首支美元基金募集


12月30日消息,蔚来资本(NIO Capital)宣布完成首支美元基金(Eve ONE L.P。)募集,募资总额超2亿美元。本期基金吸引了众多全球顶级投资者的支持,包括主权基金、海外退休基金、海外保险机构、母基金、知名跨国企业集团、家族基金等一流投资机构和产业资本。


同比减少70%!年内18家私募申请机构被“不予登记”


临近年底,不予登记私募基金管理人申请的机构仅为18家。与2018年的60家相比,骤降70%。具体来看,在今年被“不予登记”的18家申请机构中,有17家机构涉及“提供虚假登记信息、材料,或提供的登记信息、材料存在误导性陈述、重大遗漏”。


中信证券三季度月均私募资产规模11547.83亿元 名列全行业第一


根据中国证券投资基金业协会2019年12月30日发布的数据,2019年三季度,中信证券、上海国泰君安证券资产管理、华泰证券(上海)资产管理、中信建投证券、招商证券资产管理私募资产管理月均规模分别名列全行业第一至第五名,其中中信证券私募资产管理三季度月均规模11547.83亿元。


券商接窗口指导 私募公司债募集资金用途将受限制


日前,有券商接到证监会窗口指导,2019年9月19日以后受理的私募公司债,规模超过净资产40%的部分只能用于借新还旧;公私募分别独立按净资产40%测算额度。如果在时间后有不符合申报要求的项目,需要对募集说明书的募集资金用途做出调整,对企业融资结构也会带来一定影响。


又有外资巨头来中国了!


最近,东亚联丰投资管理(深圳)有限公司在中国证券投资基金业协会完成外商独资证券投资基金管理人(WFOE PFM)登记备案,正式进军中国市场。值得注意的是,该私募还是华南首家WFOE PFM,此前的22家外资私募都注册在上海。


2019年私募收益冠军出炉


最新数据显示,斌诺资产旗下的斌诺启航2号以年度收益率1409%获得了2019年度的私募收益冠军。位居第二的是万方资产旗下的万方传奇1号,该产品2019年度的收益率为610%。位居第三位的是八阳资产旗下的八阳6号,该产品的年度收益率为518%。


券商主承销债券2019年出现184次违约 私募债违约次数最多


1月2日,数据显示,2019年全年总计出现223次债券违约,其中券商参与主承销债券出现184次违约,总计涉及47家券商或券商子公司。


六、机构一周看市


源乐晟资产:2020年度策略报告——再平衡·稳·赢


宏观经济再平衡将带来超预期的平稳,这种平稳以及行业集中度提升趋势将给优质企业的盈利增长持续有力的坚实支持。只要企业盈利的空间还在,只要受益于集中度提升的状态还在持续,2020年甚至往后更长一段时间,这些优秀公司的股价可能呈现出慢牛走势。


基石资本:中国工程师红利正式到来


中国市场空间大,坐拥14亿人口和近3亿中产阶级,人均收入接近10000美元,过去10年,中国培养了7000万的本科生和500万的研究生,其中,仅2017年,中国本科毕业生人数就在800万左右,研究生毕业人数在58万左右,2017年海归人数超过60万,中国工程师红利正式到来,为中国高端制造业崛起提供了大量高素质人才。


明河策略:哪个市场的钱最好赚?


在股票市场上,通常有三种赚钱路径,能够将股票市场上三种赚钱的机会集中在一身的,目前放眼全球,也只有A股市场能够做到。目前正逢中国一轮财富配置大潮,未来几年,全球投资者大概率会更积极活跃地参与到A股市场。


世诚投资:2020年,A股市场全面开花


“宏观友善,微观挑战”。前者主要基于预期,后者更多体现在估值层面。而随着各项改革措施的渐次落地,A股市场的韧性或超越市场的想象,并呈现全面开花之势。


高毅资产:投资就是要做短期痛苦长期正确的事情


总的来看,不要在其他人都在争抢股票筹码的时候就降低选股标准,也不要在大家夺路而逃的时候跟着惊慌失措,黎明前的黑夜总是显得尤为漫长,但市场没有“这次不一样”,黎明始终会来到。从某种意义上来说,投资就是要做短期痛苦长期正确的事情。


仁桥资产:价值回归是必然的


再均衡过程的必然性首先是由均值回归的规律所决定的,均值回归也是我们逆向投资策略里面重要的逻辑前提之一,即无论是市场风格还是估值,长期都表现出了这样的特征,这也是分化走向极端之后的必然结果。


相聚资本:消费股估值太高 整体机会不大


我们2019年第三季度持仓中的消费股、科技股占比差不多各有一半,但在第三季度末、第四季度初增加了科技股的配置,这主要是从风险收益比考虑的。部分消费股质地依旧很好,长期增长确定性很强,所以市场也给出了估值溢价,但很多消费股的估值处在历史最高位,未来的预期收益有所降低。


源码投资:忘掉独角兽,专注于恐龙企业上面


独角兽和恐龙的矛盾,投资机构投了多少家独角兽?十家、二十家、三十家。好像独角兽就像成绩单的证明书一样的,你拿多少书,10亿美金就成了安全的线,好像我这家公司到了10 亿,我就毕业了就死不掉了,就一路顺风了。但是到了下半场,独角兽,完全是没有到安全的时候,不管是创业者还是投资人来说,十亿美金,仅仅只是中场的一个仪式,它还永远没到一个安全领地的时候,恐龙就是做百亿美金。


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