用益-银信理财产品周评:假期延长发行量骤减 但发行规模稳中有升

时间:2020/02/04 11:07:12 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qin

一周综述

 

最近两周银信产品发行数量整体有所下降;据不完全统计,最近两周36家银行共发行银信理财产品603款,两周产品的发行数量仅较前一周环比增加104款,发行占比环比上升20.84%;产品发行规模为4566.10亿元,较前一周上升58.99%。

 

据不完全统计,最近两周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.05%,较前一周了下降0.09个百分点;产品平均期限为157.68天,较前一周环比下降3.05天。


一、市场与监管动态

 

1、据金牛理财网统计,截至1月21日,在货币基金规模排名前十的互联网宝宝中,t腾讯佣金宝的收益率最高,其挂钩的国金金腾通货币七日年化收益率为3.04%;其次是微信理财通,其挂钩的华夏财富宝、广发天天红汇添富全额宝、易方达易理财的七日年化收益率分别为2.984%、2.724%、3.626%、2.699% 。在互联网存款中,众邦银行的多帮利7天,存满7天支取利率达3.85%;蓝海银行的蓝贝贝3个月内提前支取利率达3.7%,满期利率达5%;振兴银行的如e存1号每日派息利率3.65%。

 

评:相比互联网宝宝类理财产品,互联网存款有着较为明显的优势。互联网宝宝类产品收益率几乎每日波动,且七日年化收益率多数在3%以下;而互联网存款的收益率普遍在3.5%以上,部分产品能达5%以上。

 

2、全国银行间同业拆借中心1月20日公布了最新的贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%,相较2019年12月均无变化。自2019年8月17日央行宣布改革完善LPR形成机制,并要求各银行在新发放的贷款中主要参考贷款市场报价利率定价开始,已有多家银行推出挂钩LPR产品。

 

评:挂钩LPR产品涌现将进一步提高LPR市场影响力和市场化程度,通过债券市场价格发现功能,有效促进债券市场和信贷市场的联动,服务利率市场化改革。

 

3、截至1月21日,已有至少15家A股上市银行先后披露了2019年度业绩快报。其中有11家银行(占比近八成)仍然实现营业收入、净利润双位数增幅,行业整体延续了上半年的稳增长态势。而过去一年,在盈利能力回升的同时,银行资产质量也有所改善。

 

4、2月1日,“央妈”携四部委送来及时雨。人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局等五部门联合印发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》(下称《通知》),人民银行副行长、外汇局局长潘功胜对要点问题做出解读。2月3日金融市场开市后,人民银行将提供充足的流动性。特别是考虑到疫情特殊时期和延期开市的双重影响,人民银行将通过公开市场操作、常备借贷便利、再贷款、再贴现等多种货币政策工具向市场提供流动性。

 

二、发行情况

 

(一)近两周产品发行数量整体下降 产品规模有所提升

 

在资管新规过渡期中期,各大银行理财产品转型在有条不紊中进行,保本理财逐渐退出,净值型产品发行量及规模不断提升,不合规非标资产也在持续压降中。而近两周刚好处于春节长假,并且受到新型冠状病毒疫情的影响,国务院进一步延长春节假期至2月3号,导致近两周银行理财产品发行数量骤减。尽管近两周银行理财产品发行数量有所减少,但产品发行规模依旧稳重中有升。


最近两周银信产品发行数量整体有所下降;据不完全统计,最近两周36家银行共发行银信理财产品603款,两周产品的发行数量仅较前一周环比增加104款,发行占比环比上升20.84%;产品发行规模为4566.10亿元,较前一周上升58.99%。最近两周周发行规模大于100亿元产品数量有6款,与前一周持平。最近两周发行的银信产品中,仍以封闭式产品作为绝对主力,发行量为589款,占两周总发行量的97.67%;其他还包含少数开放式产品,发行量为14款,仅占两周总发行量的2.30%,银行理财产品仍然以封闭式占主导地位。

 

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(二)中国银行发行位居首位 产品销售起点1万为主

 

据不完全统计,这两周中国银行共发行116款产品,较前一周上升了35款;在这两周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.34%的平均收益率,位列收益率排行榜第一位。这两周中国银行发行了116款投向银信的产品,超过前一周居于首位的华夏银行,重回数量排行榜前第一名;

 

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继“理财新规”将银行理财产品销售起点从5万元降为1万元和 《理财子公司管理办法》明确将不再设置理财产品销售起点金额之后,银行理财门槛不断降低,甚至出现了1元起购的理财产品,银行理财产品更加普惠化,覆盖更多的普通投资者。同时也意味着银行理财与将公募基金站在了同一起跑线,尤其是由银行理财子公司发行的固定收益类理财产品,将与货币基金、债券基金等公募基金产品形成更激烈的竞争。

 

从这两周银信产品销售起点分布情况看,1万元成为最近两周银信产品最主要的销售起点。据不完全统计,这两周销售起点为1万的银信产品数量为226款,占比为37.48%,较前一周上升4.81个百分点;这两周销售起点为5万的银信产品数量为209款,占比为34.66%,较前一周上升0.59个百分点。

 

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