用益资管市场周评:A股动荡明显 券商资管发行新年锐减

时间:2020/02/09 15:35:30 作者:沉香 来源:用益信托网 责任编辑:jiangyuyan

一周监管动态:


2月1日,中国银保监会党委委员、副主席曹宇就银行业保险业支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情和金融市场稳定等相关工作接受各媒体联合采访。


一周机构动态:


近日,宁波证监局官网发布了两则行政监管措施决定书,直指末位券商爱建证券的两家营业部多项违规。


一周市场综述:


据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量11款,比上周减少15款,发行规模3.15亿元,较上周减少4.11亿元;本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.2亿元,较上周减少0.6亿元,产品发行数量1款,较上周减少1款;本周期货资管产品发行数量为1款。 


一、监管动态


2月1日,中国银保监会党委委员、副主席曹宇就银行业保险业支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情和金融市场稳定等相关工作接受各媒体联合采访。同日,人民银行会同财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门又出台了《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》,就加大货币信贷支持力度,合理调度金融资源,保障金融服务,维护金融市场平稳有序运行等做了进一步强调。这是金融系统贯彻落实党中央、国务院决策部署,主动作为,扎实工作的重要举措。重点包括:一是保障信贷资源供给。全力满足卫生防疫、医药用品制造及采购、公共卫生基础设施建设、科研攻关、技术改造等方面的合理融资需求。二是开辟业务快速审批通道。建立、启动快速审批通道,简化业务流程,切实提高业务办理效率。三是减费让利降成本。


评:促进金融体系和金融市场稳定是维护国家金融安全的重要方面。银行业保险业是我国金融体系的主体,保持银行保险机构经营稳定和风险可控对维护整个金融体系和金融市场稳定至关重要。

 

二、机构动态


1、近日,宁波证监局官网发布了两则行政监管措施决定书,直指末位券商爱建证券的两家营业部多项违规。经查,爱建证券宁波槐树路证券营业部在销售“爱迪新能源”证券公司集合资产管理计划过程中存在以下问题:一是部分投资者在付款购买集合资产管理计划前未签署风险承受能力调查问卷、适当性评估结果确定书、合同和风险揭示书等材料;二是营业部提供的部分合同日期与实际签署日期不一致;三是营业部个别员工存在向投资者承诺其资产本金不受损失的行为。反映出营业部集合资产管理计划销售行为不适当,销售业务内部控制不健全。


评:据公开资料显示,去年年内爱建证券也曾遭遇多次处罚,曾经创下一天内连收来自证监系统5张罚单的记录。爱建证券应该吸取教训,熟知与其执业行为有关的法律、法规和准则,主动识别、控制其执业行为的合规风险,并对其执业行为的合规性承担责任。

 

2、自1月27日中国证券投资基金业协会发布“抗击疫情,人人有责;基金有力量,我们同行动”倡议以来,春节假期期间,行业机构快速响应援助号召、继续积极践行社会责任、各项捐款、物资迅速增加的同时已陆续到位。根据不完全统计,截至2月2日晚间,共有83家公募基金公司、114家私募基金管理人、7家私募资管机构、1家外商独资私募证券投资基金管理人、1家基金服务机构、1家RQFII机构向湖北省慈善总会、武汉市慈善总会、武汉市红十字基金会、上海市慈善总会等慈善组织及相关医院决定或实现捐赠金额为36,272.6125万元,较31日增加3,207.3625万元。


评:抗击疫情,各个金融机构众志成城,募捐物资,刻不容缓,不论是公募基金还是券商资管,都为这次疫情做出了巨大的贡献。


三、券商资管


1、发行情况


据公开资料不完全统计,本周券商资管产品发行数量11款,比上周减少15款;发行规模3.15亿元,较上周减少4.11亿元。本周券商资管产品发行数量规模双递减的原因是这两周虽然时间跨度较大,但出于春节假期前后,券商发行产品热情很低,且随着新型冠状病毒疫情的影响,国务院进一步延长了假期至2月3日,导致这两周的券商资管发行受到明显影响,规模数量双骤减。


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2、业绩计提基准及期限


据公开信息不完全统计,这两周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为6.08%,较上周增加2.35个百分点,原因是春节期间,疫情迅速蔓延对市场产生了影响,A股震荡明显,虽然种种情况导致券商转型速度变缓,但效果还未完全显现在这几天的产品发行中。从各类型产品来看,本周披露业绩计提基准的产品有5个债券型产品,4个混合型产品,1个货币型产品,1个股票型产品。产品期限方面,本周券商发行集合资管产品的平均期限为5.22年,较上周增加0.27年。


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四、基金子公司


1、发行情况


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基金子公司集合资管发行数量规模双递减,据公开资料不完全统计,本周基金子公司集合资管产品发行规模为1.2亿元,较上周减少0.6亿元,产品发行数量为1款,较上周减少1款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。


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2、期限及收益分析


据公开信息不完全统计,本周基金子公司发行产品为浮动收益型产品,未设置业绩比较基准。产品期限方面,本周基金子公司发行产品平均期限为3年,较上周缩短0.67年。


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五、期货资管


据公开信息不完全统计,这两周期货集合资管产品发行数量为1款,平均期限为10年,未设置业绩比较基准。


六、其他资管市场


(1)银行资管


2020年1月11日到1月17日,302家银行共发行了1985款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行增加6家,产品发行量增加72款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.00%,较上期减少0.01百分点。本周在售的开放式预期收益型人民币产品数量为6024款。其中,全开放式产品数量为3828款,较上周减少374款;半开放式产品为2196款,较上周减少145款。


(2)保险资管


保险资管协会显示,11月份,15家保险资产管理机构注册债权投资计划共25只,合计注册规模459.22亿元。其中,基础设施债权投资计划13只,注册规模295.42亿元;不动产债权投资计划11只,注册规模163.40亿元。同期,股权投资计划1只,注册规模0.40亿元。


1至11月,29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共209只,合计注册规模3817.78亿元。其中,基础设施债权投资计划121只,注册规模2713.12亿元;不动产债权投资计划84只,注册规模1052.26亿元;股权投资计划4只,注册规模52.40亿元;5家保险私募基金管理机构共注册5只保险私募基金,合计注册规模1050亿元。


截至2019年11月底,累计发起设立各类债权、股权投资计划1265只,合计备案(注册)规模29119.18亿元;累计注册保险私募基金22只,合计规模1863.10亿元。



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