用益-集合信托周评:成立市场再度转冷 金融类产品或成风口

时间:2020/05/24 13:09:39 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、本周集合信托成立市场转冷,募集规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有138款集合信托产品成立,数量环比减少9.80%;募集资金135.77亿元,环比减少38.95%。


2、本周集合信托发行市场遇冷,发行规模有所下滑。据公开资料不完全统计,本周共32家信托公司发行集合信托产品183款,环比减少13.68%;发行规模284.07亿元,环比减少13.37%。


3、本周各投向领域的集合信托产品募集规模有不同程度的下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金67.62亿元,环比减少7.69%;房地产类信托的募集规模32.06亿元,环比减少38.75%;基础产业类信托募集资金23.69亿元,环比减少49.22%;工商企业类信托募集资金7.39亿元,环比减少85.25%。


一、集合信托市场一周回顾

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本周集合信托成立市场转冷,募集规模大幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有138款集合信托产品成立,数量环比减少9.80%;募集资金135.77亿元,环比减少38.95%。本周集合信托市场的行情遇冷,成立规模下滑近四成。上周集合信托产品成立规模飙升,本周成立规模的下滑有较大可能是产品募集情况回归正常状态。从近期市场的发行成立数据来看,非标类产品供给减少或成为限制集合信托募集的重要原因之一。


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本周披露成立规模的26家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司6家,5-10亿元之间的2家,1-5亿元的信托公司12家,1亿元以下的信托公司7家。成立规模前三的信托公司分别是:民生信托(27.91亿元)、光大信托(23.77亿元)和外贸信托(17.32亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:民生信托(32款)、光大信托(17款)、外贸信托(16款)。


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本周集合信托发行市场遇冷,发行规模有所下滑。据公开资料不完全统计,本周共32家信托公司发行集合信托产品183款,环比减少13.68%;发行规模284.07亿元,环比减少13.37%。从各投向领域的发行情况来看,房地产类信托产品发行规模居首位,达到104.68亿元;而基础产业类产品的发行规模次之,为92.79亿元。


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本周披露发行规模的32家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司4家,10-20亿元之间的3家,规模5-10亿元的8家,规模5亿元以下的17家。发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(50.08亿元)、五矿信托(39.87亿元)和外贸信托(22.63亿元);发行数量前三的信托公司分别是光大信托(35款)、五矿信托(20款)、民生信托(20款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.50%,环比增加0.06个百分点;集合产品周平均期限为1.72年,较上周减少0.05年。近期新发行的集合信托产品的平均预期收益围绕7.5%上下浮动,信托收益下行或是未来的主要趋势。降低融资成本是货币政策的重要方向,当前政策下无风险收益率明显下降,带动各类收益率均有下降。受此影响,信托产品收益率可能仍会下降。


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本周各投向领域的集合信托产品募集规模有不同程度的下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金67.62亿元,环比减少7.69%;房地产类信托的募集规模32.06亿元,环比减少38.75%;基础产业类信托募集资金23.69亿元,环比减少49.22%;工商企业类信托募集资金7.39亿元,环比减少85.25%。


金融类信托产品表现稳健。严监管加上可投资标的稀缺,资本市场或成为信托公司新的投资方向和业务增长点。从近期出台的资金信托新规征求意见稿的内容来看,标品信托成为信托公司发展的重要角色。加上今年以来证券市场的政策利好,许多信托公司已开始招募投研人才,积极与私募合作,发力资本市场。


二、信托市场一周动态


专家“闭门会议”探讨资金信托新规 50%非标比例限制值得再考虑

 

一场由多位监管人士、信托公司高管及其他同业高管共同参与的闭门会议日前举行。有与会专家表示,“考虑到直接融资为信托发展的方向,以及信托在银保监会管辖之下的现实条件,以及对非标比例的限制,信托业保持一定的集中度是必要的。所以,考虑目前金融的现状和信托公司发展的实际,50%的划定值得再思考。”


高管频“换血”! 年内25家信托公司现人事变动


今年以来,多家信托公司高管发生变动。据银保监会官网披露的行政许可信息不完全统计发现,年内至今已有25家信托公司高管发生变动,包括北方国际信托、爱建信托、五矿国际信托、粤财信托、万向信托等多家信托公司,变动类型涵盖董事长、副总裁、总经理等多个职位。在分析人士看来,高管变更,会给信托公司带来新的发展思路、解决方案和新的业务来源,重大的人事调整很有可能会给公司的业务侧重、人员结构、公司治理模式带来较大变化。


资金面宽松 高收益信托产品“脱销”

 

近期集合信托产品预期收益率持续下降,甚至出现一些高收益产品额度靠“抢”的现象。业内人士指出,“资产荒”、严监管叠加市场资金面宽裕,集合信托产品收益率下行将成趋势。近日有一款收益为7%-7.2%的江苏政信项目,2.5亿元额度在30分钟内就全部售完。信托产品平均收益率已进入“7”时代,以往预期收益率动辄10%的情况已经难以再现。


信托非标“之困”

 

根据统计,资管新规实施以来,基金子公司的通道业务管理规模下降了8.9万亿元,信托公司则下降了4.6万亿元。资管新规正在打破行业原有的业务模式,对于信托公司来说,多年来通道业务虽备受争议,但作为主营业务之一,其转型之路也存在颇多难度。如今,随着监管首次引入非标投资比例限制,信托业务非标口径的收窄将使业务发展再受“挤压”。


银保监会将研究是否延长资管新规过渡期

 

据介绍,在疫情影响下,银行业不良贷款率有所上升,但上升幅度在预期范围内;经大力整治,三年来已累计压降影子银行16万亿元,影子银行和交叉金融风险持续收敛;对资管新规整改大限将至,监管是否会作出延期决定,银保监会有关负责人称,“将研究是否进行小幅适度调整”。业内人士表示,“监管一方面坚持大的改革原则不放松,另一方面也体现了政策的灵活性,延长时限是有必要的。”


信托公司对权益资产重燃热情

 

信托公司对权益资产重燃热情。数据显示,上周金融类集合信托募集资金达73.26亿元,环比增幅高达169.34%。同时,据中国证券投资基金业协会的公示信息,截至5月18日,今年以来新备案的由私募机构作为管理人的信托计划共有169只,远超去年同期的69只,信托业参与资本市场的积极性明显提高。


三、信托公司创新业务动态


信托新机会?两会人大代表为信托发声


5月21日,全国人大代表、中国银保监会信托部主任赖秀福今年提出建议:为满足涉众性社会资金保管需求,促进涉众性社会资金的安全管理和有效使用,应进一步强化信托机制在涉众性社会资金管理方面的推广应用,使之成为维护人民群众财产安全、提升社会治理能力的有益工具。在赖秀福看来,信托机制在众多涉众性社会资金管理领域尚未充分运用。


国通信托助力武汉疫后复工复产复课


近日,由“中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”援助的武汉市复工复课消毒项目签约仪式顺利举行。国通信托总裁周全锋、武汉市慈善总会负责人郑辉、蓝天救援队武汉总队队长张泉、区政府部门相关领导和代表出席了签约仪式,为武汉疫后复工复产复课凝心聚力。


中建投信托携手浙商资产开展特殊资产投资战略合作


近日,中建投信托和浙江省浙商资产管理有限公司在杭州签署全面战略合作协议,致力于共同推动特殊资产投资业务的深入合作。


4月集合信托发行市场小幅回暖 多公司开麦直播吸睛


5月17日,据最新监测数据显示,4月共有59家信托公司发行了2434款集合信托产品,发行数量环比增加了29款,增幅为1.21%。在分析人士看来,未来信托公司要注重维护好核心客户群体的资产配置需求,同时可尝试对客户疫情期间的需求与公司财富管理业务结合,推动信托公司财富端“综合管家”定位。


往期回顾:


用益-集合信托周评:发行成立市场快速回暖 产品收益小幅下行

用益-集合信托周评:假期后成立市场遇冷 非标类监管再趋严

用益-集合信托周评:假期前产品集中成立 成立规模近200亿元

用益-集合信托周评:募集重回百亿元以上 金融类产品占比超六成

用益-集合信托周评:发行成立小幅回暖 收益下滑情况趋缓

用益-集合信托周评:成立规模大减超六成 基础产业类画风突变

用益-集合信托周评:成立市场快速回暖 产品收益持续下行

用益-集合信托周评:成立市场小幅下行 产品收益显著下行

用益-集合信托周评:发行市场后劲不足 非标产品或更稀缺

用益-集合信托周评:成立市场大幅回暖 基础产业及工商企业类暴增


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