用益-集合信托周评:节后集合市场火爆 募集规模超400亿元

时间:2020/07/05 09:57:52 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、本周集合信托成立市场火爆,募集规模飙升。据公开资料不完全统计,本周共有255款集合信托产品成立,数量环比增加193.10%;募集资金438.89亿元,环比增加454.08%。


2、本周集合信托发行市场持续遇冷,发行规模继续下滑。据公开资料不完全统计,本周共25家信托公司发行集合信托产品122款,环比减少23.27%;发行规模205.34亿元,环比减少27.14%。


3、本周各投向领域中,房地产类产品募集规模突飞猛进,跃居首位。据统计,本周金融类集合信托募集资金89.39亿元,环比增加181.58%;房地产类信托的募集规模146.64亿元,环比增加8.26倍;基础产业类信托募集资金80.85亿元,环比增加9.16倍;工商企业类信托募集资金37.98亿元,环比增加12.24倍。


一、集合信托市场一周回顾


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本周集合信托成立市场火爆,募集规模飙升。据公开资料不完全统计,本周共有255款集合信托产品成立,数量环比增加193.10%;募集资金438.89亿元,环比增加454.08%。可能受端午小长假的影响,本周集合信托产品的成立规模飙升。上周集合信托产品的募集情况受节假日影响出现大幅下滑,而部分集合信托产品或推迟至本周成立,造成了节后产品集中成立的情况出现。


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本周披露成立规模的29家信托公司中,成立规模在9亿元以上的信托公司2家,5-10亿元之间的2家,1-5亿元的信托公司11家,1亿元以下的信托公司7家。成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(245.62亿元)、五矿信托(31.15亿元)和外贸信托(28.66亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:光大信托(59款)、外贸信托(32款)、五矿信托(16款)。


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本周集合信托发行市场持续遇冷,发行规模继续下滑。据公开资料不完全统计,本周共25家信托公司发行集合信托产品122款,环比减少23.27%;发行规模205.34亿元,环比减少27.14%。受端午节小长假的影响,本周集合信托发行规模大幅下滑。从数据上来看,由于上周末的补班,集合信托产品的发行出现分流,导致发行出现大幅下滑。


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本周披露发行规模的23家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司2家,10-20亿元之间的4家,规模5-10亿元的6家,规模5亿元以下的11家。发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(37.56亿元)、五矿信托(27.17亿元)和民生信托(16.91亿元);发行数量前三的信托公司分别是光大信托(22款)、五矿信托(14款)、中航信托(13款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.54%,环比增加0.07个百分点;集合产品周平均期限为1.76年,较上周减少0.43年。从收益走势来看,集合信托周平均年化收益率依旧在缓慢下行。而影响收益的因素除了资金面宽松和优质资产稀缺的原因外,或许还要再加上监管收紧下信托公司的业务结构调整:发力标品信托、传统业务的转型改造均会对信托收益产生一定影响。


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本周各投向领域中,房地产类产品募集规模突飞猛进,跃居首位。据统计,本周金融类集合信托募集资金89.39亿元,环比增加181.58%;房地产类信托的募集规模146.64亿元,环比增加8.26倍;基础产业类信托募集资金80.85亿元,环比增加9.16倍;工商企业类信托募集资金37.98亿元,环比增加12.24倍。


本周房地产类募集规模暴涨。既有假期因素的影响,也有信托公司业务结构调整的影响。本周成立的房地产信托产品中,传统的房地产类产品受到约束,但新型的房地产类产品业已出现。信托公司拓展房地产信托新模式,积极推进房地产资产证券化、房地产股权投资等模式,同时向商业地产REITs方向靠拢,拓宽自身业务渠道。


二、信托市场一周动态


地产融资仍是监管整治重中之重


近期,银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》,从内容看,房地产、影子银行等仍是监管的重中之重。与往年相比,此次“回头看”政策涉及房地产融资的内容更多更细致。业内人士表示,过去两年,涉及房地产的融资始终处于监管高压之下预计银行、信托资金将愈加向大中型房企倾斜。未来房企融资环境预计持续两极分化。


中国信登投资者综合服务功能6月30日正式上线


中国信登在线上举办第三期信登慧聚沙龙期间,投资者综合服务暨信托产品发布业务成功上线并正式对外提供服务。本次上线的投资者综合服务是中国信登为信托投资者提供的一站式综合线上查询服务,除前期已实现的集合信托产品成立公示功能外,还包括信托产品预登记信息、信托受益权份额信息和信托产品发行信息等查询功能。


风险处置已成第一要务 信托业不良率下降可期


根据中国信托业协会数据,一季度末,信托业资产风险率为3.02%,较2019年末提升0.35%;但环比增幅较2019年末的0.57%下降了0.22个百分点。监管部门已在督导信托公司将风险处置作为当下第一要务。通过处置抵押物和质押物、逐步解决流动性问题,信托公司可以逐步走出风险率提升的困境。监管措施已初步显效——集合信托风险资产规模环比增幅明显下降。


A股新高暂未带火证券信托?标品业务开拓难 多数公司还没搭建团队

 

7月3日,两市股指高开高走,盘中在金融、周期股的带动下维持强势上扬态势,沪指午后大涨2%,创业板指涨约1.5%,再创逾四年新高。有两大问题已引来信托行业人士关切:其一,资本市场逐步火热,是否已经转导至信托业务?其二,监管信托一直积极提倡信托公司发展标品类业务,加强与资本市场的联系,各家信托公司的准备情况如何?


信托大股东治理加码:监管将紧盯入股资金来源


近期,个别信托公司业务风险爆雷,其公司治理乱象也随之浮出水面。种种迹象表明,监管部门对信托公司股东的治理正进一步加码。目前正在进行的信托业治乱象工作,股东违规行为和关联交易管控则是监管整治要点。此外,本报记者还从多位信托业内人士获悉,为了规范信托公司融出资金、转移财产、输送利益等关联交易乱象,监管层近期发文要求各家信托机构限期清理非金融子公司。


信托资金觅路:突遭热炒的“有限合伙”


近期以来,信托公司投资有限合伙企业的数量较此前增长明显。多位业内人士表示,投资有限合伙企业益处显而易见。如,具有明显税收优势,可以合理避税;可以突破投资者人数限制;有限合伙企业操作灵活,不受公司治理、公司章程、利润分配、表决权限等限制。


三、信托公司创新业务动态


百万慈善信托设立 支持重庆决胜脱贫攻坚


近日,重庆信托·三峡银行情暖巴渝扶贫3号慈善信托落地。该项目初始规模100万元,资金用于助力重庆酉阳、彭水、巫溪、城口四县攻克脱贫攻坚最后堡垒,决战决胜脱贫攻坚工作。这也是继去年“重庆信托•三峡银行情暖巴渝扶贫1号慈善信托”与“重庆信托•三峡银行情暖巴渝扶贫2号慈善信托”之后,重庆信托再度携手三峡银行,为脱贫攻坚注入全新动力。


建信信托设非上市企业股权家族信托 推出股权家族信托+家族基金


近日,建行上海市分行与建信信托充分发挥建行集团联动优势,创造性地设立以非上市企业股权为信托财产的家族信托,将企业主家族物业、固定资产置入家族信托,以实现个人资产有效隔离及定向精准传承。与此同时,建行深圳市分行与建信信托也历时一年,为家族企业设计“股权家族信托+家族基金”方案,实现股权资产中经营性资产与传承性资产的隔离。由此,建行集团服务家族企业客户的工具箱更加丰富多元。


绿色信托指引加快制定 行业将迎标准化规范化


绿色信托指引和绿色信托标准研究工作正在推进中,中国信托业协会成立了绿色信托标准制定小组,引导绿色信托业务向标准化、规范化和可持续方向推进。对于信托公司而言,绿色信托有助于信托积极适应市场变化,是践行“脱虚向实”的重要途径;对于丰富信托产品种类、拓宽信托业务的展业渠道更是起到了重要作用。


中国信登系统数据显示2020年上半年服务信托已成为行业全面均衡发展的新动力


中国信托登记有限责任公司发布了上半年信托产品登记的相关数据,信托行业在疫情面前表现出了新的特点。中国信登指出,从2020年6月信托登记系统办理完成初始登记的新增数据来看,一是服务信托产品成为行业均衡发展的新动力;二是信托资金投向趋于分散,金融机构和房地产行业等传统投向逐渐失优势地位;三是特色业务蓬勃发展反应行业创新能力。


往期回顾:


用益-集合信托周评:融资类信托严监管落地 金融类信托暂稳居首位

用益-集合信托周评:集合市场情绪不振 发行成立大幅回落

用益-集合信托周评:产品发行创半年新高 募集规模大涨近五成

用益-集合信托周评:发行规模大涨超三成 成立市场火热依旧

用益-集合信托周评:募集规模大涨三成 但信托高收益难再

用益-集合信托周评:成立市场再度转冷 金融类产品或成风口

用益-集合信托周评:发行成立市场快速回暖 产品收益小幅下行

用益-集合信托周评:假期后成立市场遇冷 非标类监管再趋严

用益-集合信托周评:假期前产品集中成立 成立规模近200亿元

用益-集合信托周评:募集重回百亿元以上 金融类产品占比超六成


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