用益-私募市场周评:机构高喊牛市 私募股权市场升温

时间:2020/07/06 10:18:15 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


基于国内外形势的好转,市场信心有所回升。本周上证指数涨5.81%,深成指上涨5.25%,深成指、沪指均创年内新高,创业板指上涨3.36%。从股市的涨跌比来看,本周处于上涨状态的股票占83.07%,处于下跌状态的占16.93%,行情较为强势。


在市场不断向好下,私募证券八大策略近一个月收益率整体不断冲高。据私募排排网不完全统计,本周私募证券八大策略中有七个策略月均收益率较上一个周期有较大程度的上涨。其中股票策略的月均收益继续攀升,以8.44%的月均收益率蝉联第一。


本周(6月29日-7月3日)私募股权市场投资、上市和并购一共发生112件案例,较上周环比增加54件,涉及总金额337.04亿元人民币,较上周增加167.49%,经济步入正轨,企业经营逐渐恢复,募资环境有所改善。


据用益金融信托研究院不完全统计,本周一共有7家机构发行了13只契约型基金;共有8只契约型基金披露了发行规模,总规模为7.08亿元人民币;本周共有10支契约型基金披露了产品期限,平均期限为1.78年;本周共有9支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.04%。


一、私募证券投资类市场情况


图片1.png


7月基金经理对于A股的信心指数为119.12,较6月环比上涨10.61%。可以看出相关人士对于A股的未来还是比较看好的。本周A股大涨,北向资金持续加仓,三大指陆续创今年新高,多方预测牛市已经来了。


在市场不断向好下,私募证券八大策略近一个月收益率整体不断冲高。据私募排排网不完全统计,本周私募证券八大策略中有七个策略月均收益率较上一个周期有较大程度的上涨。其中股票策略的月均收益继续攀升,以8.44%的月均收益率蝉联第一。在最近股市稳健上涨的影响下,股票策略重整雄风。管理期货成为唯一一个月均收益率下降的管理策略,较上一个周期,管理期货策略收益率下降0.84个百分点,在经济较为稳固下,期货策略的效应似乎有所减弱,收益效应下降。


图片2.png


股票策略月均收益持续高企,故列出其排名靠前的高收益产品,仅供参考。据私募排排网最新统计数据显示,股票策略管理下,月均收益率最高的为汇蔚信1号,最新净值0.14,近一个月收益率为140.38%。管理人汇蔚资产是温州一家管理规模0-1亿元的小型私募机构,近一年收益4.7%,该产品为该机构旗下代表产品,虽然该产品收益吓人,但机构累计收益仅为-73.20%。值得一提的是上榜的产品中,黑天鹅猎户座基金管理人黑天鹅资管本周因为涉内幕交易还亏损5300万,遭监管部门罚没375万元。由此看来高收益不应仅仅成为投资者选择私募公司参考的唯一指标,该公司的抗风险能力更应该得到重视。


二、私募股权类产品一周市场情况


图片5.png


图片6.png


本周(6月29日-7月3日)私募股权市场投资、上市和并购一共发生112件案例,较上周环比增加54件,涉及总金额337.04亿元人民币,较上周增加167.49%,经济步入正轨,企业经营逐渐恢复,募资环境有所改善。股权事件主要发生在北京市、广东省和浙江省,占比分别为17.9%,15.2%和14.3%。其中北京20件,涉及金额106.11亿元,股权活动最活跃,规模最大。本周生物医疗领域受机构关注度很高,融资规模最大,6月以来该行业不断受到百亿私募机构的调研,未来前景看好。


截至周五,本周共发生62件案例,较上周增加24件,52件披露投资金额,投资额威124.88亿元人民币,较上周增加近1.5倍。本周涉及金额较大的投资事件是:6月29日,作业帮E轮获得7.50亿美元融资。疫情期间,线上教育得到前所未有的发展,不少机构对这一领域比较看好,今年不少相关企业获得机构青睐,如猿题库等。


本周并购市场共发生38件案例,较上周增加24件,披露的交易金额为103.22亿元人民币,节后并购速度加快,并购规模增加较快。本周涉及金额较大的并购事件是:7月1日,浙江省中医药健康产业集团有限公司33.02亿人民币成功受让康恩贝集团有限公司持有的浙江康恩贝制药股份有限公司20.0%的股权。


本周有12家企业上市,较上周增加6家,募得资金108.94亿元人民币,增加近一倍。6月29日,国内最大的微创外科手术器械及配套耗材(MISIA)平台康基医疗控股有限公司在港交所上市,本次募集资金31.29亿港元,本周规模最大,股权投资机构在“金眼银牙铜骨头”医疗器械赛道上加速角逐。


三、契约型基金一周发行情况


图片5.png


图片6.png


在整个行业阴霾难以散去下,机构发行契约型基金产品较为谨慎。据用益金融信托研究院不完全统计,本周一共有7家机构发行了13只契约型基金,比上周多发行1只,节后机构发行产品步伐略有恢复;共有8只契约型基金披露了发行规模,总规模为7.08亿元人民币,较上周环比下降38%,规模跌破近几年来的最低水平。


据我们不完全统计,本周共有10支契约型基金披露了产品期限,疫情后期地产行业逐渐恢复,多只股权投资类产品投向地产项目,个别产品期限长达5年。本周发行的契约型基金产品平均期限为1.78年,较上周延长0.76年,流动性下降较大。本周共有9支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.04%,收益率下降0.38%。


四、市场动态一周回顾


中基协6月私募备案最新数据


截至6月底,根据中基协私募基金管理人综合查询数据,私募基金管理人存量为24410家。较上月减少174家,新增私募基金管理人104家,注销277家。在6月新增的私募基金管理人中,私募证券投资基金新增29家,私募股权、创业投资基金新增73家、其他私募基金1家、资产配置类1家。值得关注的是,本月新增了1家资产配置类管理人。截至目前,中基协共有6家资产配置类私募基金管理人。


中基协:私募资金来源中政府资金出资规模及比例提高


29日中国基金业协会发布了2019年私募基金登记备案及投资运作概况。其中企业投资者出资额达6.25万亿元,增加7197.69亿元,居民出资2.05万亿元,增加3070.24亿元,政府类引导基金、财政资金在私募基金中的出资额为3053.36亿元,增加515.28亿元,增长20.03%,境外资金出资额为508.44亿元,增长247.18亿元,增长幅度达94.61%,来源于银行、信托的委托资金规模合计1.26万亿元,减少977.47亿元,下降7.20%。


保险资管协会:首只支持“两新一重”建设的保险私募基金完成注册


30日,由平安基础产业投资基金管理有限公司发起设立的“平安基础产业-安行新型基础设施基金”在保险资管协会成功注册。该基金拟募集规模为200亿元,重点支持湖北、广东等地的基础设施和城镇化建设,重点投资于轨道交通、数据中心、现代物流等“两新一重”项目,是国家提出支持“两新一重”建设后落地的首只保险私募基金。


私募信心与仓位大幅回升 集体看好7月行情


数据显示,7月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12,相较6月信心指数环比大涨10.61%。经济全面回暖,6月下半月出现明显上升趋势,令A股基金经理信心高涨,7月信心指数创今年2月以来新高。从私募仓位看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%,相比上个月同期的72.16%,上升6.95个百分点,整体仓位维持在中高水平,仓位创今年2月以来新高。


五、机构动态一周回顾


古志鹏拟出任九鼎投资董事


近日,昆吾九鼎投资控股股份有限公司召开第八届董事会第十次会议,会议同意提名古志鹏为九鼎投资第八届董事会董事候选人,接任因工作原因辞去董事职务的吴强。据了解,古志鹏自2017年年底担任九鼎投资总经理以来,除主持公司日常管理运营工作外,还直接负责公司股权投资业务的投资和融资等核心业务板块,在其任职期间,九鼎投资业绩实现飞速增长。消息一出,九鼎投资股票强势涨停。


少薮派、和聚等私募现身新三板精选层打新


6月29日,首批启动新三板精选层公开发行的两家公司——颖泰生物、艾融软件发行价格新鲜出炉。作为首批启动新三板精选层公开发行的两家公司,颖泰生物和艾融软件的网下打新获得了不少知名机构投资者的追捧。在其网下投资者报价名单中,出现了少薮派投资、和聚投资、铂绅投资、迎水投资、银叶投资、林园投资等知名私募的身影,参与报价的私募基金数量超130只,占比近15%。


中国证券投资基金业协会发布新的一批注销私募名单


7月3日晚,中国证券投资基金业协会发布关于注销17家期限届满未提交专项法律意见书的私募基金管理人登记的公告。协会表示,将注销17家机构的私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。已注销的私募基金管理人和相关当事人,应当根据《中华人民共和国证券投资基金法》、协会相关自律规则和基金合同约定,妥善处置在管基金财产,依法保障投资者的合法利益。


重阳投资:放眼面向未来,股市是希望的折射


过去的半年,由于疫情的突然冲击,无论是经济(一内)还是中美关系(一外),人们的预期都已经十分低迷。然而绝望之时往往也是希望孕育之时,念念不忘过去,难免看到“沉舟”,放眼面向未来,方能尽览“千帆”。股市是希望的折射,随着“一内一外”两个变量的预期反转,未来一段时间中国股市的机会将大于风险,甚至有超预期的空间,特别是基于经济基本面好转的相关标的将迎来进一步机会。


朴素资本:创业板注册制对创投机构投资能力提出更高要求


科创板与创业板注册制先后推出,是我国进一步深化资本市场改革的重要实践,增加了对创新企业的包容性与适应性,能够更好地支持创新创造类企业发展,更好地支持新旧产业融合,对于创投机构来说,也拓宽了项目退出渠道,增加基金投资人的信心。同时,随着创业板注册制的到来,更多新技术和新业态的企业会持续登陆资本市场,并且较以往的时间周期有明显缩短,这对创投机构的投资能力也提出了更高要求。



往期回顾:

用益-私募市场周评:股票策略收益最高 私募股权规模首降

用益-私募市场周评:证券私募收益拉升 股权市场融资微增

用益-私募市场周评:A股行情分化 契约型基金规模增加

用益-私募市场周评:私募罚单满天飞 证券私募基金收益承压

用益-私募市场周评:5月收官A股艰难反攻 私募股权市场利好不断

用益-私募市场周评:预期落空行情下挫 契约型基金发行规模缩减

用益-私募市场周评:股票策略收益最高 股权市场升温明显

用益-私募市场周评:股权市场募资增加 契约型基金收益上升

用益-私募市场一周回顾:私募证券收益回升 契约型基金期限延长


更多往期精彩内容,请关注>>用益专栏


在线统计上方
信托统计
统计结果

数量总数

规模总计

亿元

平均期限

平均年收益率

%

在线统计下方一
用益专栏-在线统计下方四
用益专栏-在线统计下方五