用益-集合信托周评:成立规模下滑超五成 监管趋严发力不断

时间:2020/07/19 08:33:14 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz


一周综述:


1、本周集合信托成立市场遇冷,募集规模萎缩至百亿元以下。据公开资料不完全统计,本周共有145款集合信托产品成立,数量环比减少16.18%;募集资金81.17亿元,环比减少55.99%。


2、本周集合信托发行市场遇冷,发行规模小幅下挫。据公开资料不完全统计,本周共36家信托公司发行集合信托产品196款,环比减少9.26%;发行规模279.90亿元,环比减少8.66%。


3、本周各投向领域产品规模有不同程度的下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金39.90亿元,环比减少60.73%;房地产类信托的募集规模27.82亿元,环比减少47.68%;基础产业类信托募集资金5.54亿元,环比减少73.56%;工商企业类信托募集资金7.70亿元,环比减少2.09%。


一、集合信托市场一周回顾


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本周集合信托成立市场遇冷,募集规模萎缩至百亿元以下。据公开资料不完全统计,本周共有145款集合信托产品成立,数量环比减少16.18%;募集资金81.17亿元,环比减少55.99%。集合信托产品的募集规模连续两周下滑幅度超过五成,除了有基数效应的缘故,更重要原因可能是监管趋严和风险事件频发。进入7月以来,监管层压降融资类信托、压降同业通道、压降风险资产的态度愈加鲜明,信托公司业务转型的脚步较为艰难,而风险事件频发导致投资者愈加保守,信托公司在资金募集募集上或面临一定困境。


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本周披露成立规模的23家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司1家,5-10亿元之间的6家,1-5亿元的信托公司9家,1亿元以下的信托公司7家。成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(20.13亿元)、中航信托(11.7亿元)和中铁信托(7.8亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:光大信托(27款)、华润信托(20款)和中航信托(13款)。


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本周集合信托发行市场遇冷,发行规模小幅下挫。据公开资料不完全统计,本周共36家信托公司发行集合信托产品196款,环比减少9.26%;发行规模279.90亿元,环比减少8.66%。本周集合信托发行规模小幅下滑,但连续两周的下滑亦有迹象说明下半年信托公司展业或受到监管趋严的影响而出现一定程度的下滑。从投资领域来看,本周发行的产品中,投向金融领域的产品规模居首位达到105.49亿元,或受到股债市场行情动荡的影响;而投向房地产领域的产品规模排第二位,达到76.16亿元。


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本周披露发行规模的33家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司4家,10-20亿元之间的6家,规模5-10亿元的3家,规模5亿元以下的20家。发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(44.74亿元)、五矿信托(33.12亿元)和中融信托(30.00亿元);发行数量前三的信托公司分别是光大信托(42款)、长安信托(18款)、民生信托(18款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.68%,环比增加0.52个百分点;集合产品周平均期限为1.86年,较上周增加0.22年。本周集合信托产品周平均年化收益率有一定的反弹,但暂时并未改变收益下滑的大趋势。从投资领域来看,房地产类和工商企业类产品的平均预期收益上行,或是导致本周集合信托产品收益的反弹的重要原因。近期鉴于股市的强劲走势,央行有意识地进行收紧,银行间流动性出现边际收紧,市场利率中枢正持续上行。


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本周各投向领域产品募集规模均有不同程度的下滑。据统计,本周金融类集合信托募集资金39.90亿元,环比减少60.73%;房地产类信托的募集规模27.82亿元,环比减少47.68%;基础产业类信托募集资金5.54亿元,环比减少73.56%;工商企业类信托募集资金7.70亿元,环比减少2.09%。


本周影响集合信托市场走势的重大事件主要源自于监管层在管控风险上的不断发力。17日晚间银保监会宣布决定对“明天系”旗下新时代信托和新华信托实施接管,可谓是本周信托行业最为重磅的消息。从目前情况来看,下半年信托行业加强风险排查,积极防控风险成为一种监管风向,信托公司下半年的展业将受到较大的影响。


二、信托市场一周动态


信托业上半年业绩曝光 排名较往年变化非常大


信托公司2020年上半年收成情况逐步浮出水面。记者统计发现,相较往年,今年上半年行业经营情况与座次排位变化非常大。以净利润指标为例,平安信托、重庆信托及华能信托雄踞行业前三,五矿信托、光大信托分列第四、第五位。“行业一哥”中信信托滑至第七位,老牌劲旅中融信托位列第16位。昆仑信托、长安信托、陆家嘴信托、英大信托及中建投信托等增幅不俗,均跻身净利Top20。


二季度信托违约近百起,市场关注如何定责破刚兑


上半年集合信托市场回暖,信托行业在面临经济增长下行和疫情冲击时展示出韧性。但同时也可看到,二季度信托行业的风险事件频发,尤其是非标资金池类产品风险突出。据第三方平台不完全统计发现,二季度共有97起信托产品违约,金额合计430.83亿元。其中,投向工商企业领域的产品违约风险维持高位,违约事件最多、涉及金额最大。


监管点名资管新规和理财新规执行不到位


昨晚,银保监会在官网通报了影子银行和交叉金融业务存在的突出问题,通报的问题主要集中在“资管新规”“理财新规”执行不到位、业务风险隔离不审慎、非标投资业务管控不力等方面,并提出了规范整改的工作要求。有的机构存在等待观望心理,存量业务整改压降计划不明确,个别机构保本理财、同业理财、多层嵌套业务规模有所上升。


房地产信托爆融资风险 泰禾逾期事涉近20家信托公司


近日,泰禾集团在对深交所《年报问询函》的回复中公布债务情况。根据所公布数据显示,截至7月7日,泰禾集团已到期尚未还款金额270.65亿元,年内到期债务将达555.11亿元,涉及近20家信托公司。根据公开资料显示,泰禾集团发展风格较为激进,依仗高负债、高杠杆运作拿地。但经过连年的高杠杆、激进扩张,泰禾集团在去年下半年风险就已暴露。


接管组已进场!新华信托新时代信托被接管,多位监管领导亲自上阵


7月17日下午五点,银保监会宣布,因为触发相关法律规定的接管条件,为维护信托当事人的合法权益和社会公共利益,银保监会决定对“明天系”旗下新时代信托和新华信托实施接管。具体而言,由银保监会成立接管组,接管组人员由银保监会决定和更换,被接管机构的股东大会、董事会和监事会停止履职,接管组行使被接管机构的经营管理权和银保监会授权的其他职责,接管组负责人行使被接管机构法定代表人的职权。


银保信业务不规范 隐患藏于“通道”中


昨日,银保监会通报影子银行和交叉金融业务存在的突出问题,其中涉及银信业务、银保业务、保信业务管理不规范等问题,主要体现在“通道”隐患仍存。在投资与代销等领域,银行、信托与保险三方之间的合作较为紧密,但“潜规则”也不少,往往隐蔽在复杂的关联交易背后,是近年来监管“排雷”的重点领域。


三、信托公司创新业务动态


平安信托受托设立国内首支“减少食物浪费”慈善信托


7月17日,平安信托携手万科公益基金会在深圳宣布成立 “平安*万科公益基金会减少食物损耗和浪费、倡导健康饮食慈善信托计划”,初始规模为320万元,追加起点为100万。该慈善信托是国内首支以“减少食物损耗与浪费、倡导健康饮食”为公益目的的慈善信托,该慈善信托计划委托人为万科公益基金会,平安信托作为受托人负责信托财产的投资管理,受益人为符合该慈善信托目的的组织或个人,包括但不限于社区组织、慈善团体、科研机构、倡导者等。


转型提速 财信信托发力资本市场


随着金融改革提速,主动谋变已经成为当下信托公司创新发展的主基调。作为湖南省唯一的的信托机构,2020年,财信信托转型提速,发力资本市场,确定了资本市场 “指数增强”“定向增发”“固收+策略”三大核心业务发展方向。财信信托通过构建固收+上证50成分股的底仓配置,坚定看好未来中国资本市场长期发展趋势,叠加新股打新策略,增厚产品净值。


往期回顾:


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