用益-私募市场周评:监管层提醒回归理性 八大策略收益回撤

时间:2020/07/13 10:10:42 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


本周股市放量大涨,上证指数涨7.31%,深成指数涨9.96%,创业板指数大涨12.83%,周五市场有所降温。从股市的涨跌比来看,本周处于上涨状态的股票占95.36%,处于下跌状态的占4.643%,监管层提示牛市氛围渐浓下也要回归理性。


三方数据显示,股票策略近一个月收益率虽有下浮,但依旧最高,本周为7.52%,较上周下降0.92个百分点。近期资金面有所收紧,债市有所回暖,固定收益策略近一个月收益率为1.02%,较上周上涨0.15个百分点,但投资收益还是最低。


本周(7月6日-7月12日)私募股权市场投资、上市和并购一共发生117件案例,较上周增加5件,涉及总金额612.50亿元人民币,较上周增加81.73%,在股市的带动下,长年寒冬的股权市场似乎也暖了起来。


据用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行了11只契约型基金,共有10只契约型基金披露了发行规模,总规模为13.94亿元人民币;共有8支契约型基金披露了产品期限,平均期限为1.63年;共有8支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.36%。


一、私募证券投资类市场情况


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A股连续两周上涨凶猛,成交量屡创新高,牛市的呼声越来越高,但是疯涨之后,相关监管部门在本周严厉打击场外非法配资、乱加杠杆和投机炒作行为,给躁动的市场降了降温,私募证券八大策略收益率有所回撤。


据私募排排网不完全统计,本周私募证券投资基金除了宏观策略、固定收益策略近一个月收益率微涨外,其他六个策略均出现不同程度的下降。本周二级市场涨幅依旧很大,九成以上的股票处于上涨状态,怪不得人人高呼牛市来了。受股市普涨影响,股票策略近一个月收益率虽有下浮,但依旧最高,本周为7.52%,较上周下降0.92个百分点。近期资金面有所收紧,债市有所回暖,但相比股市仍然黯淡无光,大量资金逃离债市,流向二级市场,固定收益策略近一个月收益率为1.02%,较上周上涨0.15个百分点,但投资收益还是最低。


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本周证券私募基金八大策略收益调整下行,而宏观策略却逆势上涨,回顾其近期的表现,收益率一直不低并且相当稳定,主要在于国内经济的逐渐企稳。从收益率来看,收益最高的磐石晨启1号大赚1.6倍,收益率超第二名近130%,这只产品的管理人是郑州一家小私募,融智信披评级:B+,公司较为可靠,累计收益394.31%。


二、私募股权类产品一周市场情况


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本周(7月6日-7月12日)私募股权市场投资、上市和并购一共发生117件案例,较上周增加5件,生物医疗领域最活跃。涉及总金额612.50亿元人民币,较上周增加81.73%,在股市的带动下,长年寒冬的股权市场似乎也暖了起来。从股权交易事件发生的区域频率分布来看,广东省发生21件股权事件,占比17.9%,涉及金额144.51亿元,北京占比16.2%,上海和江苏分别占到12.0%。


具体看来,截至周五,本周共发生56件投资案例,较上周减少6件,49件披露投资金额,投资额威141.30亿元人民币,环比增加13.15%。并购市场共发生39件案例,较上周增加1件,披露的交易金额为255.08亿元人民币,并购规模增长近一倍。本周有22家企业上市,较上周增加10家,募得资金216.12亿元人民币,增加98.38%。


从募资规模来看,本周能源及矿产行业最吸金,规模较大的事件为7月7日,新界泵业以170.28亿元人民币成功受让石河子市锦隆能源产业链有限公司等持有的天山铝业全部股权。疫情虽然对国内经济造成了重创,但能源矿产特别是铝业表现还不错。国内复工复产后,铝的需求大增,价格上升,铝业整体业绩回报效应不错。


三、契约型基金一周发行情况


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据用益金融信托研究院不完全统计,本周一共有6家机构发行了11只契约型基金,比上周减少2只;共有10只契约型基金披露了发行规模,总规模为13.94亿元人民币,较上周环比增加96.89%,主要由于某些房地产项目募集规模较大。近期由于行业乱象不断,私募行业特别是契约型基金违规违法行为多发,导致名声不太好,投资者资金流向其他领域,基金发行、募资较为艰难。


据用益金融信托研究院不完全统计,本周共有8支契约型基金披露了产品期限,本周发行的契约型基金产品平均期限为1.63年,多数为投资于金融领域产品,较上周缩短0.15年,投资资金灵活性提高。本周共有8支基金披露了预期收益率,平均预期收益率为7.36%,收益率上升0.32%。


四、市场动态一周回顾


证监会原私募部与打非局合并成市场二部


由证监会原私募部与打非局合并而来的市场二部,近日在证监会官网机构设置一栏中正式亮相。证监会对其机构职能介绍为:场外市场重点领域综合风险研判分析;私募投资基金规则制定和监管;对地方政府开展区域性股权市场监管工作的指导、协调和监督;打击非法证券期货活动;清理整顿各类交易场所。据了解,之所以将私募部与打非局放在一起合并成立新部门,是为了填补对于借私募非法集资而造成的监管中间真空地带。


上半年私募八大策略排行揭晓


上半年表现最佳的毫无疑问是股票策略,平均收益为14.46%;复合策略、宏观策略、管理期货策略上半年平均收益也均超过10%;固定收益策略以5.33%的平均收益在八大策略中排名垫底。从单只产品收益看,八大策略总冠军为复合策略产品“九悦2号”,股票策略冠军产品由“温瑞福8号”摘取;“大凡1号”再度蝉联管理期货蝉联冠军,其余策略冠军则分别为“恒昇FOF精选一号”、“长量大志1号”、“紫熙宏观对冲三号”、“玄元新策略5号”、“大定投资稳健6号”。


公私募调研热情居高不下 均衡成为布局关键词


数据显示,截至7月8日,7月以来共有42家上市公司分别吸引了公募和私募45次、57次调研,其中,淡水泉、拾贝投资和星石投调研次数分别为3次、3次和4次。从近期被调研的上市公司来看,7月公私募不再仅仅聚焦医药领域,而是在多个板块寻找优质个股,均衡已成为多家机构布局下半年的关键词。


近十年中国人民币私募二级市场交易总规模超488亿元


7月8日,北京光尘顾问有限公司联合执中发布了《2020年中国私募股权二级市场白皮书》。统计推算,2010年至2020年初中国人民币私募二级市场的年平均交易规模至少有46亿元,总规模在488亿元以上。2018年-2019年的交易数量剧增,且金额超过2亿元规模的交易明显增加。同时根据买方机构的问卷调查反馈,82%的机构在未来对发起S交易(私募股权转受让)的意愿较高,会主动寻求S交易机会,未来中国的S交易规模预计还将继续保持高位。


五、机构动态一周回顾


中金国瑞10亿私募爆雷案通报来了!


中金国瑞2014年6月完成备案登记后,成为私募证券投资管理人,一向兑付很及时,突然在2019年5月22日发布清算告知书,留下逾10亿的资金窟窿。7月9日,深圳市人民检察院发布的《秦鹏涉嫌集资诈骗罪,郑明明、尹杰、周凯然等九人涉嫌非法吸收公众存款罪被害人权利义务告知书》显示,犯罪嫌疑人秦鹏涉嫌集资诈骗罪,犯罪嫌疑人郑明明、尹杰、周凯然等9人涉嫌非法吸收公众存款罪一案,已于近日由深圳市公安局福田分局移送深圳市人民检察院审查起诉。


私募发展更趋国际化 多家私募机构发行外币基金


近期,私募基金相聚资本成立首只美元基金。目前海外资金对国内优秀私募管理人比较青睐,尤其是新兴的私募公司,发展趋势更具国际化特点。私募发行外币基金吸引海外资金进入,是做大做强的重要标志之一,在全球资本不断涌入中国市场的背景下,中国本土私募发行外币基金正当时。截至目前,淡水泉、景林资产、雷根资本,景泰利丰、基岩资本等私募机构,都先后发行过海外基金。


暴风系私募被注销!欠歌斐4.7亿、投向多个暴风系公司


近日,中国证券投资基金业协会发布了新一批注销私募公告,这17家私募都存在期限届满未提交专项法律意见书的问题。其中包括暴风系私募——暴风创投,其2016年成立的私募基金暴风云帆(天津)互联网投资中心(有限合伙)投向了暴风系旗下多个企业,包括暴风智能、暴风魔镜,两企业先后被法院列为失信被执行企业。而就在去年末,暴风集团收到北京市仲裁委发放的《判决书》,裁决暴风集团向歌斐资产支付价款、违约金及其他费用等合计4.7亿元。


青岛银行卷入私募违约大案成被告


天眼查显示,多位投资人已对青岛银行发起民事诉讼,其中8宗诉讼的案由分别为证券投资基金交易纠纷、委托理财合同纠纷等,于7月8日至8月11日相继开庭审理。与青岛银行一同成为被告的中铁中基、上海檀实资产管理有限公司、上海洲实资产管理有限公司、深圳市辉腾产业服务集团有限公司等企业于2019年底发生多只私募产品兑付困难。据多家媒体报道,涉案金额高达约40亿元。不过,这桩私募违约案件牵扯到青岛银行的金额有多大,目前尚不清楚。


大唐元一合伙人乐德芳辞任


大唐元一母基金管理合伙人乐德芳即将辞任,但她未来仍将继续深耕母基金行业。7月6日,她在一封内部书信中确认了这一消息。大唐元一是大唐财富旗下的母基金股权投资平台,成立于2017年。乐德芳曾表示,作为大唐财富的第一只长周期产品,大唐元一建立品牌的战略是前期小步快跑,当品牌、募集速度起来了,再做大型募集。公开信息显示,大唐元一已有超过20亿元管理规模。



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