用益-信托理财周刊:资管新规延期,投资理财怎么选?

时间:2020/08/10 13:22:16 作者:杨桃 来源:用益信托网 责任编辑:yangtao

用益-信托理财周刊(2020.08.03-2020.08.09).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


本周投资者关注度排名前五产品的投向主要集中在房地产,其中投资者关注度最高的为信托产品,“至信856号股权投资集合资金信托计划(第14期)”由民生信托发行,预计收益8.6至9.0%。该信托资金通过认购东原民信(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)有限合伙份额形式间接投资于深圳市西乡佳兆业房地产开发有限公司90%股权,最终投资于西乡佳兆业旗下深圳市西乡河东城市更新项目。该产品主要风控措施有:1、项目全流程管理:全程参与投资标的项目的日常管理,对标的城市更新项目进度、项目规划指标、规划申报进度、项目未来销售规划、项目成本、项目拆赔过程进行全程管理;2、股东权益:对标的公司及项目公司对外融资、担保等重大事项具有一票决定权。并向项目公司委派一名董事,在董事会中行使董事权利;3、资金监管:要求标的公司开立资金监管账户,对有限合伙资金的使用进行封闭监管;4、销售资金监管:当地建委的预售资金监管账户中,预留指定人员印鉴,对项目销售资金进行全封闭监管等。


日前,国家发改委办公厅发布《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点项目申报工作的通知》,明确试点项目申报条件和要求,其中明确提到要聚焦重点区域(含京津冀、长三角、大湾区)和重点行业(如新基建)。中金认为,在监管机构进一步明确政策之下,数据中心((IDC))、5G、工业互联网、物联网等新基建产业有望加速REITs试点工作的推进,探索新的融资渠道以引入更充足的资本支持,加速新基建行业的投资发展,其中IDC行业有望最先受益。此外,REITs试点核心聚焦在新基建发展过程中投资需求大、行业发展快、未来前景广阔的新型信息产业,包括5G、物联网、车联网、工业互联网、智慧能源、智慧城市等。其中投资开发并持有资产的公司均有望缓解骤升的资金压力,凭借多元化融资需求和配套优惠政策实现增长加速。

 

8月以来A股稳步走高,权益基金收益持续上涨。从而带动基金销售持续火热。公募基金在结构性行情中,抓住了医药、科技、消费等领域的机遇,继续上演“炒股不如买基金”。数据显示,截至本周二,权益类基金(包括混合型、股票型、指数型;剔除今年新成立基金、分级基金仅计算母基金)平均收益率为30.96%,整体表现好于上证指数、沪深300等。更重要的是,医药行业飙涨,引起一批基金业绩暴涨,截至本周三,今年已经有8只权益基金的收益率超过100%,其中指数基金有四只,分别为招商国证生物医药、易方达生物科技、国泰中证生物医药ETF、汇添富中证生物科技。主动型基金也有四只,分别为融通医疗保健行业A、招商医药健康产业、长城环保主题和工银瑞信前沿医疗。另外,还有多只基金年内收益在90%到100%之间,如果股市进一步反弹,这些也将陆续实现业绩翻倍。


市场分析 


信托发行市场评述


市场概述:本周集合信托发行市场略有降温,发行规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共40家信托公司发行集合信托产品222款,环比减少0.45%;发行规模319.83亿元,环比减少10.20%。本周发行的产品中,投向金融领域的产品数量高居首位,达到91款,发行规模103.40亿元,排第二位;而投向房地产领域的产品规模居首位,达到131.80亿元,而产品数量仅为56款,居第二位。金融类产品的比重提升,在融资类业务规模要求压缩后,信托公司积极发展标准化市场业务。

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资管发行市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周集合资管产品发行数量为26款。其中,券商资管产品发行数量20款,较上周减少1款,发行规模为17.38亿元,较上周增加2.82亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为3.50亿元,较上周增加0.82亿元,产品发行数量3款,较上周持平;本周期货资管产品发行数量为3款。 

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其它金融资产评述


股票市场:本周市场涨跌不一。沪指报收3354.34点,周涨跌幅1.334%;深证成指报收13648.50点,周涨跌幅0.08%;创业板指报收2749.95点,周涨跌幅-1.63%;上证50指数周涨跌幅0.44%,沪深300指数周涨跌幅0.27%。本周交易量较上周基本持平。沪指周成交额2.84万亿元;深证周成交额3.62万亿元;创业板周成交额1.24万亿元。两市成交额连续8个交易日突破万亿。本周北向资金净流出44.49亿元。其中,深股通合计净买入0.26亿元,沪股通合计净卖出44.76亿元。本周行业板块大部分收涨。30个中信一级行业中,国防军工、有色金属、综合金融涨幅居前,消费者服务、食品饮料、传媒跌幅居前。


债券市场:利率债方面,全周利率债收益率大部分上行,少量品种期限下行。信用债方面,1年信用债收益率小幅下行,其他期限信用债小幅上行。本周大部分信用债收益率以小幅上行为主。五个工作日的资金价格不断上涨,逐步回到OMO价格附近。本周央行发布二季度货币政策执行报告,其中内容包含:引导市场利率围绕公开市场操作利率和中期借贷便利利率平稳运行,保持货币供应量和社会融资规模合理增长。但考虑到国内外疫情的特殊情况,央行将继续实施结构性货币政策,发挥促进经济结构调整和精准滴灌的作用。再考虑到中美债券利差较大,所以债券利率上下行空间较小,市场将以波动为主。目前投资策略不建议拉长投资久期,建议挖掘短久期中收益和风险平衡的资产。



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