用益-私募机构观点:市场风格短期波动 主线更多来自景气度

时间:2022/09/15 18:03:31用益信托网

清和泉资本:市场风格短期波动 主线更多来自景气度

 

虽然本月下旬市场剧烈波动,成长股调整较大,但自上而下看,当前市场系统性风险并不高。根据中报披露的基本面信息,我们重点配置的领域中个股财报普遍呈现出高景气特征,再结合未来的产业趋势和下游的需求指引,基本面的高增有望持续且确定性很高。在我们的中期策略报告中提出了围绕“性价 比”选股,我们目前配置的个股 PEG 普遍较低,展望未来1年,均具有较大的估值切换空间。总体来看,市场风险不大,个股景气度和性价比较高,我们对组合的配置具有信心。市场的波动更多来自交易端,这大概率是短期的。而市场的主线更多来自景气度,这会是中长期的。所以,我们依然看好化工新材料、新能源、半导体等这些机会。

 

仁布投资:9月看好景气度高的新能源、电动车等成长板块

 

我们还是维持原来的判断,通胀见顶下行是比较明确的,无非斜率问题,因此美股大幅回调的概率也不会特别大,我们还是认为美股7月份基本就是市场底部区间。组合配置上,9月份主要想法仍然是逢低布局景气度高的新能源、电动车等成长板块,同时密切关注政策动向以决定是否左侧布局泛消费板块。

 

龙赢富泽资产:低估值的金融、消费领域 存在困境反转预期

 

二季度业绩压力下,A股整体震荡回调,板块分化、轮动赛道股明显降温。板块风格切换是近期市场关注点,结合业绩预期、估值、疫情反复等因素考虑,新旧能源、大消费如何选择?龙赢富泽资产基金经理王存迎表示,低估值的大金融和大消费领域,存在困境反转的预期,以它们为主体的权重股指数上证50和沪深300可能会持续震荡上行。现在国内经济处于复苏的关键阶段,预期国内稳经济的政策将持续推出,后期仍可重点关注困境反转并且低估的大金融、消费和医药领域。

 

钦沐资产:通胀压力有所缓解 市场三条主线可关注

 

钦沐资产基金经理柳士威表示,当前股市出现一些积极信号,通胀压力有所缓解。8月份CPI同比+2.5%,环比-0.1%,同比数据年内首次回落,同时PPI也在走低,因此流动性转向的担忧有所缓解,增加了政策调节的空间,以减轻实体经济的压力。细究CPI为何走弱,从成本端而言,原油等大宗商品价格回落;从需求端来看,疫情带来了不确定性因素,整体需求偏弱,建议对消费行业仍需谨慎。市场三条主线可关注,一是能源危机主线,包括煤炭等旧能源和光伏、风电、储能等新能源;二是不受经济影响或者受到经济影响较小的部分,未来潜在空间更大,方向集中在半导体、通信、高端制造、消费电子等领域;三是政策博弈相关,包括地产、家电、建材等链条。

 

磐耀资产:中国防军工行业迎来预期改善

 

面对不断变化的风格切换,我们认为与其不断地追逐市场风格,过度博弈最终效果可能并不理想,不如在自己的节奏上寻找确定性机会。本周我们核心配置的行业中国防军工行业迎来预期改善,过去几年表现相对弱势的主机厂领涨板块,原因有几点:1、我们认为主机厂基本面在未来几年本身就会迎来明显改善。2、主机厂市值在产业链各个环节也处于价值洼地。3、今年是国企改革三年行动方案最后一年,主机厂有望迎来大面积股权激励,这将扭转市场对主机厂利润释放、公司治理等环节的悲观预期。我们认为在主机厂带动下军工板块有望迎来一波整体性机会。



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来源:综合其他媒体

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