用益-私募机构观点:随着市场调整 A股性价比将进一步显现

时间:2022/09/20 17:38:31用益信托网

畅力资产:随着市场调整 A股性价比将进一步显现

 

畅力资产董事长宝晓辉表示,近期全球市场宽幅震荡的一大导火索来自于美联储可能将再度大幅加息。对于本周四揭晓结果的美联储9月议息会议,市场普遍预计其大概率将继续大幅加息75个基点。但是拉长时间来看,A股整体估值处于历史较低位置,随着市场调整,A股配置的性价比将进一步显现。通联数据相关的最新市场估值显示,截至9月19日收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50的市盈率估值分别处于近三年1.24%、4.13%、0.96%和4.4%历史分位水平,均接近3年区间底部(市盈率的历史分位,从0到100%,越低代表在历史上越便宜的估值区间,越高则代表在历史上越贵的估值区间)。

 

域秀资本:市场磨底 下半年可能是一个结构性行情

 

域秀资本依然维持前期判断,表示下半年市场可能是一个结构性行情,需要不断挖掘景气行业中的优质个股,同时关注疫情受损个股的困境反转机会。目前,以国防军工、新能源为主的产业升级依然是其第一大配置主线;消费和医药依然是其第二大配置主线,但和前期相比,配置比例有所提升。虽然全国各地都有零星疫情发生, 但是主要特大城市中并没有出现上半年上海疫情的严重程度,因此,疫情风险依然可控。加上货币财政政策依然在发力,市场二次探底的概率较小。

 

上海合远私募:中报整体略超预期,调整之后景气度定胜负

 

从今年全年的角度来看,判断基本不变。海外支持性政策的退出节奏,可能仍然市场主要的风险来源,但经济下行也会掣肘海外央行的政策力度;地缘政治因素可能只会对市场产生阶段性的短期扰动。国内方面,虽然在海外环境变化和转型阵痛的影响下,经济下行压力加大,但政策已经向稳增长倾斜,温和的货币政策环境相对明确,且政策独立性较强,预计将为经济发展提供友好的金融环境;而原材料成本、海运费、汇率等要素的快速上行阶段可能已过去,国内经济成本压力逐步减弱的大方向也基本确立;对国家政策效果抱有信心。经济转型方面,国内外政策大趋势已然确立,地缘政治局势甚至加速了能源转型的进程,考虑到国内产业链在这一领域的竞争优势,相关产业链预计仍将保持较高的景气度。在此背景下,2022年资本市场大概率将有惊无险,结构性机会仍可把握。

 

聚鸣投资:新能源等需求旺盛的行业保持景气度

 

8月,市场经过7月的回调后,继续下跌。尤其是临近月末,之前强势的新能源板块剧烈杀跌,电动车板块也有所回调,而消费行业和地产链条反弹,市场呈现跷跷板的状态。总体上,聚鸣认为经济基本面的情况和之前没有大的区别。全球需求不振叠加国内经济下行,只能在少数行业如新能源、电动车、军工等看到比较旺盛的需求和景气度。经过8月的杀跌后,这些板块目前许多环节已经估值合理甚至低估。因此,聚鸣的布局不会有大的调整,主要围绕这些领域的支线机会展开。同时,一些传统行业的公司已经跌到了长期来看很有吸引力的价格,聚鸣将会开始左侧逆向布局。10月,将会是一个重要的时点,对于未来一年的布局非常重要。

 

汐泰投资:市场持续下跌 静待反弹机会

 

本周市场下跌,各大指数的跌幅都比较大,市场负面情绪加大,风险偏好下降明显。市场负面情绪的来源在前期点评中也有所提及:一是疫情的阶段反复导致大家对中长期经济信心再度担忧;二是过去三个月经济的恢复力度不足,较资本市场的乐观预期要差;三是美国加息预期最近又有所增强。这些担心需要等待时间解决,很难一蹴而就地消失。不过,随着市场持续下跌,股票估值下降,股价越来越便宜后本身也会迎来反弹机会,所以也不用太担心。



往期回顾:



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用益-私募机构观点:震荡行情赛道股与冷门板块要兼顾

用益-私募机构观点:9月行情无需悲观 “新半军”还有机会

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用益-私募机构观点:震荡格局中 结构性投资机会依旧明显



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来源:综合其他媒体

责任编辑:qin

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