用益-私募机构观点：A股市场抱团股集体杀跌 新能源板块面临调整压力
华辉创富投资：A股市场抱团股集体杀跌 新能源板块面临调整压力
华辉创富投资总经理袁华明认为，基本面角度看，以新能源汽车、光伏、风能为代表的新能源产业处于发展早期，成长空间巨大。但是当前新能源板块面临着短期调整压力。首先，过去几年新能源产业快速成长一定程度上也透支了未来，部分企业存在增速不及预期甚至被淘汰的风险。其次，全球主要经济体处于货币政策紧缩周期，利率提升对新能源在内的成长板块冲击更大。最后，近期A股市场出现了抱团股集体杀跌情况，新能源板块也受到了影响。当然新能源是长赛道机会。短期调整后，板块和优质个股的中长期机会仍然值得关注。
半夏投资：A股牛市新一轮朱格拉周期将启动
私募半夏投资的女掌门李蓓在最新发给持有人的报告中称，9月末开始她逐步抄底A股，虽然市场仍存在进一步下跌空间，但当前踏空的风险已经大于被套的风险，值得左侧逐渐入场。李蓓称，这是A股2年熊市的最后一波下跌。后续将会是一轮新的牛市。李蓓还指出：过去的十年是制造业投资增速长期大幅下行，制造业去杠杆完成的十年。这也就意味着未来的十年，中国制造业有了更好的起点和基础，将会迎来新的一轮朱格拉周期，也就是产能投资周期。她预期，随着本轮地产的调整逐步结束，在欧美经济的衰退兑现后，中美欧等经济体的总需求会企稳。到时新兴市场的需求会带动全球总需求再次进入新的上升周期，后者也会带动企业盈利进入新的上升周期。
磐耀资产：整体低估值叠加节后资金回流，A股有望走出独立行情
从基本面的角度出发，我们认为当下市场已经有点过度悲观了，9月在疫情多地反复的背景下，PMI仍超预期回到50上方，同时一行两会对于房贷政策调整也值得重视，高层对于稳经济的工具箱手段还有很大的操作余地。另外此轮中美所处的经济周期也不同，导致彼此的货币财政政策周期也会不同，国内预计仍会是相对充裕偏宽松。因此，我们认为在较为友好的货币财政政策下,基本面预计可以环比复苏，整体低估值叠加节后资金回流，A股有望走出独立行情。其中受流动性影响而错杀的优质标的，将伴随三季报的披露，重新走出修复行情。
黑崎资本：看好3000点底部性价比和新能源与光伏板块
黑崎资本创始合伙人陈兴文认为，“3000点这个点位已经跑出绝佳的性价比，低于2800点的水平，位于历史极其罕见的“山脚之亭”位置。支撑力极强的原因在于这个点位的卖盘会越来越少，剩下的都是真正的“长期价值投资者”。同时，战略性长期布局型资金，特别是社保基金与许多战略投资机构，已经开始悄然入场，每日保持持续性渗透式建仓。在具体方向上，黑崎资本认为“在被前期挤泡沫后的新能源与光伏板块，在目前高性价比的买点下，许多机构都已经按耐不住手中的“热筹”，开始逐步入场买货”。
明世伙伴基金：市场整体呈现结构性行 关注宏观经济复苏相关板块机会
“从绝对收益角度观察，四季度仍存在相当大的宏观不确定性，短期还需要保持谨慎，需要观察更多的指标信号来确认市场是否已到达底部。”明世伙伴基金方分析称。后续市场整体呈现结构性行情，关注宏观经济逐步复苏带来的相关板块机会：如地产基建、消费、旅游等疫情修复受益方向; 经历估值大幅调整，但高景气度在明后年仍可持续的部分赛道公司投资机会：新能源、智能车仍是未来的重要发展方向，在经历估值大幅调整后，可逐步介入部分定价调整充分、景气可持续的公司；对抗逆全球化、涉及国家安全情形的方向：如军工、半导体、能源等。
名禹资产：市场短期或有反弹，长期已经开始具备较好的投资价值
国内疫情对经济的扰动仍在，房地产行业政策继续大幅松绑，政策和经济预期或随着大会临近更加明朗；持续大跌过后，A股估值、机构仓位、成交量等重要指标已经处于历史较为极端位置；海外美债利率持续走高带动全球权益市场风险偏好下降的趋势暂未看到明确逆转。综合来看，我们认为市场短期或有反弹，长期已经开始具备较好的投资价值。市场风格上，我们认为“高低切换、大小转换”的风格特征还在继续。投资机会上，关注基本面见底、政策预期大幅改善的地产链，关注受益能源价格高位的油气、煤炭，以及景气度较高的光伏、风电、新能源车，关注三季报预期较好的行业公司，关注9月统计局及央行公布的CPI/PPI、新增贷款、M2、社融数据。
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