用益-私募机构观点：市场从连续下跌中走出 呈现多个热点轮动局面
丹羿投资：市场从连续下跌中走出 呈现多个热点轮动局面
丹羿投资发布月度报告表示，近期，疫后复苏方向的线下消费、风险偏好提高的互联网、受益于政策放松的地产及供应链涨幅居前，而新能源、半导体设备以及前期强势的信创板块相对滞涨。整个市场从前两个月的连续下跌中走出来，呈现多个热点轮动的局面。在经历初期的普涨后，丹羿投资认为后期市场结构更加重要。总体看好两个方向：未来6个月，疫后复苏无疑是最亮眼的，如餐饮、旅游等为代表的线下消费服务板块，风险偏好提高、估值修复的互联网板块等，其中港股弹性更大；中长期看，丹羿投资看好正在崛起的具有全球竞争力的中国制造业，包括中国汽车产业、集成电路设计产业和CXO产业等。
仁布投资：稳增长将成为明年超额收益的主线
疫情管控放开的节奏就是主导市场运行的核心变量。“二十条”的出台让市场看到了政策确实在考虑放开，无非是节奏的问题，市场的底部基本也就明确了。在政策层面“放松”之前，市场会有一轮政策预期和兑现推动的上涨行情，亦如地产板块一样。政策兑现之后和疫情成功闯关之前，市场大概率会有一定幅度的调整，之后进入基本面验证主导的震荡期。如果再看长一些，疫情闯关后，生活与经济运行回归常态，经济增长将成为政府的头等大事，围绕着稳增长的政策举措将成为明年超额收益的一条主线。
顺时投资：板块的快速轮动 建议布局成长性行业
“板块的快速轮动是一个比较正常的现象，反映出投资者对近期市场的分歧。”顺时投资权益投资部方面告诉记者，一方面疫情的放松使得经济在可预期的未来将会走出低谷，但短期的冲击和时间的长短是难以预判的，导致投资者踟蹰不前；另一方面，外围经济唱衰的论调不绝于耳，机构也会担心殃及池鱼，故而犹豫不决。短期来看，疫情管控放松的受益板块肯定会率先表现，如医药板块中的部分细分行业，还有食品饮料、消费者服务等板块在经过长时间的调整后得到了资金的青睐。但从中长期来看，建议布局成长性行业。因为短期可以炒主题、炒复苏，但中长期还是得看行业的发展前景和业绩的增长状况。因此，新能源、半导体、军工和信创等会重点配置，稳增长和消费也会关注，作为均衡配置的一部分。
拾贝资产：排除干扰项 积极正常投资
展望明年，中国可能是不多的能向上的大经济体，今年压制中国资产的各项因素，明年可能都会逆转或者缓和，疫情、汇率、海外通胀带来的资金流出压力等，另外中美关系随着两国元首对于底线的定调，虽然竞争仍会继续，不过从5年的维度回溯，打压从未成功，更多是让我们更快成长。最重要的事是疫情防控的持续优化，现有的条件看比较乐观，只要病毒不发生坏的变异，现在看向好趋势明确，其他都是干扰项，积极正常投资。
望正资产：中国制造业的投资价值进入新状态 可重点关注高端装备
对于当前的市场机会，望正资产董事长王鹏辉认为，有一些产业已经进入了“无人区”，这些产业要取得突破需要靠中国人的努力，这些“无人区”是超额收益的重要来源之一，且相对于美股，目前尚未看到A股超额收益消失的趋势。王鹏辉认为，中国制造业的投资价值进入了新状态，可以重点关注中国高端装备制造业，光伏、电化学、汽车、医疗器械等热门行业未来具备比较优势。王鹏辉指出，回顾A股和全球市场，系统性大跌之后往往是切换行业的好窗口，真正涨起来的就是未来三五年的好产业。
朱雀基金：A股的反弹才刚刚开始
资本市场总是最真实地反映经济以及投资者风险偏好的变化，而反转时刻往往这样演绎，政策宽松（流动性宽松、产业扶持政策）——投资者风险偏好修复——估值修复（股价上涨）——业绩修复（股价上涨）。在国内，往往从受流动性影响最大的港股开始。A股的反弹才刚刚开始，当前A股的估值、股债收益比、风险溢价率等指标仍然处于周期底部。
往期回顾：
用益-私募机构观点：现阶段股价走势呈现“拉升快、波动大”的特征
用益-私募机构观点：各种利好接踵而至 市场反弹右侧布局时点来临
用益-私募机构观点：市场情绪逐渐恢复 各大板块均有估值抬升机会
用益-私募机构观点：前市场处于底部区域 短期调整或是批次布局机会
用益-私募机构观点：市场依然具有一定波动性 投资机会以中短线为主
责任编辑：qin
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