用益信托网

壁虎资本：板块步入可配置区域 消费主线再度活跃走强

壁虎资本基金经理张小东表示，我们认为在当前指数关口偏低估值背景下板块步入可配置区域，值得关注的是，消费主线再度活跃走强。我们认为，当前市场正处于筑底过程中，下跌空间相对有限，需等待右侧交易机会出现。另外美国通胀数据大幅降温，市场对美联储加息即将收尾的预期高涨。近期人民币汇率拐头，市场对于人民币进一步贬值的担忧大幅缓解。在政策加码和市场预期底部的双重逻辑下，后续的修复性上涨仍然值得期待。

远望角投资：下半年无论是AI、机器人还是中特估都值得关注

关于下半年的投资，无论是AI、机器人还是中特估，远望角都愿意保持较高的关注。经过前期的快速上涨，一些标的无疑累积了较大涨幅，同时也积累了一定风险。但是AI所带来的技术浪潮是未来几年的主要趋势，有必要保持较高关注与研究。机器人可以视为AI技术的一个具体应用延伸，正是AI的发展使得机器人的发展大大提速，没有AI的突破性发展，机器人的应用场景及大规模产业化的必要性不会有那么迫切。当然考虑到累积涨幅，远望角在具体投资部署上还需注重标的的选择与节奏的把握。

肇万资产：人民币汇率向上拐点已现 A股市场总体风险不大

肇万资产总经理崔磊认为，近期刚刚出炉的第二季度GDP增长数据，再次确认了中国经济的运行韧性；第三季度宏观政策预计在整体保持定力的同时，货币调控保持宽松的概率较大。综合考虑美国通胀数据开始从高位回落、美元指数破位回调、人民币汇率阶段性向上拐点已现，A股市场总体风险不大。不过由于基本面仍处于自然修复阶段，短期内股指预计难以重新向上，可能尚需进一步整固。

清和泉资本：下半年结构配置方向在人工智能及红利龙头两条市场主线

展望下半年，清和泉资本近日在2023年中期策略会上表示，当前处于转型过程中的颠簸期，短期来看，中国经济已经处于周期底部，下半年仍有望开启温和复苏。清和泉资本认为，下半年结构配置方向在人工智能及红利龙头两条市场主线。中国的经济形势无论是从短期库存周期、政策预期，还是外部环境、美元加息对风险资产的偏好来看，目前偏好的因素不断在积累，相比去年的市场，市场的波动率也在减小，今年还是值得期待的。

星石投资：短期港股或仍以震荡为主 结构性机会的表现会更好

星石投资合伙人、高级基金经理方磊表示，港股的利好因素正在积累。首先，国内正处于经济修复期和政策观察期，宏观政策仍将对经济起到一定托底作用，市场风险偏好将回升。其次，产业政策也出现利好信息，国内平台经济或已经进入新阶段，港股中的科技板块业绩预期或将受到提振。流动性方面，市场普遍预期美联储7月加息25BP为最后一次加息，港股流动性预期有所改善。目前港股的估值不高，利好因素正在积累，但也存在一定的不确定性。方磊认为，不确定性主要来自流动性方面，虽然当前市场对9月美联储结束加息抱有较为乐观的预期，但通胀依旧是决定美联储后续货币政策的主要因素，美国通胀的不确定性导致流动性预期方面也存在不确定性。短期港股或仍以震荡为主，结构性机会的表现会更好。

名禹资产：白酒和食品等消费股业绩韧性凸显

名禹资产称，随着半年报预告的披露，白酒和食品等消费股业绩韧性凸显，同时市场对宏观经济的预期将有所修复，消费板块有望结束近四个月的调整周期。该机构看好消费行业内竞争格局好、优势显著、业绩确定性高的龙头公司。

往期回顾：

用益-私募机构观点：看好TMT为代表的成长风格和顺周期板块

用益-私募机构观点：下半年货币、财政政策共同发力 A股将迎布局良机

用益-私募机构观点：金融数据略有好转 人工智能持续催化

用益-私募机构观点：关注A 股头部企业以及新能源和医药等行业

用益-私募机构观点：聚焦新能源、低估消费股和调整充分的半导体个股

用益-私募机构观点：地产政策力度未超去年 预计大概率延续出清格局

用益-私募机构观点：TMT相关板块短期调整 光伏、家电等板块或有反弹

用益-私募机构观点：当前市场整体风险不大 要关注结构性机会

用益-私募机构观点：持续看好军工、医药行业

用益-私募机构观点：A股结构性机会为主 配置科技创新和国央企资产

用益-私募机构观点：经济筑底临近拐点 板块行业轮动持续