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安爵资产：医药板块迎来强势反弹 减肥药领跑市场

近期，医药板块迎来强势反弹，减肥药领跑市场，创新药、化学制药、中药、医疗器械等细分赛道也争相走高。安爵资产董事长刘岩认为，当前全球肥胖人群的逐年增加对于减肥药需求呈现显著上升趋势。随着GLP-1国内外用药地位不断提升，长效、多靶将是未来发展趋势，预计长效、口服逐步实现对短效注射的替代。刘岩表示，预计医药行业这轮反弹会持续一段时间，医药板块在经过整顿风暴后，行业的竞争环境变得更加公平。投资者可关注目前医药板块中拥有较强技术升级以及创新能力的企业，并认真分析其具体的基本面和所处细分市场的发展前景等相关信息，再判断是否可以进行投资。

源乐晟资产：市场反复磨低 看好三个方向投资机会

源乐晟资产表示，近期市场反复磨低，目前的组合配置分为三个方向：第一，国内传统产业中的估值低，增长兑现回报确定性比较强的公司；第二，中国资产中和全球经济挂钩较强的产业，例如一些资源品；第三，质地非常优秀、所属赛道有高成长性的公司。现在的配置以第一和第二类为主，控制第三类的占比。组合中增长确定性强、估值较低的公司在未来半年的表现值得期待，如果届时美债收益率下行，这些公司的弹性或许会比现在的预期更大一些。

聚鸣投资：经济基本面向好 多数行业已经触底或触底回升

聚鸣投资董事长、投资总监刘晓龙表示，地产政策推出后，房地产市场迎来了短暂的井喷，之后又陷于环比下行，显示信心和需求仍然疲弱。不过，仔细观察对比，除了地产外，其余的经济数据已在环比改善，这和一些微观的行业需求变化也能对得上，说明经济没有继续恶化，实际上是改善的。“回到基本面本身，我们看到多数行业已经触底或触底回升，少数行业还在继续下行。经济基本面的调整貌似接近底部，市场磨底的特征较为明显，结构应该比仓位更重要一些。”刘晓龙说。

世诚投资：市场行情的反转预计将不期而至

世诚投资总经理陈家琳表示，该机构明确看好A股市场整体在四季度的修复行情机会。支撑该机构乐观观点的因素，包括外部影响的式微、宏观经济内生动力的增强和悲观情绪的逐步反转。例如，近期全球讨论较多的美债收益率震荡攀升，可能已经充分反映美国通胀的压力和进一步的加息；人民币汇率前期小幅回调之后，目前已经接近“新均衡”；外资资金流动仍有望逐步改善；第四季度，经济的内生动力预计也将继续增强。由此，陈家琳认为，在上市公司三季报业绩消化之后，A股市场有望迎来较好的表现。特别是前期负面预期因素被充分消化，或者边际影响趋弱甚至转向时，市场行情的反转预计将不期而至。

于翼资产：家电、食品饮料、银行、煤炭等顺周期行业有较好的投资机会

于翼资产认为，当下的位置具有相当的安全边际，市场出现明显下跌的概率不大，同时，很多优秀企业估值处于非常低的位置，而它们的盈利增速还在上升，不少优秀企业盈利甚至创出历史新高。后续经济复苏水平会逐渐提升，出口将回归正常水平，同时带动就业率提升，目前被市场所低估的家电、食品饮料、银行、煤炭等顺周期行业会有比较好的投资机会。此外，过去两年估值下行的医药行业，目前具有较好的安全边际，蕴含较好的投资机会。

望正资本：市场当前正处于中长期非常重要的底部区域

望正资本指出，沪深300经过长达两年半的调整，整体估值水平已不高，市场当前正处于中长期非常重要的底部区域。从结构上来看，不同类型的资产估值分位不均衡，与宏观经济相关性强的资产由于短期的经济压力，处于相对低的分位；产业发展前景好的部分标的，前期已有不错表现，股价隐含了不低的增长预期，因此处于相对较高的分位水平。

往期回顾：

用益-私募机构观点：市场整体牛市不会有 更多是结构性机会

用益-私募机构观点：经济磨底 布局新技术和成长股两条主线

用益-私募机构观点：下半年看好消费、医药、新能源及AI中特估等赛道

用益-私募机构观点：复苏链、AI中特估各有驱动 股市仍有博弈空间

用益-私募机构观点：板块步入可配置区域 消费主线再度活跃走强

用益-私募机构观点：看好TMT为代表的成长风格和顺周期板块

用益-私募机构观点：下半年货币、财政政策共同发力 A股将迎布局良机

用益-私募机构观点：金融数据略有好转 人工智能持续催化

用益-私募机构观点：关注A 股头部企业以及新能源和医药等行业

用益-私募机构观点：聚焦新能源、低估消费股和调整充分的半导体个股