用益-私募机构观点：未来半年是吃饭行情 中长期看好医药、科技等
嘉越投资：未来半年是吃饭行情 中长期看好医药、科技等
嘉越投资吴悦风表示，对于今年上半年比较火的AI板块，以及近期比较火的华为产业链依然是长期趋势，坚定看好。尤其是近期市场出现了见底迹象，流动性边际上也在缓解，后面挖掘有成长性的细分更重要，指数型的普涨已经告一段落了。吴悦风表示，短期看好这一轮反弹，其实在美债利率进入阶段性顶部区间后，我反而最看好港股的潜在弹性，也做了一些配置。中长期看好医药、科技、部分地产链或者说化债链。未来这半年的窗口期非常珍贵，必须要把握住，是真正意义上的吃饭行情。
保银投资：对中国股市保持乐观 关注美国国债市场和国内房地产市场
保银投资在最新的月报中表示，过去一个月，中国资本市场的投资者情绪终于开始边际好转。此前上证指数一度跌破3000点，但在上周已重返3000点以上。过去几周又出现了更多正面消息，推动市场情绪有所好转。展望未来，财政政策发生转向，财政方面在未来可能会出现更多利好消息。中美双边高层峰会有望降低全球投资者对地缘政治风险的担心。也将持续密切关注美国国债市场和中国房地产市场的动向。12月即将召开的中央经济工作会议将制定明年的经济增长目标，这一目标的制定会对明年宏观和市场走势起到重要作用。
红筹投资：创新药领域会迎来多重拐点
红筹投资在今年年初就曾提出，创新药领域会迎来政策压力缓释、行业竞争出清、产业成长增量的多重拐点。不同于2015～2020年第一波创新药浪潮中大量公司开发雷同靶点的情况，经过两年调整，创新药行业中，真正有全球创新能力的公司留存了下来。随着管线的进展，多个重磅产品有望未来2～3年在国内或者全球上市，一批适应巨大的未被满足的临床需求的FIC（First in Class，首创药物）乃至全球BIC（Best in class，同类最优）新药即将出现，第二波创新药浪潮初现。
相聚资本：随着估值底和情绪底的来临 市场短期机会将多于风险
相聚资本认为，伴随估值底和情绪底的来临，反而更多是在孕育着未来的机遇。随着未来经济的好转，好公司很有可能会进一步展现其基本面兑现的能力，加上风格匹配的话，潜在回报不会低。“目前来看，优质公司已经具有较高的中长期赔率，无论是经济基本面进一步回暖还是外部流动性的回暖，都将对其构成利好。当下的短期操作思路，则是优先选择底部有利润、价值支撑的，或者政策可能反转支撑的机会。上周五晚美国10月非农就业数据不及预期，美国经济走弱预期证实，意味着市场短期机会将多于风险。”
清和泉资本：A股走出低迷状态 关注顺周期和困境反转类为主
清和泉资表示，从政策导向来看，市场对明年的经济预期明显过于悲观，由于今年财政基本上属于休养生息，前三季度GDP超预期已经反映出我国内生动能较强，而明年财政政策扩张是大概率事情，因此我们对明年GDP增长较为乐观，叠加四季度之后将进入主动补库存周期，顺周期行业具备基本面上修的可能。此外，清和泉资本也认为，港股中一些困境反转类公司也存在较大机会，过去几年跌幅极大且估值很低，部分公司市值甚至低于在手现金，如果未来美债收益率回落，港股的流动性环境将得到较大改善，这类公司也具备较高的股价弹性。
永拓投资：A股继续调整的风险不大 当前应该重点关注科技领域
本周A股公司三季报完全披露完毕，从汇总数据来看，三季度上市公司整体的收入和利润增速相比二季度均有所改善，结合基数原因，四季度大概率继续改善，A股2季度的盈利底部基本得到确认。海外方面，本周美国公布的申领失业金人员数据有所上升，美国经济放缓的迹象初步出现，美债利率出现了较大幅度的调整。中美关系阶段性缓和的迹象也在持续。总体来看，各种风险因素进一步收敛，A股继续调整的风险不大，大概率小幅震荡向上。当前应该重点关注科技行业中有阿尔法的领域，比如华为车、国产消费电子、oled等行业。在这些领域当中，进一步挖掘相对位置、估值和预期差合理的公司，这也是近期主要增持的方向。
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