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远惟投资：看好科技赋能的高端制造、半导体、创新药

远惟投资创始人、CEO，金牛私募投资经理王烁杰表示，最新出炉的美国通胀数据显示，美联储加息周期已经接近尾声，货币走向宽松的预期逐渐强化，王烁杰认为，这为市场信心的转向提供了强有力的支撑。他表示，种种迹象显示，A股底部已经到来，向下空间有限，市场筑底的基础非常坚实。具体什么时候市场可以向上反转，要看货币政策实质性转向何时落地。“底部都是磨出来的”，虽然无法预期准确时间，但可以判断拐点就在不远处。具体布局方向上，可以围绕科技长周期挖掘投资机会，看好科技赋能的高端制造、半导体、创新药等。

星石投资：当前市场情绪有所好转 短期泛科技成长板块表现相对占优

星石投资首席策略投资官方磊表示，今年以来，市场情绪波动对于市场走势的影响比较大。当前市场情绪较前期有所好转，“国内经济复苏+海外美债收益率回落”的宏观环境，以及外部环境的边际好转，使得市场情绪在短期内持续好转，将带动A股市场在年底阶段有所表现。方磊表示，短期来看，泛科技成长板块表现可能相对占优。特别是随着海外流动性预期好转，具有成长属性的泛科技板块，或更加受益于流动性边际向好带来的“估值提升”。如果考虑更长一些的周期，更看好消费、医药等内需板块。

磐耀资产：近期北交所大涨 要警惕短期炒作

磐耀资产表示，从近期北交所大涨的个股来看，主要方向包括先进封装材料、数据要素、光刻机等，其中标的不排除有部分主题炒作嫌疑，而北交所日内30CM的涨停幅度十分适合投机资金参与。在近期政策以及各方面利好的推波助澜下形成了较好的赚钱效应。磐耀资产称，公司目前虽暂时未在北交所有投资操作，但也在持续关注。“我们认为后续仍然需要甄别个股，优选有扎实基本面业绩释放的公司，方向上面主要看好包括医药生物、高端制造等。”

拾贝投资：对中美关系阶段性缓和持乐观态度

拾贝投资表示，外资的流出仍未见明显好转，不过我们看到中美关系阶段性缓和的迹象，我们对此更加乐观一点，因为我们觉得现在的关系已经和前一段时间不同，现在是新的均衡，进入战略相持阶段，双方需要合作的地方多起来，继续压制的成本在显著提升。

止于至善投资：展望四季度与明年行情 算力基础设施是最确定的主线

止于至善投资总经理何理表示，四季度，该公司在美股持仓仍保持较高水平，合计持有资产占总资产的50%左右，主要为人工智能、中概股、其他科技类公司。展望四季度与明年行情，何理认为，算力基础设施是最确定的主线，以芯片为代表，逐步辐射至服务器、交换机、光模块、ICT设备等环节，业绩落地的确定性高。同时，建议关注AI与行业端的结合，目前已经看到在办公、游戏、电商、营销等C端应用，未来有望在B端形成共振。随着国际市场基本面向好，包括美股、A股和港股等都会迎来较好投资机会。

明世伙伴基金：国内经济基本面数据略显疲软 地产行业风险暴露

国内经济基本面数据近期略显疲软，地产行业房企的风险暴露、地产销售高频数据等显示地产仍未企稳，而围绕地产风险对经济的拖累依然是很多机构投资者的隐忧。上周五三大监管机构召开金融机构座谈会，两点值得特别关注，一是“要落实好跨周期和逆周期调节的要求，着力加强信贷均衡投放，统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放，以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长”，二是“坚持“两个毫不动摇”，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷”。对此可以预期整体信贷投放力度有望进一步提前和增强，地产政策则要看到对具体企业落到实处的支持情况。但破解并非易事，结合目前时点，预计年度经济工作会议会给出更为明确的方向指引。

往期回顾：

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用益-私募机构观点：医药行业短期仍有反复 但总体机会远大于风险

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