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勤辰资产：美元流动性拐点可期 中国资产依然极具性价比

勤辰资产表示，近期我们看到了美债利率和美元指数双双快速回落，流动性拐点指日可待，同时国内的经济也在企稳回升，只是市场的情绪依然较为疲软，但我们对未来的投资并不悲观。首先，我们认为在国家不断引入中长期资金，完善上市公司治理结构等一系列政策的推动下，市场一旦形成持续的赚钱效应情绪问题自然会解决。第二，在全球来看，中国资产依然是极具竞争力的。虽然未来的经济增速可能会下一个台阶，但在全球的主要经济体里面依然排名前列，加之政策引导企业未来改善自身的治理结构，增加股东回报，整体市场的估值体系很有可能像最近几年的日本股市一样迎来重估。第三，全球具备竞争力的高科技公司、互联网公司基本只有美中两国有，而中国更有可能通过自身的产业升级抢占更多中高端产品的市场份额，对此我们也抱有信心。

肇万资产：金融、地产、大消费及周期性行业难以出现持续性机会

肇万资产总经理崔磊表示，当前资本市场仍处于经济转型和周期性调整叠加的宏观环境中，金融、地产、大消费以及周期性行业，预计仍难以出现持续性的机会；偶尔有政策预期引发的反弹，可能也难以持续较长时间。与此同时，当前正处于新的一轮全球技术革命的早期，建议A股投资者仍积极参与新技术对生产力有提高作用的产业方向。

聚鸣投资：市场底部特征明显 看好泛制造的领域

聚鸣投资表示，结合目前的估值区间，我们认为市场底部特征明显，对1年期展望持乐观态度，尤其在泛制造的领域。后续依然会发挥主观能动性，保持中高仓位，积极寻找风险收益比更好的机会。在聚鸣投资看来，随着部分经济数据底部企稳，一些行业触底企稳有所恢复，部分行业动销和库存良性联动。同时，美国CPI（消费者价格指数）数据显示通胀持续降温，美债利率、美元指数继续回调。多方数据表明，自2021年以来的高利率可能愈发接近拐点，这将有利于全球风险资产的表现。

星石投资：经过漫长的调整 消费、医药等内需相关板值得关注

星石投资首席策略投资官方磊认为，短期来看，随着海外流动性预期好转，具有成长属性的泛科技板块，有望受益于流动性边际向好带来的估值提升。拉长时间来看，经过漫长的调整期，消费、医药等内需相关板块存在诸多被低估的机会，值得重点研究和布局。

清和泉资本：持仓以顺周期和困境反转类为主

在投资方向上，清和泉资本表示，公司的持仓主要以底部的顺周期行业和困境反转类为主，本月对组合调整不多，配置较为均衡，更多是基于对最新公布三季报的分析比较，调整了部分个股的配置，并增加了基本面已经触底的科技成长类公司。从政策导向来看，市场对明年的经济预期明显过于悲观，由于今年财政基本上属于休养生息，前三季度GDP超预期已经反映出我国内生动能较强，而明年财政政策扩张是大概率事情，“因此我们对明年GDP增长较为乐观，叠加四季度之后将进入主动补库存周期，顺周期行业具备基本面上修的可能。”

保银投资：看好A股和港股市场的投资机会

保银投资表示，在宏观经济有望迎来修复的大背景下，看好2023年A股和港股市场的投资机会。相较而言，保银投资认为，由于港股前期受压制时间更长、调整幅度大、当前的估值水平更低，因此2023年港股的上涨潜力大于A股。此外，中国大批领先的互联网企业在港股上市，政府对互联网企业政策变得更加有利，这也有助于港股市场的走强。

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